七禾网19、您对人民币加入SDR又是如何看的？

陈吉明：人民币加入SDR某种程度上会加剧人民币的贬值压力，因为要逐步放开汇率管制的要求，毕竟导致外汇储备加速流失。当然同时对于人民币的国际化也是非常有利的因素，如何利用好这一契机，甚至可以有效化解人民币贬值，并带来有益的效果。

七禾网20、自2015年12月美联储加息后，美元是否加息一直影响着货币市场的风向，又近年底，您怎么看美元走势？年内是否会加息？如加息，将对外汇市场产生什么样的影响？

陈吉明：美元12月加息几乎没悬念，需要关注美国总统大选后的政策，会导致美元明年的政策表现给市场带来的压力。短期内还是先看美国大选，从开始不被看好特朗普有可能的逆袭才是目前市场最大的风险。

明年美元加息的路程仍然要观察数据，美联储主席是否更换。如果明年继续加息，世界金融市场必然会来一波多米诺骨牌式动荡。

七禾网21、由于各国央行的作用，外汇市场的波动可能存在一个“顶”和“底”，但也不乏出现很多黑天鹅事件。近几年来，日元、卢布包括10月英镑的闪崩都让诸多投资者措手不及，但也有很多人从中抓到了机会，您觉得近两年是否还会发生这样的大行情？您的策略是否有考虑这些状况？

陈吉明：黑天鹅始终是金融市场的风险点，而且必然会发生。我们所要做的就是降低黑天鹅事件带来的损失，在之后的投资中挽回。

但有些黑天鹅事件是可以避免的，比如英国的公投，在交易策略中，要屏蔽这样交易的日子，等到市场恢复正常重新进入市场寻找机会。

黑天鹅时间的交易机会有时候在秒甚至毫秒间导致大幅亏损，大家会发现，这样的事件你几乎很少听到有获益者，包括李嘉诚在内。而黑天鹅时间后，市场仍然会按照规律运行。我们看到英镑黑天鹅大幅下跌回抽后仍然是一个下跌态势，而这才是真正交易者可以抓住的交易利润。

七禾网22、您表示“投资与投机相结合”，投机大家都能理解，那么您所谓的投资是如何在交易中体现的？您有哪些“投资”手段或者“方式”？

陈吉明：投资这个词可能更适合于股市，在外汇市场中的投资是需要找到一个特定的方法来获取稳定的利润，投资可能用来描述量化交易比较合适。而我们的主观交易持仓时间往往很短，投机意味浓厚。

作为本人来说，投资注重于标的物分散，美元现金，美元保险，股票，股权。外汇交易更像是份工作。

七禾网23、您也表示过要以交易为生，这可能是很多处于市场第一线的交易员都信奉的，但您是否有想过您交易的最终目的是什么？完成了这个“目的”功成身退不是更好吗？

陈吉明：交易的目标是实现财务自由，但其实也是种生活习惯，每天不需要太多激动，享受市场波动带来的节奏感也是生活的一部分。

七禾网24、国内一直都在讨论外汇期货、期权等品种的研究，如果国内上市，您是否会参与？

陈吉明：国内其实有些类似的产品，但是不具有可操作性，包括流动性，平台的稳定性，交易的成本等等。时机成熟了，在没有特定需求的情况下会少量参与，熟悉市场。

七禾网25、国内外汇交易代理平台鱼龙混杂，也一直被投资者诟病，您对平台、交易软件等选取是否有建议？

陈吉明：我作为外汇市场的老战士，经历过许多平台的跌宕起伏，作为瑞士瑞讯银行（swissquote）的元老级合作伙伴，还是推荐这种受国家保障的公司去放置自己的交易资金。

当然对于普通投资者来说，选择一家出入金方便，且可靠的平台比较实际。比如我也在用的Pepperstone(激石),ThinkForex（智汇），受澳大利亚监管，也有其独特的优势。

七禾网26、您交易外汇十余年，您认为国内投资者做外汇需要注意哪些要点？

陈吉明：国内投资者进入这个市场需要充分必要的学习，从而减少初入市场必然会带来的交易损失。而这种学习只能以师傅领进门，修行靠自身的模式进行。当投资者在咨询老师或者同行该下什么单的时候，基本无法在市场呆下去。

七禾网27、就您来说，具备什么样素质或者条件的投资者才适合参与外汇市场？

陈吉明：如果投资者做过股票交易，做过期货交易最好，而没有经验的交易者完全不适合进入外汇市场。道听途说完全会让你很快失去本金。

七禾网28、目前您是团队作战，也请您简单介绍一下团队情况以及分工？

陈吉明：目前是以团队合作为主，已脱离对普通交易员的依赖。我们由曾经在国外留学的金融硕士、应用数学硕士、有十多年经验的交易员组成，包括外聘的高级程序员，和技术合作团队进行更多策略研发。

七禾网29、虽然国内私募阳光化的进程很快，但针对外盘、外汇的机构化还存在很多障碍，您对目前的团队是如何规划及布局的？

陈吉明：目前团队还是保持跟一些私募机构和高净值人群的技术合作为主，给客户提供综合性的交易策略，帮助他们降低进入这个市场的门槛。

在这个高度专业的市场上，鱼龙混杂的交易团队随处可见，大多生命周期，不超过三年，这个市场看上去极度的容易赚钱，高利润的诱惑往往是交易者进行高风险的交易，导致一个周期内就会洗刷掉一批交易者。当然也是由于行业准入门槛比较低。作为一支在市场中极少数有10年以上经验的团队，有信心在外汇市场不断开放的过程中，屹立在交易市场。

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刘健伟访谈整理

2016-11-07