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铜

沪铜在得到均线支撑后创新高60560，但随着持仓量的减少，尾盘大幅下挫至60000；外盘伦铜继续拉高95美元，创新高7500美元，均线支撑明显，近期仍有上行动力；美原油得到均线支撑后昨日收于大阳线，后期仍有可能上行；美元指数昨日下挫0.43，5日线下穿10日线，今开于5日线下，如今日能收于5日线，后期仍有下行空间。沪铜盘中开始出现减仓出货情况。

前期多单减持，高位介入者日内短线

陈银银13588708703

锌

国内沪锌在开年的第一天继续创出新高，最高至21725，尾盘在多头获利盘打压下，出现跳水行情，全日收一十字星至21435；隔夜伦锌冲高回落，近期相对国内明显滞涨，终盘收至2580。目前技术上看锌价依然显强，行情处在加速当中，短期风险在于美元上涨，获利了结盘，指数基金权重调整。

至22000附近多单逢高减仓

吴元丰

13738109096

橡胶

昨日沪胶高开低走收小阴线，但日胶继续走高。同时新加坡盘也继续走高，已临近3000美元大关。近期外部市场多头氛围浓重，同时基本面方面东南亚产胶区距离停割期愈来愈近，新年伊始中国不少中型下游买家开始补货，因库存告急。预期年末天胶难有回调机会，今日5月合约可能再次触及24000一线。3月和5月合约间可尝试套利交易。

日内短多参与

陈晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX 2月原油期货收于带上下影线的大阳线。油价上涨2.15美元，涨幅2.71%，收报81.51美元/桶。美国供应管理协会周表示，受产出和订单的增加推动，美国去年12月制造业活动进一步扩张。美国12月ISM制造业指数升至55.9，原预计12月份该指数为54.0。同时美国气温相较往年更为寒冷，带动取暖油需求升温，油价因此上行。昨日燃油高开高走，但上方影线较长，多头上攻意愿不强，被动跟涨原油。

短线参与，追高谨慎

大豆

隔夜美盘上涨9美分至1049美分/蒲式耳，商品市场普涨以及年前离场资金重新入市推动价格上行，但在接近前期高点时，买盘有所减退，最终大豆收盘脱离盘中高点，涨幅接近电子盘电子盘上涨幅度。

节后首个交易日，大连大豆1009合约上周四上涨19元至4057元/吨，市场成交量增8.7万手至32.2万手，持仓量增6000手至28.4万手。在节前最后一天美盘小涨以及节后电子盘走高的激励下，昨日连豆跳空高开，盘中震荡走高，最高触及4089元，尾盘时在多头平仓盘的打压下，价格脱离盘中高位，日K线最终以小阴线报收。回顾昨日行情，连豆走势主要还是受到外盘以及周边商品走势的影响，行情自主性依然偏弱，盘中走势缺乏明显的趋势。目前看来，新年第一天国内商品摆脱沪深股市调整影响而全线走高，显示市场对新一年的通胀预期较为强烈，商品后市震荡上行的概率偏大。

多单参与

李飚

85058132

豆油

隔夜美盘1月豆油收盘40.9美分/磅，上涨0.55美分，原油上涨以及投机买盘推动是市场主要上升动力来源。大连豆油1009合约周一上涨82元至8050元/吨，成交量增6000手至92.3万手，持仓量增3.8万手至68.1万手。节日期间外盘上涨以及棕榈油持续走高带动豆油上扬。现货方面，国内四级豆油报价7600～8100元/吨，整体报价范围有50元的上调。预计在美盘豆油以及原油上行的推动下，今日连豆油保持强势。

多单适量持有

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】5日，大马棕榈油24度(1月船期)7206（168），巴西毛豆油(1月船期)8188（174）

一、豆油

CBOT豆油3月合约上涨0.51美分，报收41.29美分/磅。主要是美元走软、国际原油走强，这使得美国生物燃料更有竞争力。国内四级豆油较上日持平，均价在7760元/吨；一级豆油持稳报7950-8200元/吨。周一盘中，美农业部公布了截至12月31日的一周出口检验报告，当周美国09/10年度大豆出口检验量为3223.7万蒲式耳，低于分析师预测的4200万-5500万蒲式耳。截止12月24日，当周美国09/10年度大豆出口检验量为5191.5万蒲式耳，高于前周的3372.9万蒲式耳，符合此前市场预测的5000万-5700万蒲式耳区间。美农业部(USDA)截至12月24日的一周出口销售报告显示当周美国2009/10年度(09年10月1日起)豆油净出口销售量1500吨，出口销售总量已达美国农业部全年出口预测总量的53.4%，相比之下5年均值为32.2%。

二、菜油

ICE菜籽3月合约上涨0.4加元，报收412.8加元/吨。但上涨幅度远不如CBOT油脂。国内主产区菜油报价稳定在8500元/吨—8800元/吨。中储粮与加拿大农业部长磋商中表示计划将在2010年进口20万吨加拿大菜籽油，超过2009年全年15万吨左右的水平。澳大利亚油籽协会周二称，随着收割工作临近尾声，09/10年度澳大利亚油菜籽产量数据略微下调到了177万吨。低于上年的实际产量188万吨。加统计局预计2009年油菜籽产量为1180万吨，创下历史次高水平。分析师称，菜籽增产将会导致09/10年度油菜籽期末库存超过200万吨。

三、棕榈油

BMD3月毛棕榈油合约收高17令吉，报收2680令吉/吨，4月合约上涨41令吉，报收2701令吉/吨。盘中再创5月19日以来的最高水平。不过12月出口可能减少15%-16%，这导致大盘回落。港口棕榈油与上日持平，报6550-6700元/吨。2010年马来西亚棕榈油产量可能低于今年的1750万吨，不过印尼的产量可能增长100-150万吨。

南美大豆产区天气：周二晚间至周三，阿根廷将重新生成雷暴天气，再次为大豆作物生长补充所需的土壤湿度。同时，降雨也是巴西巴拉那、圣卡特里娜及南里奥格兰德州部分地区所急需的，雷雨活动主要集中在东部地区，该片区域的作物种植面积较小。

中国政府在上年底向国内市场投放20万吨豆油和30万吨菜籽油库存。

四、宏观经济

1、 美国12月ISM制造业PMI升至06年4月以来最高

美国供应管理学会(ISM)周一(4日)公布的数据显示，美国12月ISM制造业采购经理人指数(PMI)由11月的53.6升至55.9，为2006年4月以来最高水平，高于经济学家们此前预计的54.0。

2、 欧元区12月Markit制造业PMI创21个月新高

欧元区12月Markit制造业采购经理人指数(PMI)终值符合此前公布的初值，创下21个月以来高点，但12月新订单增速略有放缓。数据显示，欧元区12月Markit制造业PMI终值为51.6，与初值持平，创下2008年3月以来的最高水平；11月Markit制造业PMI为51.2。该数据已连续第三个月高于50.0的荣枯分界线。

预计高开震荡，维持昨日成交区间。盘间短线参与

彭盛13588140689

白糖

由于美元下挫、糖市基本面利多，在基金大量买盘的推动下，周一ICE原糖期货大幅走高，3月合约上涨67点以27.62美分报收，盘中一度触及27.83美元的29年高点。

由于元旦节前国内调控政策基本明朗，最近冷空气对云南影响比较严重，而广西持续的干旱也加大了市场对供应出现缺口的预期，加上技术面的配合，周一国内食糖高开高走，柳州现货市场率先涨停，其后郑糖也在资金的推动下封住涨停，1009合约持仓继续增加逼近90万手的标准。今天将扩板交易，市场在大幅上涨后积累了大量的抛利筹码，一旦空头止损可能也会有大量多头兑现盈利，预计行情波动幅度会较大。

仓单情况：昨天交易所公布仓单7574张595半圆张，另有效申报11941张增加385张，合计19515张。

现货方面：2010年第一个交易日批发市场出现全线涨停的走势，受此影响，当天主产区各地的现货报价出现联动大幅上调，下午销量较上午要好。具体情况：柳州：中间商报价5200--5220元/吨，报价较节前上调190—210元/吨。凤糖集团上午报价5200--5250元/吨，较节前上调110—140元/吨，下午报5250--5280元/吨，较上午上调30-50元/吨。南宁：中间商上午报价5200元/吨，较节前上调100元/吨，下午报5240元/吨，较上午上调40元/吨。南宁大集团站台新糖上午报价5200元/吨，上调100元/吨，下午价5220-5250元/吨。贵港：上午暂无报价。湛江：码头不报价，仓库报价5250元/吨。云南：昆明、大理和广通等地暂无报价。乌鲁木齐：暂无报价。

不宜过度追高，建议日内短多为主。上方关注6000一线的阻力

卢静

85058089

13588186981

小麦

外盘方面美国小麦期货周一开盘强劲上涨，美元走软、空头回补及技术买盘点燃升势。CBOT 3月小麦合约上涨16 1/4美分，收报每蒲式耳5.57 3/4美元。国内郑州强麦昨日盘中随周边跟涨，量仓同增， 1009合约收涨6点至2278，总体仍处高位震荡走势，基本面变化不大，越冬期下大雪对小麦影响不大，且有利于土壤墒情补充，现货方面仍受到企业节前和冬季备货支撑，现货价格保持高位运行，各地基本与节前持平。但国家300万吨每周的投放量足够满足市场供应，托市麦拍卖率上周也略有下降，对市场稳定作用不容忽视。

前期低位多单可继续滚动操作

张凌燕

13388609121

玉米

外盘方面CBOT玉米期货周一收高，因受美元走软和原油价格上涨等推动。3月玉米期货收高4美分至每蒲式耳4.18 1/2美元，5月玉米期货收高4 1/2美分至每蒲式耳4.28 3/4美元。国内大连玉米昨日在雨雪天气和周边品种强势带领下创下本轮涨势新高，9月合约表现坚挺，开盘后上扬整理，午盘开盘以后呈现高位盘整状态，尾盘在周边回调下小幅承压回落，盘中大幅增仓，9月合约收盘报1892元/吨，涨19元/吨，盘中一度冲至1900元/吨的新高，持仓增加5万余手。现货方面东北产区普降大雪，玉米市场购销受影响，加上近期收购主体继续增多，收购难度进一步加大，部分深加工企业日收购量较两周前下降五成；东北市场收购价格继续稳中趋升。南方广东省蛇口港玉米销售价格下跌，东北产一等玉米成交价1920-1930元/吨之间，价格与节前相比下跌15元/吨。而北方港口玉米收购价格继续上涨，南北方港口价格明显倒挂。

9月合约上冲1900点，上方套保压力渐增，多单逢高可考虑减仓

塑料

NYMEX原油期货周一跳涨至15个月高点，因美国寒冷天气提振取暖需求，同时，俄罗斯和白俄罗斯发生时有定价争执，及制造业数据强劲点燃对能源需求上升的希望。NYMEX2月原油期货收高2.15美元涨幅2.71%，报收于每桶81.51美元。

周一连塑期货大幅高开，全天高位震荡，创出新高，现货市场大幅上涨助长了期货市场的做多心态。主力1005合约开于12600元/吨，收于12635元/吨，最高12695元/吨，最低12550元/吨，收涨140，涨幅1.12%。现货方面，LLDPE主流报价普遍上涨，涨幅全部超过200元/吨，贸易商看涨后市，部分地区贸易商封盘待涨。进口料价格相对略低，炒作比较明显。技术上看，连塑1005近期一直保持强劲上涨势头，昨日跳空高开，报收带上下影线的小阳线，创年内新高，不过偏离均线系统较远，有回归均线的可能，高位多空争夺激烈。

保持整体偏多思路，回调买入，前期多单谨慎持有，不盲目追涨

留彦

13634179604

PTA

NYMEX原油期货周一调涨至15个月高点，因美国寒冷天气提振取暖需求，同时，俄罗斯和白俄罗斯发生是由定价争执，及制造业数据强劲燃点对能源需求上升的希望。NYMEX2月原油期货收高2.15美元报每桶81.51美元。昨日郑州PTA高开高走，尾盘受获利了结影响，小幅跳水，主力1003合约开盘8234，最高8452，最低8202，尾盘报收8344元/吨。现货方面，昨日内盘主流现货现款自提成交水平价8000-8050元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价955-960美元/吨，亚洲PX现货价格1111-1112美元/吨FOB韩国。从技术上讲，PTA多头格局保持良好，但昨日跳水势必影响做多信心。

逢低买入不宜追高，短线仍看多

张周

85057179

黄金

昨日NYMEX原油市场取得开门红，美原油主力02合约收于每桶81.51美元上涨2.15美元，涨幅逾2.7%。今日早盘油价仍有上涨。美国管理供应协会公布的数据显示12月美国制造业指数为55.9，高于之前市场预估的54.3，为近四年来的最高水平。数据的提振以及因天气寒冷引发的取暖油需求增大，使得油价有较强的上涨动力。短线油价或可能进一步冲高。数据的利好以及股市的上涨还有大宗商品的涨势使得市场风险偏好增大，美元兑主要货币出现较大下滑。美元指数昨日报收于77.421点，下跌0.495点。短线美元或进一步偏弱震荡。昨日黄金受美元走软的刺激，加之外围以及相关市场的看涨氛围。美黄金主力02月合约昨日收于每盎司1118.3美元，上涨22.1美元。金价受均线系统支撑，或出现一定的上涨行情。上海期货交易所黄金期货1006合约收于每克245.96元，下跌1.55元。

日内金价应有较大高开，短线偏多为主

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8281，升值1个基点。短线人民币或出现小幅贬值。受到大宗商品价格普遍上涨的影响，以及利好的制造业数据，美股在能源板块以及材料板块的带动下出现较大上涨。道指收于10583.96点上涨155.91点。恒生指数微弱下滑，受到中资银行股的拖累。恒指昨收21823.28下跌49.22点。A股市场昨日冲高回落，保险、地产、以及银行板块拖累大盘走强。上证指数收于3243.76点，下跌33.38点。

短线市场或继续以震荡整理为主，或有小幅走强