最新国际财经信息

1. 中国1-10月固定资产投资同比增长8.3%（前值8.2%），好于预期。工业增加值同比增长6.1%，与前值持平；消费品零售同比10%，环比下降0.7个百分点。

2. 周一，央行在公开市场开展1050亿7天期和650亿14天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%和2.4%，当日实现净投放800亿。

3. 周一美股收盘涨跌不一，道指连续第6个交易日上涨，连续第三个交易日创历史最高收盘纪录。道指涨0.11%，标普500指数跌0.01%；纽约黄金收跌0.2%，报1221.70美元/盎司；WTI原油收跌0.21%，报43.32美元/桶。

4. 周一，沪深两市低开高走再回落，盘面上券商、煤炭等权重板块集中发力，带动沪指冲上3200点。截至收盘，沪指报3210.37点，涨0.45%；深指报10907.53点，涨0.27%；创业板报2161.69点，涨0.68%。

5. 今日关注：15:00德国三季度GDP年率；17:30英国10月CPI、PPI年率；18:00德国11月ZEW经济景气指数；18:00欧元区三季度GDP年率、11月ZEW经济景气指数；21:30美国11月纽约联储制造业指数、10月零售销售月率。

期市早评

金融期货

【股指:看涨不追涨，逢高分批锁利】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收跌0.37%报6.8409元，创7年半新低；2.央行开展1700亿逆回购操作，当日净投放800亿；3.沪股通净卖出2亿。

市场分析。周一公布的中国10月固定资产投资好于预期，消费增速小幅回落，期指低开高走再回落。现货市场方面，煤炭、铁路基建、券商集中发力，带动股指冲高。11月份基本面总体向好，三季度企业盈利平稳增长，国企改革、深港通推出预期升温，美国大选尘埃落定，有利于风险偏好回升。主力合约IF、IH、IC分别贴水4.65、2.97、28.41点，基差略有扩大。IF加权冲高回落，盘中突破8月高点3407，收长上影小阳，表明上方抛压较重。上证指数放量站上3200点，短期仍有冲高的动能，但经过连续上涨，短线进入超买，获利盘有兑现的要求，此时不宜追多，逢高分批锁定利润。

操作建议。风险偏好回升，短期仍有上冲的动能，但经过连续反弹，短线进入超买区，获利盘有兑现的要求。维持多头思路，逢冲高分批锁定利润，切忌追涨。 

农产品

【油脂：恐慌抛售后，价格企稳反弹】

14日，CBOT大豆期货周一收跌，因中国大豆市场急挫，且美元进一步走坚激发商品市场的普遍卖盘。但大豆收于盘中低点上方，受助于强劲的出口需求和豆粕上涨。1月大豆合约收跌1-3/4美分，报每蒲式耳9.84-1/4美元；12月豆粕合约收高2.1美元，报每短吨309.9美元。12月豆油合约收跌0.49美分，报33.95美分。截至11月13日当周，大豆收割率为97%，之前一周为93%，去年同期为97%，五年均值为95%。14日，国内商品期货上演跌停潮，农产品菜粕、棕榈油、豆一跌停领衔。前期大宗商品涨势过快存在超买、管理层有意抑制投机以及12月美联储议息会议临近等，引发商品市场资金出逃，国内油粕价格，再次陷入近四周的震荡区间。豆油6500-6880、豆粕5月合约2700-2900，是重要的波动区间，任何方向突破均容易打开波段趋势空间，注意据此控制和调整仓位,不宜过度追涨杀跌。关于后市，笔者强调，粕类本季构筑重要底部，不过度参与沽空，而油脂价格，高位剧烈震荡回踩，并没有改变长期牛市上涨的逻辑，注意大宗商品市场严苛监管风暴下，市场情绪的宣泄，空单仅宜短线，从恐慌情绪平复后，料维系牛市上涨格局。

【鸡蛋：维持强势震荡格局】

14日，主产区蛋价稳中偏弱，山东、河南、河北局部地区小幅回落，主销区北京、上海持稳，目前主产区货源不多，销区到货有所增多，下游走货偏慢，市场各个环节观望情绪较浓，预计近期蛋价或继续小幅调整。鸡蛋期货主力合约，受国内大宗商品剧烈波动冲击，大幅低开后振幅超4%，圈定波动区间3630-3800。期价周线级别震荡整理过程中，不过度参与沽空，预计3600附近下探空间受限，注意交易周期控制仓位。

【白糖:短线或维持6700-6900区间震荡】

周一郑糖探底回升，主力合约SR1701下方6700支撑较强，夜盘小幅冲高，整体维持6700-6900区间震荡。ICE原糖期货周一下跌，因巴西货币雷亚尔兑美元持续走弱。消息方面，截止目前，广西已有三家糖厂开榨，同比持平，南宁糖业新糖首次对外报价，价格为6850元/吨；预计今日广西将有4家糖厂开榨。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，目前国内尚未进入全面开榨期，储备糖抛售按需补充供给，下游需求亦保持稳定，基本面变化不大，短线维持6700-6900区间震荡。

【棉花:资金流出市场，短线重回震荡走势】

周一郑棉期货冲高回落，主力合约1701再度考验15000整数支撑。ICE期棉周一走高，盘中再相对窄幅区间交易，有关中国产量预估下调传闻带来的涨幅受到美元走强限制。综合而言，新棉采摘接近尾声，市场供应压力不断增加，四季度郑棉重心将下移。短期来看，经历了周五夜盘的暴涨暴跌，资金大量流入期棉市场，期价回归现货基本面。由于运力问题，新疆棉出疆进度缓慢，造成市场短期供应紧张，期棉下方支撑较强，短线或重回14700-15600区间震荡。

工业品

【铜：多单适量减持，关注下方5日均线支撑】

周一伦铜走势震荡，至收盘上涨0.09%。库存上，LME铜库存266150吨，减少4700吨；14日上期所铜仓单23023吨，持仓增加1704吨。特朗普讲演时重申了启动升级基础设施的计划，计划向基础设施建设投资5000亿美元，不过近期市场对美联储年底加息预期增加，美元走强使得铜价承压，而铜价过快上涨后短期也存在调整要求。周一公布的数据显示1-10月份，全国完成固定资产投资（不含农户）增长8.3%，增速比前三季度加快0.1个百分点；民间固定资产投资同比名义增长2.9%，增速比1-9月份加快0.4个百分点。10月份，全国规模以上工业增加值同比实际增长6.1%，增速与9月份持平，10月份工业生产总体平稳，稍逊预期。从中线看，国内宏观经济数据平稳向好，利好铜价。供给方面，今年由于铜矿产能的释放，铜矿供给充裕，但是随着预期的较大型新增产能投产，后期增长的动力仅仅来自于达产速度，铜精矿供应的压力已经开始舒缓。周一伦铜收出十字星，下方5日均线有一定支撑。预计国内短线走势震荡，关注下方5日均线支撑，若有效跌破5日均线则前多暂离场观望。

【PTA：暂维持4800点一线震荡 波段为宜趋势不明】

TA1701合约上周五个交易日强势拉升，五连阳突破5000元/吨的前期压力位，得益于商品的普涨和PTA产业链格局的好转。近一周PTA工厂开工率大幅下降，而下游聚酯开工率一般，而江浙织机开工率也同步回升，供需格局出现明显好转。但周五夜盘，商品市场走势极端，PTA自高位长阴暴跌，回吐上一周涨幅，周一开盘期价维持低位震荡格局收于4774元/吨，夜盘期价小幅高开于4826元/吨，随后小幅回探后收阴线，暂维持4800点一线震荡。美原油指数回落至5日均线之下，周一探低至44美元一线后回升，收长下影小阳线，短线跌势未止，使TA的上行受到一定抑制。本周走势难以预料，开盘或有所修复。操作上以波段为主，趋势性暂不明朗。

【黑色：螺纹小幅调整 煤焦矿依然偏强】

周一黑色系偏强震荡，走势有所分化。螺纹1701合约早盘小幅拉升后跳水回归2900点一线，铁矿石1701合约则持续大幅震荡，震荡重心仍在615元/吨之上，成交创下天量，但持仓显著缩水，技术指标MACD仍呈现多头信号，短期均线族向上发散但已难以紧跟期价上行步伐。煤焦自周五暴跌后的低点显著拉升，收长上下影小阳线重回5日均线之上，尽管技术面各项指标已然钝化，显著的多头格局并未有丝毫改变。同时现货市场焦炭价格仍在调升，供应偏紧的情况持续对期价形成重要支撑。黑色系列周线周期均在远离5周均线，技术面看即将出现回归。多空争夺激烈，预期本周将在极端行情中走向震荡甚至回落，但波动十分剧烈风险加大，多头不应恋战，空头不应猜顶！

【LLDPE：关注下方20日均线支撑】

因市场上对于OPEC达成减产协议的希望重燃，周一美原油价格探低回升。现货面，市场价格部分走软，各大区部分线性价格走软50-200元/吨，市场交投疲软，商家多数随行让利出货。周一塑料1701合约低开低走封于跌停板，收出带上影阴线，跌破5、10日均线支撑，MACD指标红色柱缩短，短线震荡走势。随着月底OPEC会议的临近，市场上对于OPEC达成减产协议的希望重燃，原油价格探低回升。当前检修装置较少，新增产能方面，神华新疆、中天合创新增产能投产，且近期部分国外检修装置也将陆续开车，市场货源供应紧张局面将得到缓解，供给端存在一定压力。需求上，随着市场连续上涨，下游终端对高价位抵触情绪渐显，而棚膜生产旺季接近尾声，地膜需求旺季要等到12月份才开始启动，下游需求对市场利好支撑减弱。近期商品普遍回调，连塑前期获利盘较多，短期存在调整要求，不过，石化库存仍处偏低水平，塑料下跌空间有限。周一连塑封于跌停，短线可能惯性下探，关注下方20日均线支撑，暂观望为主。

【天胶:暂时观望】

周一沪胶期货冲高回落，主力合约RU1701跌至5日均线下方。日胶指数亦冲高回落，期价跌回200下方。消息方面，越南统计局周一公布数据显示，该国10月橡胶出口较上年同期减少13.6%至13.03万吨；1-10月越南橡胶出口为99.73万吨，同比增加14.6%。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，供给旺季特征不明显，需求依旧坚挺，基本面仍有支撑；目前资金流出市场，短线沪胶或有弱势调整，暂时观望为宜。

【黄金:短线虽有超跌反弹，但仍需维持逢高偏空的思路】

周一，国际黄金继续下探，最低至1211美元/盎司，逼近1200关口。美国大选尘埃落定，避险情绪消退，美联储年底加息预期再起，美国联邦基金利率期货期货显示，美联储12月份加息的概率为84%。以上因素共同推动美元走强，对金价形成打压。预计黄金后市走势偏空，短期或有超跌反弹，但仍需维持逢高偏空的思路。