日内交易内参

铁矿石1701：562空，目标540，止损567

黄金1706：276-277区间操作，

白银1706:4100-4200区间操作。

豆粕1701:2900上方持多，

菜粕1701:2280上方持多。

白糖1701:日内6700短多。

棉花1701:16200附近短多减持，中多持有。

IH1612：逢高在2315轻仓试空，止损2325,。

IF1611：3400-3450区间交易。

IC1611：6550-6650区间交易。

甲醇1701:2420空单尝试，止损2440；           

沥青1612:1840空单尝试，止损1860；

螺纹1701: 空单持有 支撑2750 压力2880

L1701：预计日内震荡，9600-9800区间操作

PP1701：预计日内震荡，8450-8650区间操作

Cu1701：42000附近做多  止损40000 目标价48000附近。

T1703：99.45-99.8区间操作。

J1701:逢低买入，支撑1950压力2100

JM1701:逢低买入，支撑1450压力1600

PTA1701：4800附近短多，止损4750  

品种策略概要

1、金融  

期指：深交所副总经理金立扬表示：深交所将优化创业板上市条件，并推动新三板向创业板转板，创业板供给增加，预计对目前市场有一定负面影响。隔夜欧美股市回调，美元走强，人民币加速贬值。昨日两市震荡整理，创业板高开低走，板块方面次新股、基建、煤炭资源有所回调，成交量连续两日减少，沪股通和两融小幅增加，目前来看蓝筹行情受限存量资金，后期持续性或将受限，短期震荡调整。

IH1612：逢高在2315轻仓试空，止损2325,。 

IF1611：3400-3450区间交易。

IC1611：6550-6650区间交易。

50ETF期权：昨日50ETF回落调整，下跌0.21%至2.361。总成交量为304522张，减少46820张，PCR（put/call ratio）为67.58%，指标显示短期走势呈中性。十一月认购平值期权隐含波动率为12.5%，认沽隐含波动率为11.07%，目前期权认沽认购隐含波动率价差有所减少，预计短期走势呈中性偏乐观。

期债：央行周三对18家金融机构开展MLF操作共3020亿元，同时公开市场净投放550亿元，但是市场资金面依旧偏紧，Shibor利率全线上涨。全球利率市场上升美元走强，人民币快速贬值，加剧债市波动，昨日国债期货日内大幅震荡，尾盘再度跳水，总体震荡偏弱。T1703：99.45-99.8区间操作。 

2、金属

金银1706：美元指数创出了14年以来的新高，未来继续上涨的空间已经不大，对金价的压制也将减缓，海外风险资产价格还在继续攀升，黄金需求低迷，海外ETF持仓基本平稳，暂时建议投资者以区间操作为主，黄金1706：276-277区间操作，白银1706:4100-4200区间操作。 

沪铜1701：11月16日LME铜库存减6450吨至255600吨。周三美元指数延续强势，继续在百点之上徘徊，且高点已超越前高100.51。内外盘基本金属在黑色系品种的持续走弱带领下继续表现疲弱，近日的强势品种铅锌也跟随加入调整阵营。截至收盘，两市基本金属除沪期镍勉强收涨外，其余品种集体收跌。消息面，【ICSG预测：2017年全球精炼铜市场小幅过剩】ICSG预测，2016年全球精炼铜表观消费量增长1.5%至2339.1万吨；2017年全球精炼铜表观消费增速将降至1%左右至2362.8万吨。2016年全球精炼铜保持大致平衡，而明年或会略微过剩16.3万吨左右。技术面上，沪铜继续缓慢下跌向下回调，本周行情的基调回落调整。日内操作建议，轻仓试着逢低做多。

Cu1701：42000附近做多  止损40000 目标价48000附近。 

螺纹：10月份全社会用电量同比增长7.0%,中国央行对18家金融机构开展MLF操作共3020亿元。现货方面，唐山钢坯跌60，各地钢材市场价格延续跌势，螺纹主力夜盘弱势震荡为主，目前维持在5日线下方运行，建议空单持有。

螺纹1701: 空单持有 支撑2750 压力2880 

铁矿石：普氏跌0.25至72.8美元，青岛港现货跌10元至595元/吨，因粗钢企业已经大面积亏损，期价回落官网心态加重，成交清淡，人民币汇率创8年新低，离岸汇率跌破6.89，国务院发布新一轮东北振兴战略。连铁资金5持续撤离，行情仍可能延续弱势。铁矿石1701：562空，目标540，止损567

3、能化

甲醇1701：下游烯烃产业大幅采购，打破基本面疲软格局，加之大宗商品环境偏暖，期价稳中有升，现货小幅跟随，表现健康，但鉴于短期涨幅过大，存在修正可能，空单可轻仓尝试；

甲醇1701:2420空单尝试，止损2440；

沥青1612：需求未能如期放量，现货市场表现疲软，加之库存压力较大，短期区间难破，空单可逢高尝试；

沥青1612:1840空单尝试，止损1860；

塑料：上一交易日主力合约PP收于8553，L收于9720，PP、L市场进入震荡调整行情，当前现货价格依然偏高，下游以按需采购、逢低采购为主，库存不高，受当前大宗商品市场整体氛围影响，PP、L仍有走弱可能，操作方面需谨慎。

日内策略：

L1701：预计日内震荡，9600-9800区间操作

PP1701：预计日内震荡，8450-8650区间操作

煤焦：16日国内焦炭现货市场保持强势，市场心态良好。华北、华东、西北部分焦钢企业跟涨100-150，华中部分焦企预提涨150-200；钢厂库存维持低位运行，与焦企博弈时仍处不利地位；近期部分大矿煤价上调，原料端支撑焦价；期货方面，今主力合约呈宽幅震荡，缩量小跌。综合来看，短期国内焦炭现货价格涨后趋稳可能较大。

J1701:逢低买入，支撑1950压力2100

JM1701:逢低买入，支撑1450压力1600 

PTA1701:桐昆装置重启，PTA供应有所增加，而下游聚酯产销及库存指标表均良好，需求旺盛，短期供需稍紧。目前价格已经处于前期震荡区间，大幅下跌空间不大，总体PTA回归震荡为主。

PTA1701：4800区间下沿附近短多，止损4750  

4、农产品

豆类：美豆千点下方震荡，南美天气短期有利大豆生长，压制盘面反弹。国内豆粕冲高回落，表现稍强于美豆，国内豆粕现货成交良好，油厂开工回升但库存压力不大，炒作资金逐步退出工业品，可能转向农产品炒作。短期豆类震荡偏强，回落做多为主。

豆类：美豆千点下方震荡，国内粕类冲高回落，短期国内稍强于美豆，维持震荡偏多思路。豆粕1701:2900上方持多，菜粕1701:2280上方持多。 

白糖1701：白糖前期利多逐步消化，最新的数据显示16/17年度产量有所增加，供应缺口缩小。国内产量预计970万吨，前值870万吨，全球产量有所增加，总的供应缺口从9月份预估的645万吨减少至388万吨。新榨季开始，新糖逐步上市，新糖报价6850，旧糖库存基本消耗完毕，期货维持高位震荡。6600-7000宽幅震荡。

白糖1701:日内6700短多。 

油脂主力：整体来说国内豆油菜油供应依然宽裕，棕榈油相对紧缺，第四季度上涨预期有待于消费旺季带动去库存化，但当前主要靠人民币贬值影响和外围豆棕来推动。人民币持续贬值、马棕产量下降对国内油脂形成提振，整体思路偏多，依旧建议低位多单底仓持有、滚动操作的策略，注意控制仓位。

棉花1701:11月份纺织企业抢拍国储囤货基本消耗殆尽，部分纺织企业开始采购新棉。供需上看新一年度产量预计在460万吨，消费725万吨，进口90万吨，缺口175万吨，国储抛了266万吨，收储1/3，供需刚好维持平衡。新棉上市新疆棉成本在15600-16000区间，轧花厂和纺织企业僵持，目前看轧花厂亏本卖的可能性较低。交易所发布新规，在新疆设立基准库，内地棉贴水200，对应1711合约。随着采购量增加，棉花期货价格回暖，再次站上16000上方，维持震荡偏多思路不变。

棉花1701:16200附近短多减持，中多持有。