国债期货：

国债期货周四早盘延续弱势，维持低位窄幅震荡，盘尾出现跳水，空方占据主动低位，再次以光脚阴线报收。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1703 收盘报 99.495 元，较上日结算价跌 0.19%；5 年国债期货主力合约 TF1703 收盘报 100.490 元，较上日结算价跌 0.17%。资金面方面，Shibor 利率依旧全线上涨，隔夜 Shibor 涨幅收窄至 0.2个基点。央行周四进行 1400 亿 7 天期和 850 亿 14 天期逆回购，当日有1300 亿逆回购到期，实现净投放 950 亿元。周三央行续做的 MLF 期限分别为 6 个月和 1 年，再次体现了“锁短放长”的意图。央行连续 5 日净投放，适时恢复流动性，但在“抑制资产泡沫”、“防风险”、“降杠杆”的货币政策基调下，未来资金面波动难免，维持紧平衡状态的可能性依然较大。

银行间债市方面，银行间现券收益率由跌转涨。一级市场方面，进出口行招标发行的 3、5、10 和 20 年期固息增发债，中标收益率分别为2.9595%、3.0809%、3.3394%和 3.6716%，配置需求较清淡。美联储主席耶伦将于 23:00 在国会联合经济委员会作证词陈述，表明 12 月加息的可能性，使美元 “扶摇直上”亦或转而下跌，我们拭目以待。操作上，预计期债短期会有所反弹，建议采取逢低建仓策略。

结论：建议期债采取逢低建仓策略。

股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周五（11 月 18 日）IF1612 合约交易策略：

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多头策略

1) 目前持有的多单跌破 3380 点止损，3460 止盈。

2) 突破 3460 点，买入，3450 点止损，3530 点止盈。

空头策略

1) 目前持有的空单突破 3430 点止损，3380 点止盈。

2) 跌破 3380 点，卖出，3390 止损，3340 点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。