国债期货：

国债期货周一高开高走，后大幅回落，持续震荡，整体交投积极性不高。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1703 收盘报 99.535 元，较上日结算价涨 0.04%；5 年国债期货主力合约 TF1703 收盘报 100.445 元，较上日结算价持平。

资金面方面，Shibor 利率全线上涨，延续上周涨势。央行周一进行1100 亿 7 天期、600 亿 14 天期和 150 亿 28 天期逆回购，当日公开市场有 1450 亿逆回购到期，实现净投放 400 亿元。央行继续中性稳健态度，维持大量逆回购操作，资金面紧张局面稍有缓和，资金利率上浮放缓。银行间债市方面，银行间现券收益率同步回落。外汇方面，人民币兑美元中间价调贬 189 个基点，报 6.8985，距 6.9 仅一步之遥。上周美联储主席耶伦讲话“鹰派”倾向明显，明确相对较快加息，市场一度认为 12 月必加息。今日美元指数上行步伐趋缓，人民币贬值压力减轻。基本面方面，CPI 和 PPI 的连续上涨，大宗商品中能源和工业金属价格的回暖让市场产生了通胀上行的预期，考虑到房地产调控对房产投资的滞后性以及后市农产品价格的回升，预计通胀预期将会持续升温。操作上，预计期债短期震荡偏弱，建议采取短空策略。

结论：建议期债采取短空策略。

股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周二（11 月 22 日）IF1612 合约交易策略：

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多头策略

1) 目前持有的多单跌破 3380 点止损，3460 止盈。

2) 突破 3460 点，买入，3450 点止损，3530 点止盈。

空头策略

1) 目前持有的空单突破 3430 点止损，3380 点止盈。

2) 跌破 3380 点，卖出，3390 止损，3340 点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。