锌

国内沪锌昨日震荡上行，尾盘回吐部分涨幅，终盘收至21740，盘中一度创出新高至21935；隔夜伦锌受美元疲弱影响，走势较为强劲，上涨至2695，涨幅逾4.6%。近期内盘表现强于外盘，昨日20000以上再创新高，勇猛之至，上行通道亦是维持良好，后市仍有一定的上涨空间；隔夜伦锌的大涨应该说是对国内涨幅的反应，今日在隔夜外盘激励下，沪锌料将有良好表现，但要注意前期多头是否会趁次机会拉高出货。

22000-23000区间多单择机逢高减仓

吴元丰

13738109096

橡胶

沪胶昨日再创新高，市场做多氛围浓重。日胶也连续走高，持仓有所增加，临近300日元。海外现货达到3000美金，昨日全球市场有较大买盘出现，包括欧美日本、中国、新加坡贸易商在内，因担心价格的不断持续上扬。但高价原料将使得国内轮胎成本压力大增而缺乏竞争力。临近停割期，基本面开始转多。在通胀预期下工业品集体走高。保持多头思路，也可尝试3月5月间套利。

日内短多参与

陈晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX 2月原油期货收于带上下影线的大阳线。油价上涨1.41美元，涨幅1.72%，收报83.18美元/桶。美国东部地区正在经历1982年来最为寒冷的严冬，气温预计在1月14日之前都将低于往年通常水平。同时美元走弱，支撑油价。EIA周三公布数据显示，美国截至1月2日当周原油库存增加130万桶，预期减少50万桶；汽油增加370万桶，但目前原油突破80美元，上涨形态良好，有望试探85美元。国内燃油昨日冲高回落，连续走高后存在获利回吐要求。

短线参与，追高谨慎

大豆

隔夜美盘下跌2美分至1059美分/蒲式耳，虽然周边商品市场大幅上涨，但大豆市场在南美创纪录的产量预期以及美豆出口下降担忧的基本面利空因素打压下小幅收低。目前南美阿根廷及保险大豆生长良好，是的市场普遍担忧大豆出口市场将向南美倾斜，从而影响美豆出口。对于周四将公布的出口销售报告，分析师预计，当周美国大豆出口销售量分别位于40万-100万吨区间。

大连大豆1009合约周三上涨88元至4154元/吨，市场成交量增60.7万手至86.1万手，持仓量增6.9手至35.3万手。分析近期行情，在高涨的通胀预期主导下，国内商品市场今年以来持续走强，大连大豆昨日突破前期阻力位后加速上扬，技术性买盘大量介入，市场持仓及成交量同步猛增。技术上连豆昨日创下一年来新高，短期内价格仍有冲高动力。而从中长线分析，由于今年南美大豆增产的利空因素仍未消除，故除非CBOT大豆价格也同步突破上行，否则连豆较难出现持续大涨的行情。鉴于昨晚美盘调整走势，预计连豆今日维持高位震荡。

短多参与

李飚

85058132

豆油

隔夜美盘3月豆油收盘41.07美分/磅，下跌0.03美分，市场随大豆震荡运行。大连豆油1009合约周三上涨34元至8090元/吨，成交量增22.6手至101.6万手，持仓量增3.1万手至69.9万手。分析昨日行情，受隔夜美盘下跌影响，连豆油昨日早盘略有低开，随后跟随大豆反弹走高，但力度相对有限。现货方面，国内四级豆油报价7600～8100元/吨，整体报价维持稳定。预计今日豆油整理运行。

少量多单持有

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】7日，大马棕榈油24度(1月船期)7248（0），巴西毛豆油(1月船期)8092（-61）

一、豆油

CBOT豆油3月合约下跌0.03美分，报收41.07美分/磅。主要是原油走强。昨日国内四级豆油均价在7834元/吨；一级豆油持稳报7850-8250元/吨，但港口豆价略有下调。周一盘中，美农业部公布了截至12月31日的一周出口检验报告，当周美国09/10年度大豆出口检验量为3223.7万蒲式耳，低于分析师预测的4200万-5500万蒲式耳。截止12月24日，当周美国09/10年度大豆出口检验量为5191.5万蒲式耳，高于前周的3372.9万蒲式耳，符合此前市场预测的5000万-5700万蒲式耳区间。美农业部(USDA)截至12月24日的一周出口销售报告显示当周美国2009/10年度(09年10月1日起)豆油净出口销售量1500吨，出口销售总量已达美国农业部全年出口预测总量的53.4%，相比之下5年均值为32.2%。

二、菜油

ICE菜籽3月合约上涨0.1加元，报收412.4加元/吨。国内主产区菜油报价稳定在8500元/吨—8800元/吨。中储粮与加拿大农业部长磋商中表示计划将在2010年进口20万吨加拿大菜籽油，超过2009年全年15万吨左右的水平。分析师称，菜籽增产将会导致09/10年度油菜籽期末库存超过200万吨。国储菜油已经开始轮换，拍卖价格在8300-8500元/吨，迄今成交总量约在10万吨。

三、棕榈油

BMD3月毛棕榈油合约收高20令吉，报收2702令吉/吨，4月合约上涨16令吉，报收2716令吉/吨。盘中再创5月19日以来的最高水平2726令吉，连续三天创新高。在过去30天内，毛棕油上涨9.3%。马来西亚棕榈油库存可能提高，接近心理水平200万吨。昨日港口棕榈油报6800-6900元/吨，普遍上涨50元/吨。2010年马来西亚棕榈油产量可能低于今年的1750万吨，不过印尼的产量可能增长100-150万吨。

南美大豆产区天气：目前巴西、阿根廷大豆生长季节的天气条件为近几年来最佳。晴朗天气预计将持续至本周日，但阿根廷周日或周一将迎来更多降水。巴西的马托格罗索州本周五预计出现阵雨，其他地方阵雨活动时间预计在本周末。

    周四盘前，美农业部将公布截至12月31日的一周出口销售报告。分析师预计，当周美国大豆、豆粕和豆油净出口销售量分别位于40万-100万吨、10万-30万吨和0-2.5万吨区间。

中国政府在上年底向国内市场投放20万吨豆油和30万吨菜籽油库存，目前仍在继续，但缺少具体数量。

四、宏观经济

1、 美国12月ISM非制造业指数升至50.1基本符合预期

美国供应管理协会(ISM)周三(6日)表示，美国非制造业部门活动12月出现扩张，但幅度不大。 该协会公布的数据显示，美国12月ISM非制造业指数升至50.1，11月为48.7。此前市场预计为50.0。 数据高于50，表明非制造业处于扩张态势，反之，则是萎缩。 ISM还表示，其12月商业活动指数升至53.7，上月为49.6；当月新订单指数从上月的55.1下滑至52.1，就业指数从上月的41.6上扬至44.0，物价指数也从上月的57.8升至58.7。

2、欧元区11月生产者物价指数创去年5月以来最小年降幅

欧盟统计局(Eurostat)周三(6日)公布的数据显示，欧元区11月生产者物价指数(PPI)月比上升，受能源成本增长的推动，能源价格下降幅度是8个月来最小的。

预计油脂弱势震荡，多空双方继续增仓，今日不宜过分追高，但周边市场依然强势，回调应有限。市场等待12日美国农业部供需报告

彭盛13588140689

白糖

受利多的基本面支撑，在基金买盘推动下，周三ICE原糖期货上涨2.7%，3月合约上涨74点以28.38美分报收。

国内郑糖周三呈现远强近弱的走势，由于11年合约与10年合约倒基金拉大近600点吸引了大量投机买盘进入11年合约，昨天几度涨停。9月合约昨天大幅减仓，从持仓报告看，部分主力资金移师1101合约，但目前9月合约总持仓仍在70万手以上，主力资金是逐步向后转移还是待调整后重新杀回9月合约，关注后续交易日的持仓变化。从技术上看，上升趋势没有破坏，空单不宜盲目介入。

仓单情况：昨天交易所公布仓单9134张增加1024张，另有效申报15115张增加1770张。

现货方面：受批发市场糖价上涨的影响，昨天主产区现货报价继续联动上调，柳州中间商销量较好，其他地方销量一般。具体情况：柳州：中间商报价5300-5350元/吨，比昨天上调20-50元/吨；凤糖报价5430-5450元/吨，上调100元/吨。南宁：中间商5350-5400元/吨，报价上涨50元/吨；南宁大集团报价5380元/吨，报价上调60元/吨。贵港：贵港5350元/吨，报价上涨30元/吨。湛江：码头不报价，船板仓报价5350元/吨，报价不变。云南：昆明报价5250元/吨，上调50元/吨；广通报价5230元/吨，上调30元/吨；大理报价5200元/吨，上调50元/吨。乌鲁木齐：报价5100-5200元

高位介入者短多参与为主，关注5830-5850一带的支撑

卢静

85058089

13588186981

小麦

外盘方面美国小麦期货周三上涨至一个月高位，因受指数基金买盘和技术性买盘等提振。CBOT 3月小麦合约收高14 1/4美分，报每蒲式耳5.67 1/4美元。国内郑州强麦昨日受周边商品走强刺激创出本轮涨势新高，增仓增量，人气活跃，1009合约上摸2300点整数关，全日收高11点至2289.昨日进行的托市麦拍卖成交率较上周小幅走低，两个粮食市场综合成交率29.74%，较上周下降3个百分点左右，较去年同期相差不大。现货方面　河南地区小麦市场价格稳中有涨，其中，河南金粒麦业有限公司09年延津产藁9415收购价2,210元/吨，比5日上扬10元/吨。山东地区小麦市场价格保持平稳，德州市粮食局09年本地产3级白小麦到厂价2,120元/吨。

小麦基本面变化不大，周边强势、相对价值洼地效应和资金进入推动上涨，中线多单继续持有，有机会仍可滚动操作

张凌燕

13388609121

玉米

外盘方面CBOT玉米期货周三收高，因受原油价格上涨和基金买盘激励。3月玉米期货收高3美分，至每蒲式耳4.21 3/4美元，5月玉米期货收高3美分，至每蒲式耳4.32美元。国内大连玉米昨日再创新高，1009合约收于1908元，上涨13元，增仓14508手。午后受周边豆类市场强势提振期价拉升幅度较大。雨雪天气和周边强势是的玉米期价上涨形态完好。基本面上据国家发展和改革委员会6日介绍，随着春节的临近，预计生猪价格会再次回升，但出现大幅上涨的可能性不大。由于能繁母猪存栏量仍偏高，春节过后，生猪价格可能再次回落。现货方面从元旦后东北地区玉米收购及行情变化来看，收购价格略有上涨，购销较为活跃。南方港口受到港库存充足和跨省移库玉米供应影响价格偏低。南北差距在拉大。

周边强势和通胀预期刺激商品期价走高，玉米期价技术上沿五日均线上行，多单减仓后谨慎持有

PTA

NYMEX原油期货周三继续上涨，因美元走弱和投资需求盖过库存意外增加的影响。NYMEX2月原油期货收高1.41美元，报每桶83.18美元，为2008年10月9日以来最高位。EIA公布，截至1月1日当周，美国商业原油库存增加130万桶，至3.273亿桶。昨日郑州PTA小幅低开后，上冲无力，尾盘跳水，主力1003合约开盘8346，最高8446，最低8346，尾盘报收8352元/吨。现货方面，昨日内盘主流现货现款自提成交水平价8000元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价965-970美元/吨，亚洲PX现货价格1151-1152美元/吨FOB韩国。近期大宗商品强势上扬，主要是投资者并不情愿持有现金，导致的通胀预期为主。

在8300以上果断做多，若期价跌破8300则可考虑止损

张周

85057179

黄金

昨日NYMEX原油市场继续有较大上涨，美原油主力02合约收于每桶83.18美元上涨1.41美元。今日早盘油价基本持平。美国能源资料协会公布的数据显示，截止1月1日当周美原油库存增加130万桶至3.273亿桶，美汽油库存增加370万桶至2.197亿桶。但市场并没有理会库存的意外增加，而是在美元走软以及股市走强和经济数据利好等刺激下出现走强。短线油价或有小幅调整。此前公布的美联储会议纪要显示，逐步结束大规模抵押贷款支持证券或减缓楼市恢复步伐，并暗示将继续维持低水平利率不变，美元兑主要货币出现下滑。美元指数昨日报收于77.482点，下跌0.14点。短线美元关注本周五即将公布的美国12月非农就业数据，或继续适当下滑。昨日黄金受美元走软的支撑。美黄金主力02月合约昨日收于每盎司1139美元，上涨20.3美元。金价或出现一定的上扬行情，关注美元指数的进一步走势。上海期货交易所黄金期货1006合约收于每克251.1元，上涨2.13元。

日内金价或有较大上涨，短线偏多为主

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8277，升值1个基点。短线人民币或出现小幅贬值。美供应管理协会公布的数据显示12月美服务业指数上升至50.1，但就业市场数据令人失望，道指出现一定震荡。道指收于10573.68点上涨1.66点。恒生指数受惠于出口类股上涨，昨日继续小幅回升。恒指昨收22416.67上涨137.09点。A股市场小幅高开后全天基本呈震荡态势，尾盘有一定下滑。上证指数收于3254.22点，下跌27.96点。

短线市场或继续以震荡整理为主，或有小幅走强