从三季报的数据来看，公司业绩表现较为突出，同比去年大幅提升。在行业具备了一定转向的前提下，公司粳米、籼米和泰米三大品种，会在冬季迎来销售的高峰，均价已经在4-6 元/公斤之间浮动，具有较高的稳定行。

今年公司另一主打产业----粮油产业，也有了较快的发展。四季度是传统的销售旺季，需求较其他月份为旺盛。网易监测数据显示，10 月底的桶装油的零售均价在16.51 元/升，调和油价格为13.83 元/升。

小品种产业方面，公司的乳业经历了前一段的沅陵“毒奶粉”

事件之后，销售受到一定影响，但是这并不是生产问题引起的细菌超标。经过简单的运输调整，加上媒体公关，会很快恢复原来的销量。今年乳业又是连续调整的第四年，行业下行的空间有限，如果乳价上行，对公司的产品形成直接利好。休闲食品业的转型为公司带来了机遇，今年的厂商订货会3100 万的成交额已经显示了市场的潜力，未来多元化的发展也会逐步提升公司业绩。

另外，公司的产品周期都处于低位，近两年为了积极扩张产能公司已经并购、租赁了多家公司，并积极地开发西南市场。公司完整的产业链会逐步覆盖长江流域，为公司业绩提升做足了准备。

盈利预测：我们预测公司2016-2018 年EPS 分别为0.09、0.17、0.26 元，给予公司“增持”评级。

风险提示：1）市场变化的风险；2）监管风险；3）产业政策变化风险。