农产品行业要闻

周一

【大豆】

美国田纳西州的私人分析机构经济公司发布的最新预测数据显示，2017年美国大豆播种面积预计为8860万英亩，高于2016年的8370万英亩。预计大豆单产为47.2蒲式耳/英亩，2016年为52.5蒲式耳。产量预计为41.54亿蒲式耳，2016年为43.61亿蒲式耳。如果该预测成为现实，南美大豆丰产，那么大豆期末库存可能大幅增长，超过5亿蒲式耳。（来源：天下粮仓）

【大豆】

阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称，截至11月17日的一周，阿根廷大豆播种面积为4,747,508公顷，相当于计划播种面积的24.2%，一周前为10.9%。交易所预计2016/17年度阿根廷大豆播种面积达到1960万公顷，比2015/16年度的2010万公顷减少2.5%。

【大豆】

据美国农业部发布的压榨周报显示，过去一周美国大豆压榨利润继续下滑。 截至周四（11月17日）的一周，美国大豆压榨利润为每蒲式耳1.49美元，低于一周前的1.60美元/蒲式耳，去年同期为1.37美元/蒲式耳。伊利诺伊州中部地区大豆加工厂的48%蛋白豆粕现货价格为每短吨320.0美元，一周前为320.4美元，去年同期为302.8美元。同期1号黄大豆价格为9.83美元/蒲式耳，一周前为9.86美元，上年同期为8.93美元。

周二

【大豆】

美国农业部发布的出口检验周报显示，过去一周的美国大豆出口检验量超过市场预期。截至2016年11月17日的一周，美国大豆出口检验量为2,666,079吨，低于上周修正后的2,943,708吨，去年同期为1,854,631吨。作为对比，报告出台前分析师预期的范围是170到200万吨。当周美国对中国（大陆地区）装运1948917吨大豆，大约相当于35船巴拿马型货轮装运的数量。上周装运了2,333,451吨大豆，相当于42船。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的73.1%,上周是83.8%，两周前是68.6%。迄今为止，2016/17年度（始于9月8日）美国大豆出口检验总量为21,908,956吨，上年同期是18,173,689吨，同比增幅为20.6%，上周是同比增长16.9%，两周前是同比增长15.4%。

【谷物】

加拿大农业暨农业食品部发布的11月份主要田间作物展望月报显示，2016/17年度加拿大大豆产量预计为645.3万吨，高于上月预测的622.9万吨，上年为637.1万吨。报告显示，2016/17年度加拿大大豆出口量预计为420万吨，上月的预测为400万吨，上年为410万吨。国内用量预计为252万吨，上月的预测为252.2万吨，上年为266.6万吨。2016/17年度加拿大亚大豆期末库存预计为37.5万吨，上月的预测为35万吨，上年为39.3万吨。（来源：天下粮仓）

周三

【大豆】

美国农业部周一发布的作物进展周报显示，截至2016年11月20日的一周，美国全国土壤表层墒情短缺和非常短缺的比例为34%，高于一周前的32%。全国48个州土壤表层墒情过剩的比例为6%，充足60%，短缺22%，非常短缺12%。作为对比，上周土壤表层墒情过剩7%，充足61%，短缺21%，非常短缺11%。去年同期土壤表层墒情过剩11%，充足67%，短缺17%，非常短缺5%。美国全国土壤亚层墒情短缺和非常短缺的比例为33%，比一周前高出2个百分点。（来源：天下粮仓）

【持仓】

商品基金周二净买入11,000手CBOT大豆期货合约。 此外，商品基金分别净买入4,000手CBOT玉米期货合约、1,000手小麦期货合约及4,000手大豆期货合约。同时，商品基金亦净卖出4,000手豆油期货合约。（来源：天下粮仓）

【大豆】

德国汉堡的行业刊物油世界发布的报告称，2016年10月份全球大豆的五个主要出口国（美国、阿根廷、巴西、巴拉圭和乌拉圭）的大豆压榨和净出口量呈现季节性增长，不过仍比上年同期减少145万吨或6%。（来源：天下粮仓）

周四

【大豆】

农业专家迈克科尔多涅博士发布报告称，截至目前，巴西大豆作物状况一直高于平均水平。大豆播种进度创下历史最高，尤其是马托格罗索州。巴西中部和东北地区天气仍有利于作物播种以及初期生长。就全国大豆播种进度而言，截至上周五，巴西大豆播种工作已完成77%，相比之下，上年同期为70%，五年平均进度为76%。尚未完成播种的两大地区包括巴西东北部和南部。巴西东北地区的大豆播种工作完成40～50%，但是近期降雨已经改善土壤墒情，因而播种步伐可能迅速加快。巴西东北地区播种工作完成10%。播种缓慢的其他地区是巴西最南部，尤其是南里奥格兰德州。南里奥格兰德州大豆播种工作完成50%，近来天气干燥，开始令当地农户担忧。南里奥格兰德州通常占到全国大豆播种面积的17%。（来源：天下粮仓）

【生物柴油】

EPA宣布将2017年生物柴油掺和标准从2016年的19亿加仑上调至20亿加仑，2018年上调至21亿加仑。将总再生燃油掺和量从2016年的181.1亿加仑，上调至2017年192.8亿加仑。其实从2007年开始的《能源法案》已经明确了2022年之前每年的可再生燃料的使用量，但考虑到RFS计划可能对经济与环境造成的影响，国会授权EPA根据实际情况修正每年的可再生燃料使用标准，并在每年11月底前公布下一年度的标准。（来源：天下粮仓）

【大豆】

巴西新豆预售比例为36%，低于上年同期的53%。过去几个月里，由于国际豆价低迷，生产成本高企，巴西雷亚尔汇率走强，加上锁定利润的机会有限，巴西农户销售2016/17年度大豆的步伐一直缓慢。不过目前情况已经改变，农户开始预售更多的新豆。（来源：天下粮仓）

周五

【大豆】

巴西谷物出口协会（Anec）的主管Sergio Mendes周四表示，巴西2017年谷物出口量将回升。Sergio Mendes称，巴西2017年大豆出口量料达创纪录的6,000万吨，今年该国大豆出口量预估为5,100-5,200万吨。（来源：天下粮仓、USDA）

【大豆】

阿根廷春播工作一直受到寒冷多雨天气的制约。截至上周晚些时候，阿根廷2016/17年度大豆播种工作完成24%，五年平均进度为33%。2016/17年度玉米播种工作完成40%，相比之下，五年平均进度为48%。（来源：天下粮仓）

【大豆】

巴西国有的农业研究公司Embrapa称，圣保罗州的商业大豆种植田于11月15日证实发现今年首例亚洲锈病。受感染的大豆作物于9月底种植。11月18日帕拉纳州发现第二例亚洲锈病。去年是在11月6日发现了首例亚洲锈病，也是在圣保罗州。（来源：天下粮仓）

贵金属行业要闻

周一

【黄金】

在连续大涨之后，本周美元的上涨动能有所放缓。由于本周四感恩节假日因素，料本周交投可能会比较清淡，重要的经济数据和美联储纪要都在周三公布。原油方面，距离OPEC会议还有一周之际，投资者继续炒作达成减产协议的预期，这支撑油价在周一的走势中大涨4%。

周二

【黄金】

亚欧时段现货黄金反弹受阻，目前交投于1215.08美元/盎司，早些时候因技术性逢低买盘和亚洲实物买盘支撑，金价一度回升至1221美元附近，但因亚洲股市周二跟随美国股市涨势，而且黄金ETF持仓持续减少，金价回吐涨幅，重回跌势的风险有所增加。

周三

【黄金】

亚欧时段现货黄金在窄幅区间波动，目前交投于1213.10美元/盎司，整体交投较为清淡，晚间的美国10月耐用品订单数据值得投资者关注，此外，市场还在等待美联储本月稍早政策会议的会议记录，目前外界预期美联储12月升息，金价中线风险仍偏下行。　

周四

【黄金】

亚欧时段现货黄金在逾九个月低位窄幅震荡，目前交投于1186.17美元/盎司附近，隔夜美国数据极为乐观，会议纪要也较为鹰派，帮助美元指数不断刷新十三年高位，而黄金ETF持仓大幅减少，令金价持续承压。

美国感恩节假日，美国市场休市，欧洲市场虽然开市，但全球市场整体交投十分清淡，各主要金融品种窄幅波动，基本持稳。美元指数依然维持强劲势头高位盘整，现货金价走势疲弱，前景看淡，原油价格窄幅震荡，等待下周OPEC会议指引。

周五

【黄金】

亚盘，现货金价出现逾0.9%的跌幅，日内低点逼近1170美元/盎司，下破重要技术支撑位1172.07美元/盎司（2015年12月低点-2016年7月高点区间61.8%分割位）。特朗普的财政宏图加上市场对美联储2017年加息步伐加速预期上升，黄金面临的抛压因此明显加重。相比之下，美元指数接连刷新2003年年初以来的高点，美国股市和美债收益率也不断创出历史新高。

基本金属行业要闻

周一

【镍】江苏德龙镍业拟全资收购成钢集团 布局不锈钢加工

为深入贯彻落实中央第三环保督察组对我省环境保护督查情况反馈意见，降低我区可能存在的环境风险，促进我区钢铁行业企业节能降耗、健康发展，11月16至17日，区领导曹志、张克、苗国庆一行赴盐城市响水县考察江苏德龙镍业有限公司，就该公司兼并重组江苏成钢集团有限公司及不锈钢生产基地项目建设相关事宜进行进一步洽谈。江苏德龙镍业有限公司是一家采用先进工艺生产镍铁合金产品的民营企业，在盐城响水拥有2个5万吨级的海运码头，建成年产100万吨规模的24条镍铁合金生产线及1个年产150万吨高端不锈钢车间，在建1条年产200万吨1450高端不锈钢热轧薄板（含3条退火酸洗线）生产线，2016年预计应税销售收入可达260亿元。同时，该企业在印尼投资建设镍铁合金生产基地，一期投资9.95亿美元建设15条镍铁合金生产线，年产90万吨镍铁合金，计划今年底投产。江苏德龙镍业有限公司拟全资收购成钢集团，并投资16亿元对成钢集团现有设备进行拆除和技术升级改造，形成年产70万吨的高端不锈钢棒线材生产规模，预计实现年应税销售收入100亿元，利税10亿元。此次合作，将全面化解成钢集团负债，盘活企业资产，破解成钢集团连续亏损、经营不正常的局面，形成新的经济增长点，对我区传统产业转型升级和工业经济持续稳定发展起到了极大的促进作用。同时，也将有效化解钢铁产能近100万吨，进一步优化我区钢铁产品结构，使之逐步向黑色不锈钢、彩色不锈钢、食品级不锈钢等更高端产品链延伸，有望在未来打造一个500亿元级的不锈钢产业园，将贾汪建成全国重要的不锈钢产品生产基地。此次合作也将对全市钢铁企业解困发展、产品升级、提质增效、节能降耗起到积极的示范作用。（来源：亚洲金属网）

【镍】大丰港印尼镍铁项目一期明年首季投产

近日，大丰港在印尼投资项目的主要负责人王益军在接受采访时透露，大丰港印尼镍铁项目目前27项核准手续已获半数，企业注册、银行开户、土地款支付均已完成，正在进行“三通一平”和项目基础设施配套建设。一期项目已进入设备安装调试，明年一季度投产。据介绍，大丰港印尼项目是2013年中国国家主席习近平访问印尼期间，与印尼签订的众多合作项目之一，中方占股80%，当地企业占20%。项目位于印度尼西亚苏拉威西岛的东南苏拉威西省，征地50公顷用作厂区建设，同时还建设1个万吨级泊位。项目分两期实施，一期投资6000万美元建成年产13.5-15万吨镍铁合金产能;二期投资2.4亿元，应用低温还原生产线新工艺，上6条生产线，形成15—15.7万吨产能。项目建成后，整体形成30万吨产能。整个建设周期计划三年。但是由于印尼整体配套建设和工业基础差，公司很多设备只能跨国采购，而为了解决电力短缺的问题，公司还建设了一座装机容量5万千瓦的配套发电厂。大丰港在印尼的公司名称为大丰港(印尼)和顺镍业有限公司。一期工程投资6000万美元，自筹2000万元，国开行江苏省分行贷款4000万美元。处于对融资成本的考量，该项目选择用香港的两个平台来融资，一是海外控股公司，通过金融机构融资，二是上市公司，通过资本市场融资。目前，大丰港海外投资控股有限公司已在香港设立，总注册资本1亿元，大丰海港控股集团占股40%，2家境外民营股东占股各为28%、32%。今年3月，这家合资公司收购了香港一家上市公司66.08%的股权，更名为大丰港和顺科技股份有限公司，然后通过上市公司来投资印尼项目，这样畅通了融资渠道。印尼项目发展后，位于大丰港本部的和顺科技将逐步转为中试基地和研发基地，开展成套设备生产线、工程建设总包服务，以及向不锈钢制成品、往下游延伸。（来源：富宝资讯）

周二

【镍】甬金集团拓展印尼、越南不锈钢项目

日前甬金集团董事长虞纪群先生首次披露了甬金的国际化之路。印尼甬金年产35万吨冷轧不锈钢项目已经正式启动,主设备已订购。该项目采用甬金集团自主研发的20辊单轧机技术，设计产能可达35万吨，初步预计2017年10月即可投产。越南甬金不锈钢冷轧项目计划2017年1月启动，前期各项工作正在有序地推进中。目前初步计划一期项目设计产能25万吨， 利用越南优越的地理位置及丰富的产品消化能力提高产品竞争力。至此，甬金集团将形成由浙江甬金、江苏甬金、福建甬金、印尼甬金、越南甬金五大生产基地，国内不锈钢冷轧总产能115万吨、国外60万吨，总共产能175万吨的大型冷轧钢厂。（来源：中国金属网）

【铜】智利铜业委员会：矿业公司有更多空间进一步削减成本

智利国家铜业委员会（Cochilco）周一表示，智利铜矿业公司有更多空间来削减成本，即使全球金属价格大幅跳水已导致企业勒紧腰带。 Cochilco管理智利将近90%的铜产出。据Cochilco的一份研究报告显示，智利的生产商在2016年上半年已设法将铜的现金成本从去年同期的每磅1.514美元削减至1.27美元。智利是全球最大的铜生产国，占全球供应量的30%左右。Cochilco的研究主管Jorge Cantallopts周一在一矿业成本和效率会议间隙表示：“三到五年内，我认为成本能够降到每磅1.20美元，这是一个可以维持的长期现金成本水平。”不过长期而言，矿商将无法跟上极快的成本削减步伐，因为去年成本下降的大部分原因是由于能源及油价下跌、有利的率以及雇员的减少。Cantallopts：“上述三个外部要素可能不会重演。过去两年在开采行业，直属雇员有20%的减少，未来不可能再减少20%。”他称，新的成本缩减将主要通过生产效率和科技创新方面来实现。同时，智利国营铜公司Codelco正在通过一项大型投资计划，扩张老旧矿场并维持产量流出，来缩减成本。Codelco副总裁Jose Robles：“本季度和今年即将结束，我们认为，我们将会实现（削减成本）目标。”在9月份，Codelco执行总裁Nelson Pizarro表示，2016年公司的铜现金成本可能在平均每磅1.30美元。这高于1月提出的每磅1.255美元的目标。无论如何，这都比2015年的每磅1.386美元的平均现金成本有所改善。（来源：上海有色金属网）

周三

【铜】紫金矿业秘鲁白河项目取得重大进展

在秘鲁-中国经济合作战略对话机制相关会议期间，秘鲁能源和矿业矿部部长塔玛友与紫金矿业集团董事长陈景河签署了白河项目《矿业及冶炼活动发展推进协议》。秘鲁第一副总统马丁?皮斯卡拉和中国国家发改委主任徐绍史等见证协议签署。今年以来，秘鲁库琴斯基政府已多次对白河项目表示了明确支持，并提出将其列入秘鲁国家重大利益项目。此次双方在两国元首出席APEC峰会期间正式签署合作协议，标志着项目取得了重大进展，将有力推动项目开发进入新阶段。目前，白河项目在效率提升、费用控制、安全环保和社区关系协调等方面，均取得了显著成效。在秘鲁期间，陈景河董事长对项目进目行了深入调研。他强调，2017年是白河项目开发的关键一年，项目团队要全力以赴确保工作计划落实到位。新形势下，项目团队要抓住有利契机，加快突破影响开发的瓶颈事项；要优先解决入矿道路建设，为工作全面铺开奠定基础；要重视社区关系和技术工作，深耕当地，多依靠秘方员工，有效发挥当地技术管理骨干的作用。据了解，白河项目主要资产为白河铜（钼）矿，是世界级超大型铜钼矿床，保有铜金属资源量741万吨、钼金属资源量28万吨，预计投产后年可实现产铜金属20万吨。（来源：上海金属网）

【镍】印尼将削减加工镍的特许权使用费至2%

印尼将削减销售加工及精炼镍的特许权使用费至2%，矿业部一官员周二表示。修订版是为了鼓励更好地发展冶炼业，煤炭及矿山部主管General Bambang Gatot表示，政府推动发展下游冶炼业，促进发展印尼矿产资源。特许权使用费是矿主向政府缴纳的一种费用，目前征收的标准为4%。“如果维持在4%，则不能刺激加工及冶炼行业的发展，不能吸引公司建设冶炼项目，” Gatot 向国会建议。印尼或将很快迎来降低特许权使用费，因为这一建议受到在印尼投资冶炼厂的投资方的欢迎，包括印尼淡水河谷（Vale Indonesia）,中国的青山集团，埃赫曼（Eramet）以及国有企业安塔姆（Aneka Tambang (Antam)）。修订的法案目前正在被法律与人权部复核， Gatot表示，其他金属的特许权使用费在新的法案里也将有所修订，但新的法案没有生效前拒绝透露。镍矿销售仍将征收4%的特许权使用费, Gatot 表示。（来源：第一财经日报）

周四

【铜】江铜与自由港麦克莫伦确定2017年TC价格为92.5美元/吨

在11月14日~18日于上海召开的亚州铜业周期间，江西铜业与自由港麦克莫伦公司（Freeport-McmoranInc）就2017年TC/RC价格达成协议，确定为92.5美元/吨、9.25美分/磅。其后智利国家铜业公司、英美公司等多家矿山同意与江西铜业在这个数字达成协议，江铜有望连续六年牵头敲定铜加工费协议价格。达成的数字较上年度下降5%，对此有些国外冶炼厂认为低于预期，早先他们认为在95~100美元左右。但有分析人士认为，在亚州铜业周期间达成协议可能更利于冶炼厂——如拖延谈判时间，矿山目前招标数字较低、现货加工费处于半年来低位、贸易商向矿山高价要货的愿意强烈等因素或致TC/RC更低。据国际铜研究组数据显示，2017年全球铜矿产能的增长率约为5.8%，2018年为5.9%，2019年为6.1%。这意味着当前铜精矿供给过剩的情况将逐步被改善，全球铜精矿的产量将在2019年到达顶峰。而在中国，虽然去年12月1日，十家骨干铜冶炼企业发布声明减产35万吨，短期内对价格产生了推动作用。但实际上，减产主要针对亏损低效产能，特别是废杂铜产能。而由于加工费对于冶炼厂有获利空间，2016年1~9月份全国共进口铜精矿1224.3万吨，同比增加31.2%，预计全年进口1600万吨。江西铜业认为，铜行业的行业自律必须要高度重视，违背市场规律盲目扩大产能，行业最终将面临死局。TC/RC是矿产商向冶炼厂支付的、将铜精矿加工成精炼铜的费用。目前通行的做法是，铜精矿加工完毕后，矿产商与冶炼厂商谈好TC/RC费用，将其从基于LME基准价确定的售价中扣除。（来源：中国金属网）

【铝】力拓将以4.1亿美元出售苏格兰铝业务

力拓（RioTinto）称，同意以4.1亿美元把旗下铝相关业务出售给未公开上市的SIMEC，这些业务中包括位于苏格兰的一家冶炼厂和一家水电 发电厂。这是该公司早些时候宣布的剥离部分盈利能力较弱的铝业务计划的一部分。这一资产出售包括力拓的AlcanAluminiumUKLtd.子公司，以及运营中的位于威廉堡的铝冶炼厂以及位于苏格兰的水电设施和相关土地。（来源：长江有色金属网）

周五

【铝】阿联酋环球铝业拟将几内亚铝土矿首船样品运往中国

据《阿拉伯商业》11月23日报道，阿联酋环球铝业公司（Emirates Global Aluminium， EGA）首席执行官Abdulla Kalban先生向媒体表示，EGA计划将几内亚铝土矿首船样品运往中国。阿联酋环球铝业公司在几内亚注册成立的公司名为Guinea Alumina Corporation，GAC。 GAC在几内亚博凯大区Sangarédie获得了一处铝土矿开采权。（来源：上海有色网）

【有色】上期所对两位客户采取限制开仓监管措施

据期货日报11月24日报道，上期所23日发布公告，对两位客户采取限制开仓监管措施。根据公告，某某投资基金11月23日在沥青（Bu）1706合约上频报撤单第3次达到交易所处理标准，陆某某11月23日在螺纹钢（Rb）1701合约上频繁报撤单第3次达到交易所处理标准，其交易行为均了 违反《上海期货交易所异常交易监控暂行规定（修订案）》。根据有关规定，上期所决定对上述投资基金客户采取限制其在沥青品种上开仓1个月的监管措施，对陆某某客户采取限制其在螺纹钢品种上开仓1个月的监管措施。（来源：长江有色金属网）

化工产品行业要闻

周一

【原油】

美国原油期货主力合约暴涨3%，创三周新高47.79美元/桶，布伦特原油期货升破48美元关口，创三周新高48.36美元/桶，汇通财经分析认为，市场对OPEC达成减产协议的乐观情绪发酵，是导致油价暴涨的主因。

周二

【原油】

欧洲时段，国际油价短线下挫0.6美元，美原油1月期货跌幅扩大至1%，刷新日内低点至47.73美元/桶，布伦特原油1月期货刷新日内低点至48.56美元/桶，因OPEC消息人士称，部分产油国对减产4.5%持保留意见，市场对减产的信心受到打击。

周三

【原油】

亚欧时段国际油价窄幅震荡，美原油1月期货目前交投于48.04美元/桶，布伦特原油1月期货目前交投于49.14美元/桶，因市场对于石油输出国组织亚 欧时段现货黄金在逾九个月低位窄幅震荡，目前交投于1186.17美元/盎司附近，隔夜美国数据极为乐观，会议纪要也较为鹰派，帮助美元指数不断刷新十三年高位，而黄金ETF持仓大幅减少，令金价持续承压。

周四

【原油】

亚欧时段国际油价窄幅震荡，美原油1月期货目前交投于47.90美元/桶，布伦特原油1月期货目前交投于48.85美元/桶，因石油输出国组织(OPEC)牵头的减产协议达成之前仍有不确定性，且美国感恩节假日之前交投清淡，交易员不敢大举建仓；不过，技术面显示，短线油价短线下行风险有所加大。

周五

【原油】

原油盘初，油价延续隔夜窄幅震荡态势。美油交投于47.98美元/桶附近，涨幅约为0.04%；布油交投于48.98美元/桶附近，涨幅约为0.20%。因美国周四迎来感恩节假期，市场交投清淡。加之，OPEC维也纳正式会议即将来临，减产协议是否达成仍然存在着很大的不确定性，投资者保持谨慎情绪，油价在这种环境下维持震荡交投。

建材行业要闻

周一

【动力煤】神华集团公司将从11月下旬起，再次下调动力煤现货价格，5500大卡动力煤市场价为680元/吨，比上期下调5元/吨。

周二

【螺纹钢】受期货大涨提振，22日盘中上海建材价格反弹。现二线螺纹2810-2830涨30，三线2710-2740涨30；中天盘螺2940涨30；九江高线2850涨50。（来源：我的钢铁网）

【中国政府高度重视钢铁产能过剩问题】商务部贸易救济调查局局长王贺军称，中国政府高度重视钢铁产能过剩问题，已主动采取一系列措施化解产能过剩并取得积极成效。

中巴双方应共同努力、合作解决当前钢铁产业面临的问题。（来源：中华人民共和国商务部网站）

周三

【秦皇岛港存煤超过650万吨 创今年以来最高】11月22日，秦皇岛港存煤达到658万吨，比去年同期增长5.8%，比前日增加9万吨，比9月6日的低点239万吨增加1.75倍，是今年以来的最高港存量，可以有效保障电煤装船需要。（中国煤炭市场网）

周五

【港口铁矿石库存】本周五全国42个港口铁矿石库存10749万吨，较上周五上涨41万吨，较本周二下降4万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量262.2万吨，较上周五下降10.4万吨，较本周二下降7.5万吨。 （来源：联合金属网）

(编辑整理：华信万达期货)