设为首页 | 加入收藏 | 今天是2024年12月23日 星期一

聚合智慧 | 升华财富
产业智库服务平台

七禾网首页 >> 评论专区

棉花维持逢高偏空思路:新纪元12月2早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-12-02 11:40:37 来源:新纪元期货

最新国际财经信息

1. 中国11月官方制造业PMI录得51.7(前值51.2),远超预期的51,追平4年来高点;财新制造业PMI为50.9,创两年来次高水平。制造业PMI连续位于扩张区间,显示经济延续回暖势头。

2. 周四,央行在公开市场进行1000亿7天期、500亿14天期和200亿28天期逆回购操作,中标利率分别持平于2.25%、2.4%和2.55%,当日净投放50亿。

3. 美国当周初请失业金人数为26.8万,高于预期,但连续91周低于30万,表明美国劳动力市场依然稳健。

4. 周四美股收盘涨跌不一,道指再创历史最高收盘纪录,投资者等待周五将公布的非农就业数据。道指涨0.36%,标普500指数跌0.35%;纽约黄金收跌0.4%报1169.40美元/盎司;WTI原油收涨3.28%,报51.06美元/桶。 

5. 周四两市继续分化,沪指震荡走高,热点依旧在蓝筹板块,创业板全天盘整。截至收盘,沪指报3273.31点,涨0.72%;深成指报11088.16点,涨0.69%;创业板报2181.93点,跌0.05%。

6. 今日关注:21:30美国11月非农就业人口、失业率。(新纪元期货 程伟)


期市早评


金融期货


【股指:规避风险为主,切勿追高】


政策消息。1.在岸人民币汇率收跌0.11%报6.8949元;2.央行开展1700亿逆回购操作,当日净投放50亿;3.沪股通净买入9.41亿。

市场分析。周四公布的中国11月官方制造业PMI大超预期,财新PMI为两年次高增速,经济增长延续企稳势头。期指高开高走,盘中震荡加剧。现货市场方面,钢铁、有色金属、石油板块轮番表现,带动股指走高。沪股通连续9个交易日累计净流入95.86亿,两市融资余额创10个月新高。主力合约IF、IH、IC分别贴水-3.36、-2.89、52.47点,基差小幅收窄。IF加权突破前高3256与3407连线压力,盘中再创年内新高。上证指数收复周三跌幅,站上5日线,短线仍有可能冲高。但12月份基本面利空因素增多:意大利修宪公投、美联储加息等风险事件接踵而来,国债收益率持续上行。


操作建议。股指多头格局未改,但越涨风险越大,进入加速赶顶阶段的可能性增加。意大利修宪公投将于本周末举行,当前应以规避风险为主,切勿盲目追高。


农产品


【油脂:风险偏好趋向谨慎,再次上冲不宜追涨】


1日,CBOT大豆期货周四收低,因投资人预期对美国大豆的出口需求放缓,且南美天气普遍有利作物生长。USDA周四公布的出口销售报告显示,11月24日止当周,美国2016-17年度大豆出口销售净增139.9万吨,在市场预估区间100-140万吨的高端,较之前一周减少26%,较前四周均值减少17%。1月大豆收低2-1/2美分,结算价报每蒲式耳10.29-3/4美元,收盘前跌幅已经减小。1月豆粕期货跌5.6美元,结算价报每短吨312.7美元。1月豆油期货上扬0.86美分,结算价报每磅37.85美分,受对大豆为原材料的生物柴油燃料需求和豆油/豆粕套利交易带动。受国际原油连日暴涨刺激,油脂价格获得支撑,日内或领涨商品,存在再次上冲动作,考虑到意大利修宪公投以及美联储升息临近等风险事件,预计近期整体市况交投趋向谨慎,上冲过程油脂多单适当调低持仓,不过度参与追涨,粕价维持弱势调整状态,趋势多单减持后暂观望。


【鸡蛋:强势震荡新高,注意风险控制】


1日,主产区蛋价大局稳定,局部地区偏弱调整,主销区北京到货明显增加,蛋价小幅回落,上海企稳,目前市场供应压力较大,短期内上涨动力不足,蛋商采购较为谨慎,预计短期内蛋价或易稳难涨,局部地区小幅调整。主产区价格2.99-3.31,大体稳定。鸡蛋期货,大举突破前述3600-3650区域强阻力区,将年内新高拓展至3685,笔者仍强调,在商品普跌的市场环境中,鸡蛋价格的领涨表现,需要交易者提高警惕,多单停损上移至3600-3650,下破宜避让。后市空头风险在于禽流感疫情风险和岁末需求备货刺激,商品高波动率时期,做好风险控制为第一要务。


【白糖:SR1705短空持有,关注7000整数支撑】


周四郑糖期货大幅下挫,SR1705报收四连阴,期价考验7000整数支撑。ICE原糖期货周四跌至四个月低位,因在跌穿技术支撑水准后激发了基金卖盘,以及巴西货币雷亚尔急挫和全球供应充裕。综合而言,减产周期叠加进口管控,郑糖中期牛市基调不改。短期来看,国内新糖开榨进度慢于去年同期,市场供应尚难大幅增加;而节前采购开始启动,需求呈现不断增加的态势,基本面利多仍存。但在历史高位,主力继续追多热情不高,加之美盘持续走弱,短线郑糖或延续调整,SR1705短空持有,关注7000整数支撑。


【棉花:维持逢高偏空思路】


周四郑棉期货横盘震荡,主力合约CF1705窄幅震荡,夜盘重心小幅下移。ICE期棉周四下跌约1%,因投机性卖出。综合而言,新棉采摘接近尾声,市场供应压力呈现不断增加态势,后市郑棉重心将下移。短期来看,随着12月瓜果及能源运输降温,新棉出疆车辆将大幅增加,后市供应压力增加。缺乏新的利多提振,近期郑棉难以持续高位运行,维持逢高偏空思路。


工业品


【铜:若站稳5日均线多单可适量进场】


周四伦铜走势震荡,至收盘收出十字星。库存上,LME铜库存236675吨,增加1850吨;1日上期所铜仓单37456吨,持仓增加1084吨。周四公布的数据显示国内11月份制造业PMI为51.7%,比上月上升0.5个百分点,延续上行走势,升至两年来的高点。从中线看,国内宏观经济数据平稳向好,利好铜价。OPEC同意从明年1月起将日产量减少约120万桶,至3250万桶,原油继续上涨,对铜价有所带动。消息面,智利财政部长周四表示,政府将给予铜业巨头Codelco公司9.75亿美元资金,因缺乏足够资本的该公司可以负担得起投资计划。周四伦铜收出十字星,下方10日均线支撑较强。预计铜价短线震荡偏强走势,国内关注短线能否有效站稳5日均线,若有效站稳多单可适量进场。


【PTA:原油持续飙涨 TA波段短多】


TA新主力1705合约周四受到原油拉涨的提振,高开于5210元/吨,日内震荡回落至5日均线附近,随后小幅拉升,期价报收小阴线,成交和持仓平稳。从中期角度来看,PTA工厂开工率突现回升,而下游聚酯开工率下降,江浙织机开工率也快速下降,供需格局并不能支撑期价上行。值得关注的是,美原油指数得益于OPEC八年来首次达成减产协议,连续两个交易日暴涨超10%,预计仍将走强对工业品形成一定提振。TA维持5日均线之上,短线有望延续小幅跟涨原油,回补前期长阴线跌幅,操作上建议短线波段偏多。


【黑色:强势拉涨修复连续暴跌 高位震荡加剧应规避风险】


吨钢亏损扩大,全国高炉开工率和河北高炉开工率水平的小幅下滑,同时河北重启对空气污染重点行业的生产管制,江苏地区严格执行淘汰落后产能,对钢材供给形成一定抑制。从基本面来看,一、二线城市限购升级,季节性淡季逐步到来,钢材下游消费预期不佳,因此铁矿、煤焦等原料的需求也将受到抑制,螺纹盘面呈现近弱远强,而铁矿、煤焦则呈现近强远弱,体现了市场对于供需格局变化的预期。技术面而言,黑色系周四报复性反弹,其中热卷封于涨停。螺纹新主力1705合约回踩3000关口和20日均线,随后增仓放量拉升,期价收长阳线于3187元/吨重回5日线之上。铁矿石1705合约回探至550一线随后同螺纹齐拉涨,重回600关口或承压。煤焦近强远弱十分显著,近月合约相对抗跌维持高位震荡,而远月合约跌势凶猛,显示出市场对于远期煤焦供给的增加较有信心,焦煤、焦炭1705合约均出现卖出信号,可轻仓逢高抛空。黑色系出现一定分化,螺纹、铁矿近弱远强,焦煤、焦炭近强远弱,整体仍在高位震荡,暴涨暴跌十分常见,应注意规避风险,以波段操作快进快出为宜。


【LLDPE:短线关注能否站上9500一线】


因OPEC达成减产协议消息继续作用于市场,周四美原油价格走高。现货面,市场价格弱势震荡,华北和华东个别线性小幅涨跌,部分石化下调出厂价,市场失去支撑,商家随行继续跟跌,终端询盘偏弱,成交侧重商谈。周四塑料1705合约高开震荡收出小阴线,上方5、10日均线承压,MACD指标绿色柱扩大,短线走势震荡。石油输出国组织同意从明年1月起将日产量减少约120万桶,至3250万桶,产量将处于9月阿尔及利亚初步协议中设定的产量区间的低端,消息继续作用于市场,美原油走高。当前检修装置较少,上周主要有神华榆林LDPE装置、茂名石化LDPE2#装置、福建联合PE装置停车,检修时间不长,损失产量有限。神华新疆、中天合创新增产能投产,产品流入市场,供给端压力增大。需求上,棚膜生产旺季接近尾声,而下游终端对高价位抵触情绪渐显,市场投机性需求较上周减弱,不过12月包装膜需求有望改善。周四连塑收出小阴线,短线关注能否站上9500一线,若能站上,则短线偏多操作。


【天胶:期现套利盘压制胶价,但基本面依旧利多,不宜过分看空胶价,多看少动为宜】


周四沪胶期货弱势走低,主力合约RU1705报收十字星,夜盘重心下移。日胶指数收高3%,受油价大涨和日圆走软提振,但周五早盘高位回落。库存方面,截止12月1日,上期所天胶期货库存为18.53万吨,较上一交易日增加2120吨。综合而言,东南亚天胶供应未能如期增加,而国内停割期临近;与此同时,国内乘用车及重卡销量维持高速增长态势,需求端支撑较强。短期来看,期现套利盘压制胶价,短线沪胶或延续调整,但基本面依旧利多,不宜过分看空胶价,多看少动为宜。


【黄金:周末将举行意大利修宪公投,空单逢低离场】


周四,受中国收紧黄金进口配额的传闻刺激, 国际黄金跳水10美元,盘中跌破1170美元/盎司关口,之后探底回升。美国当周初请失业金人数26.8万,高于预期,连续91周低于30万。今晚将公布美国11月非农就业,预计数据表现强劲,将令金价承压。但我们认为美联储12加息已成共识,利空因素已被反复消化,周末意大利将进行修宪公投,避险情绪升级将推动金价上扬。建议美国非农公布前,空单逢低离场,激进者可参考伦敦金1170一线逢低短多。

责任编辑:唐正璐

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:李贺/相升澳
电话:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾财富管理中心
电话:13732204374(微信同号)
电话:18657157586(微信同号)

七禾网

沈良宏观

七禾调研

价值投资君

七禾网APP安卓&鸿蒙

七禾网APP苹果

七禾网投顾平台

傅海棠自媒体

沈良自媒体

© 七禾网 浙ICP备09012462号-1 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481] 广播电视节目制作经营许可证[浙字第05637号]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“金融科技委员会”委员单位