【宏观】

周五美洲时段，美国公布数据显示，美国11月非农就业人口新增17.8万人，略低于预期值新增18万人，高于前值16.1万人，美国11月失业率降至4.6%，大幅好于预期值和前值的4.9%，显示出进入年末周期，美劳动力市场表现强劲。欧元区10月生产者物价指数PPI年率为-0.4%，高于预期值-1.0%，大幅高于前值-1.5%。瑞士三季度GDP年率为1.3%，大幅低于预期值1.8%，大幅低于前值2.0%。

【外汇】

周五美洲时段美元指数再次从101整数附近微幅回落，回到100.60附近微弱震荡，短期内美元指数继续震荡盘整的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。

【金融】

股指：上周五股市回调，外围股市也以下跌为主。周末证监会主席刘士余在公开讲话中痛批“野蛮收购”，新华社随后刊文认为刘主席的指向是保险资金，并点名了了七大保险系资金举牌活跃。预计刘主席的表态将对保险举牌有所影响，加上近期IPO加速发行，预计整个市场风险偏好会有所降低。今天是深港通开通后的第一天，建议投资者密切关注市场走向，当初沪港通正式开通后，由于资金北上加上当时其他因素配合，股市震荡向上，本次的宏观环境较沪港通开通之时有所不同，加上刘主席周末的公开表态。操作上，建议投资者短期谨慎。

国债：上周资金面跨越突然收紧，甚至出现“钱荒”，部分机构一度通过卖券缓解，收益率大幅上行，国债期货连续大幅下跌。下半周央行开始净投放，资金面略有缓解，但仍然紧张。跨越央行收紧资金，去杠杆态度明显，经过大幅调整后，市场杠杆有一定下降，央行态度缓和，但预计年底前资金面都将处于紧平衡状态，目前十年债收益率超过3.0%，继续大幅调整空间有限，建议可轻仓参与。

【金属能源化工】

黄金：周五美洲时段COMEX黄金微幅回升，继续在1180下方附近微弱震荡，建议投资者关注意大利公投对贵金属价格的影响，短周期贵金属受到多方因素刺激持续震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

白银：周五美洲时段COMEX白银走势与黄金相似，在16.80附近微弱震荡，建议投资者关注意大利公投对贵金属价格的影响，短周期贵金属受到多方因素刺激持续震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。    

钢材：2日上海中天三级螺纹钢3120元，平，北京河钢三级螺纹钢2970元，平，唐山普碳钢坯2780元，涨80元，周末唐山钢坯降60元，报价2720元。继河北省多地为保障空气质量限产后，山东省多市也开始进行停产检修，涉及设备主要是中频炉，影响周期三天左右，影响相对有限。rb1705合约震荡盘整，操作上，黑色系总体仍维持震荡偏强格局，不过波动幅度过大，操作上，建议投资者观望或短线参与，高位追多还需谨慎。

铁矿石：2日青岛港澳洲pb粉矿640元，涨15元，普氏指数77.3美元，降1.8美元。I1705合约震荡盘整，黑色系总体维持震荡偏强格局，但波动幅度较大，操作上，建议投资者观望或短线参与，高位追多还需谨慎。

【农产品】

鸡蛋：主产区价格稳中震荡3.1-3.2元/斤左右，产区货源供应充足，市场走货一般，料短期延续震荡行情。鸡蛋期货1705合约早盘杀跌后震荡回升，午后多头增仓大幅上涨，波幅加大，技术面延续上涨行情，短期内不排除对8、9月份空栏期及禽流感的炒作，操作上建议回避观望。

豆粕：受南美天气利于大豆作物生长的利空影响，美豆期价连续四日呈现下跌走势。益海嘉里43%豆粕现货价格3640元/吨，稳定，现货依旧呈现紧张格局。连盘M1705合约跟随美豆呈现调整态势，但是鉴于现货价格的高企，加上技术性支撑显现，料期价止跌的概率较大，操作上建议短空离场，中长线多单可少量吸纳试多。M1705合约支撑位2874.

油脂：OPEC减产协议达成，国际原油期价呈现升势，但是美豆油期价跟随走高；马棕榈油期价高开低走，期价整体仍在多头格局中，并创出新高。连盘油脂高开低走，期价整体呈现震荡走势，虽然外盘油脂期价强势上升，但是内盘没有出现跟随，显示前期多头已经偏于谨慎，综上分析，建议低位多单获利减持，稍留底仓，等待调整后的新买入机会，Y1705合约支撑位7080；P1705合约支撑位6220.

棉花：ICE棉花振荡收高，期价一度下探60日均线并获得支撑，整体继续保持区间振荡行情。中国现货指数328B报15949元/吨，跌20。郑棉夜盘小幅盘升，期价受到短期均线的压制，继续保持区间振荡的可能性较大，操作上继续观望。

白糖：ICE原糖继续下跌，整体下跌趋势明显。广西南宁中间商陈糖报价6880，下跌100。广西已有26家糖厂开榨，同比减少5家。截止11月底广西产糖9万吨，同比增4.7万吨。郑糖夜盘小幅下跌，短期期价继续下探20日均线附近支撑的可能性较大，操作上空单背靠10日MA持有。