【金融】

国债：11月进出口数据均大幅好于预期。按美元计，11月出口同比增0.1%，为八个月以来首次转正；进口同比增6.7%，增速创两年新高。资金面十分宽松，隔夜 7天资金均融出较多，但跨年长期资金紧缺。央行昨日将进行500亿元7天期、100亿元14天期、100亿元28天期逆回购，另有1450亿逆回购到期，当日净回笼750亿元。现券二级市场交易活跃，收益率早盘下行较大，接近午间离岸人民币债券发行利率创纪录，十年国债高达3.85%，高出国内80多bp，受此影响境内收益率反弹上行；国债期货早盘大幅高开，随后快速走高，回落后横盘，临近午间受离岸发债影响，大幅回落。债市经过前期大幅调整后，向下空间有限，短期有企稳迹象，策略上可逢快速下跌少量做多，但不建议追涨。

【金属能源化工】

动力煤: 8日，六大发电集团日耗62.9万吨，环比增，库存1220.6万吨，环比降。秦港库存689，环比降。8日， CCI5500进口折盘面638.17元/吨， ZC705收盘539.6元/吨。

据海关总署12月8日公布的数据显示，中国11月份进口煤炭2696.6万吨，同比增加1077.6万吨，增长66.56%，继上月之后，再创今年最高涨幅；环比增加538.6万吨，增长24.96%。进入11月份后，北方供暖开始，电煤消耗增加，带动煤炭进口量增长。近日，多地区实行煤矿安全大检查。此事件将在短期内对煤炭供应造成一定影响，现货价格坚挺，ZC701合约进入交割月，期现逐步回归，期货价格往上还有空间。短期ZC705走势偏强，510附近可多单介入，止损490。

焦煤焦炭：8日，市场价: 甘其毛道:库提价(含税):主焦煤(A10.5%,V28%,0.7%S,G80):蒙古国产 报价1200元/吨，折合盘面1470元/吨。jm1705合约为1317元/吨。期货贴水153元/吨。8日，天津一级冶金焦平仓价为2350元/吨，j1705合约为1826元/吨。期货贴水524元/吨。

焦炭市场主流价格较稳定，近期钢价反弹对焦市形成支撑。后期环保压力使得焦钢企业限产力度将不断增加，一些不符合政策规定的钢厂将会陆续停产，焦炭采购恐降低。近来发生的矿难，各地加大了安检力度和频次，多数煤矿已完成全年的生产任务，开始减少产量。预计未来焦煤价格将高位震荡，焦炭价格将出现回落。操作上焦炭1705依靠1930附近试空，止损2050。焦煤1705在1260-1490区间震荡。

【农产品】

鸡蛋：主产区价格稳中上涨3.2元/斤，市场备货积极，贸易商低价采购心理增加。鸡蛋期货1705合约低开拉升，午后受压大幅下跌，技术面跌破20日均线，走势符合预期，料跌至40日均线一带概率较大，操作上继续持有空头，重仓者可逢快速下跌时减仓。

豆粕：阿根廷降雨和技术性调整，美豆走低。消息面上，由于本周五晚间将出台美国农业部12月供需报告，市场提前轧平头寸规避风险。报告前瞻预计美豆结转库存将会被下调，这是一个积极的消息。周口益海嘉里43%豆粕现货3470，价格稳定。连盘M1705合约低开低走，期价一度击破2875前低，主要受外盘走弱拖累，关注2850一线支撑，支撑有效，则新多单可少量介入。中长期保持多头思路。

油脂：国际原油期价再度站上50美元，美豆油走弱；马棕榈油也下跌，主要是马币走强和大连油脂走弱的拖累。消息面上，由于本周五晚间将出台美国农业部12月供需报告，市场提前轧平头寸规避风险。报告前瞻预计美豆结转库存将会被下调，这是一个积极的消息。连盘油脂低开低走，期价跟随外盘回落，当整体仍在多头格局中，留存多单可继续持有，中长线保持多头思路，等待调整结束后的买入机会。Y1705合约支撑位7036，P1705合约支撑位6120。