日内交易内参

J1705:逢低买入，支撑1700 压力1850

JM1705:逢低买入，支撑1250压力1350 

铁矿石1705：605多，目标626，止损599

黄金1706：267-269区间操作，

白银1706：4150-4300区间操作。

豆粕1705:2860至2910区间震荡，

菜粕1705:2370至2420区间震荡。

白糖1705:空单持有，日内7150附近空。

棉花1705:日内15900附近空。

IH1612:2390-2430区间操作。

IF1612：3460-3500区间交易

IC1612： 6400-6500区间交易

甲醇1705:2800多单尝试，止损2780；

沥青1706:2440多单尝试，止损2420；

Cu1702： 44000~50000区间操作，逢低做多为主。

螺纹1705: 3330—3500区间操作

L1705：预计日内震荡偏强，10300-10500区间操作

PP1705：预计日内震荡偏强，9400-9600区间操作

镍1705:93000-97500区间运行，回落则中线多单补回

T1703:99.3-99.7区间操作。

PTA1705:短多操作为主 

品种策略概要

日内交易策略

1、金融  

期指：上周欧美股市继续走强，国内指数均出现不同程度下跌。周末保监会再度加强对恒大等险资投资股票进行监管，对蓝筹情绪有一定打压。目前来看，在限售股解禁供给增加下、IPO提速、政策监管趋严等背景下，将继续压制市场风险偏好，预计短期权重指数维持震荡格局，中小创相对偏弱。

IH1612:2390-2430区间操作。  

IF1612：3460-3500区间交易

IC1612： 6400-6500区间交易

50ETF期权：昨日50ETF震荡上行，上涨1.39%至2.413。总成交量为811538张，增加366787张，PCR（put/call ratio）为61.18%，指标显示短期走势中性偏乐观。十二月认购平值期权隐含波动率为10.85%，认沽隐含波动率为15.38%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势呈中性。 

期债：央行周五在公开市场单日净回笼1300亿元，为连续第五日净回笼，上周累计净回笼5350亿元。上周债券收益率大幅飙升后有所企稳，国债期货低位大幅波动。目前PPI等基本面数据超预期，央行继续回笼资金，货币政策真稳健，金融降杠杆，虽然周五美债大跌，但是债市情绪依旧偏弱。T1703:99.3-99.7区间操作。 

2、金属

沪铜1702：12月9日LME铜库存减7800吨至213325吨。上周宏观面不足以引导伦铜形成突破，继续区间震荡。从盘面来看，伦铜开于5766.5美元/吨，周初伦铜冲高触及5969美元/吨后回落，5、10日均线粘连被回踩，获得支撑，20日均线走高,平缓回调幅度，日K线连续三阴也未曾形成破位，指引伦铜宽幅震荡蓄势调整。周增仓3000手左右，成交量减少5万余手，多空拉锯，伺机等待。技术面上，沪铜调整周期来临，后市可能在44000~50000附近大区间震荡。日内操作建议，区间操作为主，逢低做多为主。

Cu1702： 44000~50000区间操作，逢低做多为主。 

螺纹：中国11月CPI、PPI继续双双回升，特别是PPI远超预期显示通胀压力加大对商品形成支撑。现货方面，唐山钢坯因限产力度加大周末出现暴涨鑫达方坯涨至3100，沙钢最新上调螺纹钢出厂价150元/吨，不过需求端仍显示淡季特征库存小幅回升，螺纹主力夜盘窄幅整理近期大幅震荡在上升趋势线附近受支撑收盘维持5日线上方而大结构为斜三角形末端震荡加剧，建议暂区间操作。

螺纹1705: 3330—3500区间操作 

铁矿石：普氏81.15美元，青岛港现货630（-10），港口库存11243万吨（+31），钢厂高炉开工率75.55（-0.28），产能利用率82.28（-0.7），盈利钢厂54.6（+7.36），下游钢厂及社会库存继续增加，市场上行压力增加，回调概率加大。

铁矿石1705：605多，目标626，止损599

金银1706：美联储加息之前，市场表现比较谨慎，黄金价格处于窄幅区间震荡，银价最近表现比黄金稍强一点，可以关注一下金银之间的套利，海外风险资产价格继续攀升，对黄金的需求较弱，日内以区间操作为主，黄金1706：267-269区间操作，白银1706：4150-4300区间操作。 

镍1705:93000-97500区间运行，回落则中线多单补回 

3、能化

塑料：上一交易日主力合约PP收于9449，L收于10355，上一交易日PP、L期货上涨，因受到opec限产影响，国际原油大涨，带动化工市场整体偏强，PP、L期货市场提振，预计今日震荡偏强走势。

日内策略：

L1705：预计日内震荡偏强，10300-10500区间操作

PP1705：预计日内震荡偏强，9400-9600区间操作 

甲醇1705：下游烯烃产业大幅采购，打破基本面疲软格局，加之大宗商品环境偏暖，期价稳中有升，而近期沿海地区现货紧张，现货价格大幅调涨，期现价差合理，多单可继续跟随操作；

甲醇1705:2800多单尝试，止损2780；

沥青1706：去库存仍是近期基本面主题，尽管进口量缓解，但面临需求淡季，价格上行压力依然较大，原油减产协议达成而大幅上涨，短期有望上冲新的震荡区间，沥青多单可轻仓跟随；

沥青1706:2440多单尝试，止损2420； 

煤焦：9日国内焦炭现货市场持稳运行，港口库存269.3减8.7，情绪指数报46.8较上周微增，业者对后市多看稳；下游方面，钢厂库存小幅下降，高炉开工微降，补库虽有放缓，但整体未见明显供大于求；原料方面，蒙煤出现小幅松动。期货方面，今主力合约小幅回调，放量收跌。综上，短期焦价大概率震荡偏强运行。

J1705:逢低买入，支撑1700 压力1850

JM1705:逢低买入，支撑1250压力1350 

PTA:目前PTA上涨逻辑主要靠成本端支撑，加之PTA社会库存处于低位，加工费打压空间不大。不过供需格局过剩。总体PTA震荡偏强。

PTA1705:短多操作为主 

4、农产品

豆类：美豆探底回升，1050下方震荡，美农报数据维持上月预期，市场影响中性，技术性买盘和出口需求支撑价格。南美天气整体有利大豆生长，阿根廷部分地区干燥天气不利，天气炒作尚未出现。国内跟盘震荡，表现稍弱于美豆，因国内大豆到港量巨大，油厂开工维持高位，豆粕库存呈现上升趋势。短期豆类震荡延续，关注油厂豆粕库存和南美天气。

豆类：美豆探底回升，国内跟盘反弹，区间震荡延续。豆粕1705:2860至2910区间震荡，菜粕1705:2370至2420区间震荡。 

油脂主力：当前国内豆油菜油供应压力大幅缓解，棕榈油相对紧缺，第四季度上涨预期主要靠外围豆棕走强、消费旺季去库存、人民币贬值影响来推动。当前整体思路偏多，依旧建议低位多单底仓持有、滚动操作的策略，注意控制仓位。 

白糖1705：国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计970万吨，前值870万吨。基本面从前期单边利多，转为略偏多。新榨季开始，新糖供应持续增加，外盘持续下跌，内外价差持续拉大，进口糖加工糖利润巨大，旧糖库存基本消耗完毕。白糖反弹短空思路不变.

白糖1705:空单持有，日内7150附近空。 

棉花1705:最新发改委26号公告，棉花今年度暂不轮入，轮出时间定为3月6日，每日挂牌3万吨。基本面中长期转空，进入12月份运输问题开始缓解，轧花厂惜售心理减弱，开始降价出货，现货价格开始出现松动回落，期货近月从新进入贴水区间，从价格分析上看，下跌空间有限，维持震荡慢跌走势。建议逢高分批布局中线空单。

棉花1705:日内15900附近空。