最新国际财经信息

1. 周一，央行在公开市场进行800亿7天期、300亿14天期和200亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%、2.4%和2.55%，当日净回笼为零。

2. 11月百城新房均价环比涨幅较上月回落0.77个百分点，当月一线城市和热点二线城市的新房和二手房环比涨幅都全线回落。

3. 周一美股收盘涨跌不一，道指连续第6个交易日收高，市场密切关注本周的美联储货币政策会议。道指涨0.20%，标普500指数跌0.211%；纽约黄金收涨0.30%，报1165.80美元/盎司；WTI原油收涨2.58%，报52.83美元/桶。

4. 周一，两市集体暴跌，尾盘市场继续加速下杀， 多只个股封死跌停板。创业板跌超5%。截至收盘，沪指报3152.47点，跌2.49%；深成指跌4.51%，报10302.85点；创业板报1984.39点，跌5.50%。

5. 今日关注：10:00 中国11月固定资产投资、工业增加值、社会消费品零售年率；15:00 德国11月CPI年率；17:30 英国11月CPI、PPI月率；18:00德国12月ZEW经济景气指数；18:00欧元区12月ZEW经济景气指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:风险进一步释放，短线有超跌反弹的要求】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收跌0.21%报6.9152元；2.央行开展1300亿逆回购操作，当日净回笼为零；3.深股通6个交易日净买入94.87亿。

市场分析。受保监会叫停恒大人寿委托股票投资、新股发行加速、以及美联储加息等负面影响，周一期指持续下挫，收放量长阴。现货市场方面，险资举牌、次新股、增发募集概念惨遭抛售，两市再现大面积跌停的局面。主力合约IF、IH、IC分别贴水103.30、30.91、339.32点，基差明显扩大。唯有上证50、IH加权运行在20日线上方，其余指数均已跌破40日线，深成指跌破年初以来的反弹趋势。关注上证指数60日线支撑，主力持仓偏多：中信IF、IH、IC总净空持仓减少376/272/210手。

操作建议。险资举牌遭遇整改，新股发行加速、美联储加息时点临近，风险偏好急剧下降。股指短期快速下跌，进一步释放了前期累积的风险，短线超跌有反弹的要求，关注上证60日线支撑。

农产品

【油脂：市场情绪起伏大，价格高位震荡】

12日，CBOT大豆期货周一收跌，因预计阿根廷未来数周将有急需的降雨。降雨预期和美国中西部创纪录产量带来充裕的供应，令投资者没有理会利好的出口销售消息。1月大豆期货收跌6-1/2美分，报每蒲式耳10.31美元。1月豆粕期货收跌2.6美元，报每短吨316.2美元，1月豆油期货上涨0.03美分，报每磅36.97美分。昨日，粕类近月飙升近4%，临近交割月回归现货，反应现货供需偏紧的状态，远月合约维持震荡筑底，价格波动具有反复性；油脂价格，近月录得年内新高，显示出节前备货需求和买盘热情，远月维持高位区间震荡。12月15日凌晨三点，美联储利率决议可能再启动升息，此前市场的交易，市场情绪起伏大，价格振幅剧烈，宜注意缩减交易周期，不过度追涨杀跌。

【鸡蛋：震荡偏弱，注意价格续跌风险】

12日，全国鸡蛋价格主流稳定，主产区供货充足，走货尚可，市场供求正常，业者都在观望有利的时机销货，主销区价格以稳定为主，走货加快，目前市场看涨心理强烈，蛋商采购积极性有所增加，预计短线行情或逐步趋好向上。主产区价格2.91-3.32。上周鸡蛋期货暴跌超5%，我们强调，支持区域上移至3480-3550，该支持区域若收盘洞穿，意味着更大规模的做空动能。预计3550上方近日将显示强阻力，注意节前高点到来后，价格转入空头市场风险，宜转入沽空思路。

【白糖:短线郑糖或维持震荡走势，逢高可轻仓试空】

周一郑糖期货冲高回落，主力合约SR1705下方20日均线支撑有效，夜盘小幅反弹。ICE原糖期货周一上涨，交易员注意到主要生产国巴西货币走坚给市场提供了支持。美国商品期货交易委员会最新报告显示，截止12月6日当周，对冲基金及大型投机客持有的原糖净多头仓位自7个月低位回升至22.05万手，为十周来首次攀升。国内糖厂开榨情况，截止12月12日，广西已有49家糖厂开榨，同比减少2家，预计本周还有10家糖厂开榨。广东湛江已开榨3家糖厂，与上榨季基本持平，本周进入首波开榨高峰。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，虽然节前采购旺季，需求回暖，但市场传闻20号将抛储30万吨陈糖，加之新糖开榨进度加快，短线郑糖或维持震荡走势，逢高可轻仓试空。

【棉花:后市供应压力增加，郑棉上行空间有限，维持逢高抛空操作思路】

周一郑棉期货小幅反弹，主力合约CF1705整体维持15600-16000震荡。ICE期棉周一攀升逾1%，创近一个月最大单日升幅，受助于美元走弱。消息方面，12月中旬，新疆籽棉采摘、交售工作基本结束，棉企工作重点也由收购加工转为销售。综合而言，新棉采摘接近尾声，市场供应压力呈现不断增加态势，后市郑棉重心将下移。短期来看，随着12月瓜果及能源运输降温，新棉出疆车辆将大幅增加，后市供应压力增加，郑棉上行空间有限，维持逢高抛空操作思路。

工业品

【铜：关注下方20日均线支撑】

周一伦铜震荡走低，至收盘下跌1.20%。库存上，LME铜库存241550吨，增加28225吨；12日上期所铜仓单41586吨，持仓增加2308吨。美联储会议将召开，市场普遍预期本次会议美联储将加息，市场不确定性增加，使得铜价承压。持仓上，截至12月6日当周，对冲基金和货币基金经理持有的COMEX铜多头头寸为连续第五周增加。从中线看，国内宏观面向好，对金属形成支撑，上周五公布的中国公布11月居民消费价格指数和工业生产者出厂价格均超预期。供给方面，随着预期的较大型新增产能投产，后期增长的动力仅仅来自于达产速度，铜精矿供应的压力已经开始舒缓，而自由港迈克墨伦公司与江西铜业达成协议,将2017年铜精矿加工精炼费用(TC/RCs)下调5%，显示全球铜矿供应增速将放缓。周一伦铜收阴，预计国内短线震荡走势，关注下方20日均线支撑，若跌破则前多可适量减持，带后市走稳后再择机介入。

【PTA：巨幅拉涨创阶段新高 美联储议息会议或带来冲击】

TA1705合约周一高开高走再收长阳线，延续上周五的飙涨，将阶段高点刷新至5608元/吨，不仅系数回补11月14日的暴跌跌幅，更增仓放量形成新一轮上行节奏。期价的快速拉升拉动短期均线族向上发散，走势相当陡峭，技术指标MACD红柱放大，尽管供需格局一般，但市场氛围良好，仍维持上行格局。而上一交易日美原油指数跳空高开并冲高至56美元后回落，收长上影小阳线，波动较为剧烈异常。在北京时间周四凌晨美联储利率决议之前，原油偏多震荡，似乎也预示着美联储加息“靴子落地”后有更剧烈的波动。因此工业品多单持有的同时应当警惕短线回落风险。

【黑色：螺纹、铁矿走势偏强 焦煤焦炭颈线位将破】

近期黑色系走势的强弱分化较前期发生转变，螺纹、铁矿逐步走强，焦煤、焦炭相对走弱。同时螺纹、铁矿呈现近弱远强，而焦煤、焦炭近强远弱。这是由于高炉开工率下降导致螺纹供给减少而原料端需求下降。而高炉开工率下降的主因有两个，一方面是前期原料端强势使得吨钢亏损扩大，另一方面是由于政策面在严格执行去产能。供给端的收缩在近两周尤为显著，因此黑色系价格在短线调整后仍然整体偏强。从周线来看，螺纹1705合约收中阳线已然突破前高。期价连续9周在5周均线上运行，近5周波动放大，由于去产能深入带来的限产减产，使得黑色系成为题材炒作的焦点，成交和持仓大量涌入，促使螺纹期价反复暴涨暴跌。螺纹1705合约周一大幅冲高回落收中阳线，仍维持于坚挺走高的5日均线之上，创阶段新高3557元/吨，持仓有所回落。螺纹短线支撑在3200一线，上行压力位则在3740元/吨，震荡上行的可能性较大。铁矿石受螺纹的提振，在前高一线承压维持震荡，高位涨跌剧烈反复，持仓下滑，并且MACD指标红柱不断收缩，多头格局存有调整的隐患。而煤焦由于消费端下滑，走势偏空，构筑双顶之后，焦煤焦炭在颈线位挣扎，短线有破位偏空的危险。适当进行做多钢厂利润的套利。

【LLDPE：前多可适量减持】

因OPEC与非OPEC产油国达成减产协议，周一美原油价格走高。现货面，市场价格上涨明显，其中线性上涨200-400元/吨，石化调涨出厂价格，商家跟涨报盘，部分库存偏低惜售心理显现。周一塑料1705合约冲高回落收出带长上影阴线，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标红色柱扩大，短线震荡偏强走势。OPEC减产后，非OPEC产油国也达成减产协议，对原油形成支撑。当前检修装置较少，损失产量有限，而神华新疆、中天合创新增产能投产，产品流入市场，供给端压力增大。需求上，棚膜消费旺季已过，而地膜消费旺季还没有开始，农膜需求有所放缓，对需求拉动有限。不过，12月后，随着国际国内重要节日相继来临，预计包装膜需求上升。周一连塑冲高回落，上方10500之上有一定压力，预计短线走势震荡，前多可适量减持，待后市调整至5日均线附近再择机建多。

【天胶:多单继续持有，关注前期高点19600压力突破情况】

周一沪胶期货冲高回落，主力合约RU1705一度逼近20000整数关口，但随后大幅回落，夜盘窄幅震荡。日胶走势强于沪胶，期价突破2014年1月以来的压力位，上方目标位指向280-300区间。消息方面，11月我国汽车生产301.06万辆，环比增长16.40%，同比增长17.75%；销售293.87万辆，环比增长10.90%，同比增长16.55%。其中，商用车生产37.26万辆，环比增长24.54%，同比增长18.68%；销售34.85万辆，环比增长13.98%，同比增长11.70%。综合而言，东南亚天胶供应未能如期增加，而国内停割期临近；与此同时，国内重卡销售爆发式增长，需求端支撑强劲。基本面利多市场，沪胶中期反弹趋势不改，多单继续持有，关注前期高点19600压力突破情况。

【黄金:加息前波动放大，下探是逢低建多的机会】

周一，国际黄金创下1151美元/盎司的新低后回升，美元指数高位回落，跌破101关口。美联储12月利率决议将于本周四凌晨02:00公布，市场普遍预计本次将加息25个基点，但我们认为美联储加息这一利空因素已被市场已充分预期和消化，预计加息前黄金波动将会放大，下探是逢低建多的机会而非风险，激进者可参考伦敦金1150-1160逢低建立中线多单。