本周新三板重大事件回顾

1)市场结构逐步优化新三板已经成主要退出渠道

全国股转系统信息研究部总监黄磊在第一财经新三板峰会上表示：新三板市场结构正在逐步优化并集中体现在三点，一是挂牌公司的科技创新创业的特征非常明显，二是挂牌公司可持续发展能力显著增强，三是一级市场大力发展了机构投资者。新三板市场下一步将围绕流动性来解决市场问题，改善流动性不是以追求交易为目的，但是流动性是对市场至关重要。2016 年前三季度统计到整个机构退出的案例里，通过新三板渠道退出的案例达到了77%，远高于去年，新三板已经成为机构投资者的主要退出渠道。

2)终止挂牌数量激增利于优化市场结构

据统计显示，2016 年至今已有42 家新三板挂牌企业离开新三板，远高于去年的13 家。值得一提的是，今年以来新三板退出企业数量几乎每个月都在增加，另据公开资料显示，仅11 月份有十几家企业摘牌，为新三板成立以来单月最高水平。此外，今年以来还有24 家新三板企业主动申请拟摘牌，目前尚在审核中。具体来看，这些退市企业多为资质欠佳，盘子小，融资相对困难的企业，这是大部分基础层企业目前的现状。基础层有大量成交状况和经营不佳的企业，甚至有部分从来没有交易的企业，未来随着退市机制的成熟，主动提出摘牌的企业数量会继续增加，这是优化市场结构的必然过程。

3)11 月39 家企业终止股票发行融资受阻最大原因来自市场本身

去年 11 月融资额曾达到新三板历史最高峰211.59 亿元，此后新三板融资市场活跃度开始下降，进入2016 年，融资额下降趋势更为明显。据统计，11 月份共有39 家新三板企业终止了股票发行，股票发行终止的原因大致可分为公司自身原因和投资者方面的原因。实际上，监管政策变化一定程度上造成不少金融类挂牌公司发行方案“折戟”，但今年以来，尤其是第三季度以来密集出现的终止发行案例中，最大的原因还是来自市场成交低迷本身。

本周新三板行情、挂牌、融资情况回顾

1)本周三板指数向下，成交量、额分别环比减少7.73%和增加10.66%。本周三板成指(899001)收盘1177.43，环比上涨0.11%，三板做市(899002)收盘1088.36，环比下降0.03%。本周市场成交量为7.90 亿股，环比减少7.73%;成交额为51.47 亿元，环比增加10.66%。其中做市企业成交量和成交金额分别为3.62 亿股和22.47 亿元，分别环比上涨2.13%和10.31%;协议企业成交量和成交金额分别为4.28 亿股和29.00 亿元，分别环比减少14.69%和增加10.94%。

2)新增挂牌64 家，累计挂牌9844 家。本周挂牌家数为64 家，总股本为33.01 亿股，流通股本为1.55 亿股。截至12 月9 日，新三板挂牌公司达9844家，总股本为5349.70 亿股，流通股本2114.18 亿股。

3)融资额72.08 亿元，资金主要流向可选消费和材料。本周共发布100 笔定增方案，计划共募集资金72.08 亿元，环比增长38.83%;本周拟募集资金流向前三的行业为：可选消费(23.10%)、材料(18.39%)和日常消费(14.31%)。

行业其他要闻

1)刘士余主席在深港通开通仪式上的致辞;2)两公司因未按期披露半年报被摘牌新三板退市制度呼之欲出;3)178 支新三板私募基金变脸多数收益为负。