铜

昨日沪铜高开后有所爬升，再继上周下跌后得到10日线支撑，现货61250-61500，涨1075，贴200-贴80，国内各地废铜市场行情上涨，报价较前一交易日上涨800元/吨左右。市场货源供应紧缺，持货商出售意向明显，逢高出售，报价依旧坚挺，贸易商询价积极为主，下游商家按需采购，持观望心态明显。最新报价：1号光亮铜56400元/吨左右；外盘伦铜再拉涨190美元左右后有所回落，备受关注的美国就业数据差于预期，挫伤了市场对经济复苏的预期。同时，铜库存的继续走高暗示了短期铜市需求有限，也对铜价构成调整压力。短期来看，技术上沪铜仍可能有上冲的力量，但趋势并非很强。

短线偏多操作

陈银银13588708703

锌

国内沪锌昨日震荡上行，在经历上周连续两日的快速下挫，周一再次延续强势，终盘收至21735，上周的下挫应该说是由于资金流动性引发的，可见资金对当前市场的重要性。隔夜伦锌受商品基金权重调整炒作，从稍早的涨势中下跌，尽管中国进出口数据强劲、美元疲软。从市场行为角度看，后市沪锌能否延续强劲上涨行情，关键在于资金能否重新流入。

关注资金动向，日内短多参与

吴元丰

13738109096

橡胶

昨日沪胶延续强势，整体工业品做多氛围较重。日胶昨日休市，今日早盘高开补涨。近期东南亚原料逐渐进入停割期，泰国批发市场成交价格继续攀升，而成交量开始收缩。昨日成交298吨，价格在91.63泰铢，离100泰铢仅一步之遥。海关总署公布，中国2009年天然橡胶进口量同比增1.7%至171万吨，其中12月进口量环比大涨50%至18万吨。但期现价差的拉大仍将吸引现货涌向上交所库存。同时昨日泰国工厂火灾，也提升市场担忧情绪。预期年末沪胶将维持高位运行。

前期多单持有，空仓者短多参与或尝试跨月套利

陈晨

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燃料油

隔夜NYMEX 2月原油期货收于带上下影线的小阴线。油价下跌0.23美元，跌幅0.28%，收报82.52美元/桶。中国海关周1月10日公布的数据显示，2009年12月原油进口2,126万吨，较上月激增近25%，为有史以来首度突破2,000万吨水准。同时美国未来几天将有主要北极寒流横扫美国中部和东部地区，将提振取暖油消费，支持油价在80美元上下震荡。国内燃油昨日跟随工业品大幅走高，资金有再次入场的迹象，关注在4750处的表现。

短多参与

大豆

隔夜美盘下跌11美分至1010美分/蒲式耳，基本面及技术面因素共同打压市场。目前市场普遍担忧随着南美大豆的上市，美豆出口将受到压制。而技术图表上的弱势也推低了期价。对于晚间将公布的月度供需报告，分析师平均预计2009/10年度美国大豆产量在33.37亿蒲式耳，USDA11月报告数据为33.19亿蒲式耳；2009/10年度美豆结转库存预计为2.37亿蒲式耳，较上月数据削减1800万蒲式耳。

大连大豆1009合约周一上涨50元至4031元/吨，市场成交量减21万手至31.6万手，持仓量持平于27万手。因国内市场信心有所恢复以及周末美盘并未扩展跌势，昨日连豆跳空高开，盘中最高上探至4050元/吨，将上周五的阴线基本收复。但当天市场持仓大幅减少，显示上涨动力主要来自于空头回补盘，多头追高意愿明显较弱。因此后市反弹能否延续，在很大程度上取决于新多买盘的支持力度。预计在隔夜美盘回落影响下，今日连豆震荡整理。

日内短线参与

李飚

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豆油

隔夜美盘3月豆油收盘39.55美分/磅，下跌0.36美分，跌幅在1.5%，马来西亚棕榈油下跌以及原油回落拖累豆油走低。大连豆油1009合约周一上涨58元至7802元/吨，成交量减45.3万手至69.1万手，持仓量持平于64.9万手。当天市场跟随大豆等周边商品同步反弹，但力度有限。成交量的大减显示历经上周大跌之后市场人气较为谨慎。国内现货市场，四级豆油报价7600～8000元/吨，最高报价再较前一日有50元的下调。预计在隔夜美盘继续下跌影响下，今日豆油回调整理。

短空参与

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】12日，大马棕榈油24度(1月船期)7121（-1），巴西毛豆油(3月船期)7976（换月）

一、豆油

CBOT豆油3月合约下跌0.36美分，报收39.55美分/磅。主要是马盘大跌。上周一盘中，美农业部公布了截至12月31日的一周出口检验报告，当周美国09/10年度大豆出口检验量为3223.7万蒲式耳，低于分析师预测的4200万-5500万蒲式耳。美农业部(USDA)截至12月31日的一周出口销售报告显示当周美国2009/10年度(09年10月1日起)豆油净出口销售量3500吨，低于市场预期，出口销售总量已达美国农业部全年出口预测总量的53.7%，相比之下5年均值为33%。同时数据显示美豆油库存为29.04亿磅，低于市场预期。

二、菜油

ICE菜籽3月合约下跌6.1加元，报收393.3加元/吨。国内主产区菜油报价稳中趋跌，其中四川报价下跌100元/吨。中储粮与加拿大农业部长磋商中表示计划将在2010年进口20万吨加拿大菜籽油，超过2009年全年15万吨左右的水平。分析师称，菜籽增产将会导致09/10年度油菜籽期末库存超过200万吨。国储菜油已经开始轮换，拍卖价格在8300-8500元/吨，迄今成交总量约在10万吨。

三、棕榈油

BMD3月毛棕榈油合约收低41令吉，报收2585令吉/吨，4月合约下跌36令吉，报收2600令吉/吨。马来西亚棕榈油局表示，12月底马来西亚棕榈油库存比上月增长了16%，达到了224万吨，市场预期为200万吨左右。12月减产了4.7%，为152万吨，但出口减少了19.5%，为121万吨。1月1-10日出口疲软，SGS预计出口量比上月同期减少了13.3%，为346462吨；而ITS预计出口量减少15%，为351818吨。

本周二盘前，美国农业部将公布1月份供需平衡表。分析师平均预计，2009/10年度美国大豆产量在33.37亿蒲式耳，USDA11月报告数据为33.19亿蒲式耳；2009/10年度美豆结转库存预计为2.37亿蒲式耳，较上月数据削减1800万蒲式耳。

海关总署公布的进口数据显示，中国12月进口大豆478万吨；1-12月共进口4255万吨；国家粮油信息中心预计2010年1季度国内将进口大豆1200万吨，同步将增长185万吨。

四、宏观经济

1、美国12月谘商会就业趋势指数升至一年来最高91.8

美国谘商会周一(11日)表示，12月美国就业市场持续改善，升至近一年前的水准，显示尽管疲弱的政府数据显示12月非农就业人口降幅超过预期，但短期内美国就业仍将逐步平稳反弹。 谘商会公布的数据显示，其12月就业趋势指数上升至91.8，为2009年1月以来的最高水准，当时为93.7。11月指数从之前公布的90.8下修为90.3。。

2、迪拜世界债权人本周或将接到偿债延期提议

预计迪拜政府控股公司迪拜世界(Dubai World)的债权人将在本周(1月11日当周)的某个时候接到有关迪拜世界将220亿美元巨额债务延期六个月偿还协议的提议方案。

空单继续持有，但不宜加仓，因美国农业部供需报告今晚将出炉

彭盛13588140689

白糖

由于缺乏新基本面消息指引，加上创出29年新高后技术上超买，在获利盘打压下昨夜ICE原糖期货下跌至12月31日以来的最低水平，3月合约下跌78点以26.75美分报收。国内郑糖昨天止跌振荡，1009合约成交量和持仓量均放大，显示有资金回流9月合约，但成交情况来看，9月合约维持在前日低位附近振荡，表现较为疲弱，当天现货市场继续下挫也拖累期糖，1月合约由于套保空头的比重较小，整体表现较强，如果后市能重新站回5日均线上方，反弹仍将继续。预计9月合约仍以振荡为主，关注20日的支撑。

仓单情况：昨天交易所公布仓单10912张增加480张，另有效申报17801张增加2214张，合计28713。

现货方面：下午主产区现货报价稳中有降，销量一般偏淡。具体情况：柳州：中间商报价5065-5070元/吨，报价较前一交易日下调35--45元/吨。凤糖报价5130元/吨，报价下调50-70元/吨。南宁：中间商报价5090-5100元/吨，报价较上午下调60-80元/吨。南宁大集团报价5150元/吨，报价下调50元/吨。湛江：湛江糖报价5130元/吨，报价下调170元/吨。云南：昆明报价5050-5100元/吨，下调50元/吨；广通报价5000-5030元/吨，下调50元/吨；大理报价5000元/吨，下调50元/吨。乌鲁木齐：报价5000-5050元/吨。

不过度杀跌，振荡势中以短线参与为主

卢静

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小麦

外盘方面美麦周一收盘接近盘中高点，受基金买盘及价差交易推动，市场等待美国农业部周二将公布的作物报告。CBOT 3月小麦合约收高4美分，报每蒲式耳5.72 1/2美元，接近盘中触及的高点5.75美元。国内郑州强麦昨日小幅高开后继续放量上冲，之后震荡收尾，1009合约收出阳线。技术上仍处高位震荡走势。基本面上明日将在安徽粮食批发市场拍卖的最低收购价小麦数量由上周的150万吨增加至200万吨，供应压力将增加，预计节前小麦价格将以平稳为主，强麦期价仍以震荡为预期。现货方面昨日报价稳定，安徽地区灵璧县第一粮食购销公司09年2级新白小麦收购价1,860元/吨，江西地区九江粮油市场市场上东北产特级面粉批发价2,640元/吨。

以震荡对待，多单盘中滚动操作

张凌燕

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玉米

外盘方面CBOT玉米期货周一收低，交易商在周二USDA报告公布前保持谨慎。3月玉米期货收低1/2美分，至每蒲式耳4.22 1/2美元。国内大连玉米昨日高开后随周边品种走弱下探，收出高位小阴线，持仓继续增加，1009合约收低4点至1921。目前受产地收购成本上涨及北方港口玉米价格不断走高影响，南方蛇口港到港成本增加，玉米价格出现反弹行情。港口内陈玉米最高成交价已达1970元/吨，新玉米主流成交价也由1920-1930元/吨，涨至现在的1940-1950元/吨，反弹幅度在20元/吨。东北深加工企业收购价上周部分厂家提价，但收购量依旧不大，不排除继续提价的可能。跨省移库玉米今日继续拍卖50万吨左右，关注成交情况。

预计天气状况、周边走势和持仓变化对行情影响较大，另期价已经走在套保成本上方，多单持仓不宜太重，谨慎轻仓持有

塑料

NYMEX原油价格周一下滑，因预报称美国天气在近期出现严寒后，未来气温将有所回升，这令稍早上涨至15个月高点的涨势逆转。NYMEX2月原油期货收跌0.23美元，跌幅0.28%，报收于82.52元/桶。

周一连塑主力1005合约昨日开于12310元/吨，收于12490元/吨，最高12495元/吨，最低12310元/吨，收涨285。现货方面，LLDPE主流成交价位相比上周有小幅走软，成交较为疲软，贸易商出货积极性较高，但下游买方观望心态较强。进口料多数跌入12000元/吨下方，走货力度较大。技术上看，昨日连塑主力收一中阳线，直接上冲5日、10日均线，MACD绿柱变短，KDJ指标短期变好。

保持整体偏多思路，在回调买入，不盲目追高，波段操作

留彦

13634179604

PTA

NYMEX原油期货价格周一下滑，因预报美国未来气温有所回升，昨日NYMEX2月原油期货收跌0.23美元，报每桶82.52美元。昨日郑州PTA受原油前一交易日走高影响，小幅反弹，主力1002合约开盘8250，最高8312，最低8210，收盘报8262元/吨。现货方面，昨日内盘主流现货现款自提成交水平价8000元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价945-950美元/吨，亚洲PX现货价格1152-1153美元/吨FOB韩国。由于工业品强势带动市场人气，预计PTA跟随大势弱势反弹。

多单谨慎持有

张周

85057179

黄金

昨日NYMEX原油市场昨日维持小幅震荡，美原油主力02合约收于每桶82.52美元下跌0.23美元。今日早盘油价继续有一定走低。天气预报显示未来天气可能变暖，使得因寒冷推动高企的油价出现适当下滑，短线油价关注美原油库存数据即将提供的指引，油价进一步下滑重回震荡区间整理的可能较大。中国12月出口数据好于预期，引发投资者对全球经济回暖的预期，市场风险偏好再度升温，美元兑主要货币出现下滑。美元指数昨日报收于77.069点，下跌0.416点。短线美元或继续小幅下滑。昨日黄金受美元走软的支撑，出现一定涨势。美黄金主力02月合约昨日收于每盎司1151.4美元，上涨12.5美元，今日早盘金价有一定回调。金价或出现一定的涨势。上海期货交易所黄金期货1006合约收于每克256.85元，上涨7.29元。

日内金价或有较大上扬，短线偏多为主

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8275，升值4个基点。短线人民币或出现小幅贬值。中国贸易数据好于预期使得投资者确信全球经济复苏，美国公司今日即将公布财报。道指收于10663.99点上涨45.8点。恒生指数昨日收涨，受惠于内地股指期货获批以及贸易数据利好。恒指昨收22411.52上涨114.77点。A股市场一度受股指期货、融资融券获批出现较大上涨，但稍后出现一定获利回吐。上证指数收于3212.75点，上涨16.75点。

短线市场或继续以震荡整理为主，或有继续偏弱走势