九鼎投资、硅谷天堂不在其中

眼看2016年已所剩无几，新三板私募机构做市终于有了进展。12月13日，全国中小企业股份转让系统(下称：全国股转系统)网站公布了私募机构做市业务试点专业评审材料评分的前10家名单，之后这10家私募将进入下一阶段的现场验收环节。这意味着私募机构做市业务将很快落地。不过，《金融投资报》记者注意到，排名前十名单中，并没有九鼎投资、硅谷天堂、天星资本、达晨投资等行业中实力较大的机构。

私募做市有利市场长远发展

据股全国转系统官网披露，私募机构做市业务试点专业评审工作小组于2016年11月15-18日召开评审会议，对20家私募机构做市业务试点专业评审申请材料进行集中评审。深圳市创新投资集团有限公司、山东省高新技术创业投资有限公司等10家公司排名靠前。

全国股转系统表示，将指导、督促上述10家私募机构，尽快完成各项业务、技术准备，确保现场验收工作进度，推进私募机构做市业务试点顺利实施。《金融投资报》记者注意到，排名前十名单中，却没有出现九鼎投资、硅谷天堂、天星资本、达晨投资等行业实力较大的机构。

国金证券认为，私募参与做市，可以加速做市商的优胜劣汰，改变目前做市商传统盈利模式。而在财富证券看来，随着私募机构做市业务模式的推广，一方面有利于完善三板市场做市商交易机制，充分利用私募定价能力，提高市场效率;另一方面，该制度下，市场上极具活力的私募机构，将成为三板市场交易环节的重要主体，三板市场长久以来的流动性问题或将得到实质性改善，利好三板市场长远发展。同时，新三板私募做市只是市场规范化发展中的一环，近期新三板挂牌负面清单等政策亦密集出台，新三板规范化发展或将提速，市场面临更多的发展契机。

私募做市业务试点评分前10名单

深圳市创新投资集团有限公司山东省高新技术创业投资有限公司广东中科招商创业投资管理有限责任公司上海复星创富投资管理股份有限公司敦和资产管理有限公司江苏毅达股权投资基金管理有限公司盛世景资产管理集团股份有限公司朱雀股权投资管理股份有限公司浙商创投股份有限公司深圳同创伟业资产管理股份有限公司

下月初或正式实施私募做市

9月14日,全国中小企业股转系统发布《私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审方案》，文件对私募机构评选标准、试点家数以及评审流程等做出了明确规定。

方案显示，全国股转系统根据私募机构业务运营特点做出了差异化安排：一是私募做市试点采用特殊经纪结算模式。二是为防范利益冲突，私募机构做市标的不得为其作为基金管理人的基金(或资产管理计划)直接或间接持股10%的股票。三是私募机构不得使用受托管理的客户资金进行做市，做市资金来源仅限于其自有资金。

10月24日，股转系统下发了《私募机构做市业务试点技术方案座谈会会议纪要》，《纪要》显示，私募做市商应比照现行证券公司类做市商相关监管要求开展做市业务试点，并强调了七点要求：一是实缴注册资本不低于人民币一亿元，财务状况稳健。二是持续经营三年以上，且近三年年均资产管理规模不低于人民币二十亿元。三是申请机构及人员最近三年内未受过中国证监会行政处罚。四是具有符合新三板做市业务相关要求的业务实施方案和内部管理制度。五是设有专门的做市业务部门，配备做市业务人员不少于5名，其中风控人员不少于1名。六是具有风险控制水平高、操作性较强的做市业务交易及结算技术方案;并承诺在评审验收前，按要求完成各项技术准备，确保做市业务系统符合相关技术规范，并通过全国股转公司的测试。七是已成为中国证券投资基金业协会普通会员等。

东北证券新三板研究中心相关人士表示，名单出炉说明私募做市进入最后确认阶段。预计最终首批私募做市商即为现有名单中的10家机构，私募做市正式实施应该在2017年初。