国债期货：

周三，国海 “萝卜章”危机初步消除，央行摸底“代持”并释放流动性维稳，国债期货高开高走，5 年期主力合约历史首度涨停，午后更受国有大行向基金公司“放水”传言提振，扩大涨幅。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1703 收盘报 96.245 元，较上日结算价涨 1.57%；5年国债期货主力合约 TF1703 收盘报 98.850 元，较上日结算价涨 1.09%。

资金面方面，Shibor 利率结束六天全线上涨，隔夜 Shibor 持平于前一交易日，跨年和长期资金利率仍持续走高。央行周三进行 1100 亿 7 天期、700 亿 14 天期和 300 亿 28 天期逆回购，当日公开市场有 1200 亿逆回购到期，实现净投放 900 亿元。昨日央行要求部分银行通过 X-repo 向市场提供流动性，提振市场信心，今日资金面态势有明显好转，恐慌慢慢退潮。

银行间债市方面，银行间现券利率同步大幅下行。一级市场方面，财政部招标发行的 3 和 7 年期续发国债，中标收益率分别为 3.0065%和3.1797%，均低于市场预期；农发行的 3 年期绿色金融债中标利率为 3.79%，投标倍数 4.43，配置需求旺盛。外汇方面，美元指数仍维持强势，人民币中间价小幅调贬 21 基点，贬值预期难消。操作上，建议期债保持谨慎，不轻谈抄底反弹。

结论：建议期债保持谨慎，不轻谈抄底反弹。

股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周四（12 月 22 日）IF1701 合约交易策略：

多头策略

1) 目前持有的多单跌破 3300 点止损，3350 止盈。

2) 突破 3350 点，买入，3330 点止损，3400 点止盈。

空头策略

1) 目前持有的空单突破 3315 点止损，3284 点止盈。

2) 跌破 3284 点，卖出，3330 止损，3225 点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。