2016年12月14日，中基协秘书长贾红波就“第三方平台如何为私募基金行业更好的服务”这一主题来到深圳调研，由约调研平台组织召开座谈交流，参会主要有私募机构负责人、研究机构代表和上市公司代表。

《中基协秘书长贾红波深圳座谈会纪要》全文如下：

贾红波秘书长发言：

私募基金行业到目前为止已经发展到1.8万家私募管理人，这两年应该是私募基金发展史上重要、具有里程碑意义的两年。私募真正的春天、蓬勃发展的时刻到来了，行业在国家的地位初步确立。原来是没名没分，如果有的话也是负面的、灰色的、神秘的，所以这两年终于有了名分，而且这个名分给的越来越足。最近我在跟大家讲，中国现在已经步入了基金时代，这个大家慢慢去感悟。尤其是2016年，从体会国家的变化、行业的变化，已经真正体会到了基金时代的来临。基金已经成为我们国家经济治理当中的一个重要抓手，各地方政府对基金的重视程度是前所未有的。在这种大基金时代来临的时候，中基协如何能为行业做好服务，确实是不容易的。现在是1.8万家私募管理人，这个数量还在以每月4、5百的速度递增，过几个月就到2万了。这么一个海量的机构，行业协会怎么为行业服务好，我今年也提了好几次：协会要站好位，用好三个抓手。单靠中基协，别说现在160人，将来600人，甚至6000人，管几万家机构也管不好。还是把我们的管理运用到服务中去，我们提出了私募基金管理的三个抓手。第一个抓手，就是我这两年在一直倡导的，大力推动私募证券FOF，私募股权母基金的发展，我们希望中国能够出现若干个大型的、优质的FOF,发挥他们的募资优势，同时发挥作为机构投资者的专业优势，促进私募基金行业的发展。使好的机构能够拿到资金，差的机构被淘汰掉，实现私募基金行业的优胜劣汰，加速整个行业的淘汰过程。就是说好机构能够脱颖而出，坏机构很难立足。第二，充分发挥好地方行业协会和其他兄弟协会的作用。因为我们在北京，来深圳一年也来不了两趟，来了作用也不大。所以我们还得把伸在各地的触角用好，发挥好地方行业协会的作用，一起来行业共治；第三，一定要发挥好托管外包。第三方服务机构的作用，也包括约调研在内的服务和外包机构。他们也是自律管理的一个有效抓手和延伸。如果这些平台机构能够发展好，能够提供高质量的数据信息，就为我们更好地为行业服务提供可靠依据。他们的信息可能不是协会日常能捕捉到的。所以我对这块的工作一直很重视，我一直在提，私募基金行业一定是一个生态，不是一个单一的、只有私募基金存在的市场，它外围的生态很复杂。我们也一直在提，为私募基金行业搭建一个良好的生态，让生态里面良性循环，大家共同为私募基金行业服务。尤其是在两万家，百分之六十的机构规模不足一亿的时候，如何借助第三方的服务机构，给它们提供有效的支持，帮助它们渡过最困难的时期。规模小的未必就不是好的，但如何实现由小到大的这么一个过程，由创业到发展相对成熟的过程，离不开方方面面的支持，除了行业协会的呵护之外，也需要这些机构的支持，一个小机构发展过程中必备的要素不可能一下子都到位，如何让他们的创业变得更简单，成功率更高，外围的生态非常重要。我也非常高兴看到，约调研平台经过一年多的发展，无论是客户量、客户粘性、包括提供的增值服务都在不断提升。所以借这次调研的机会，也听听大家对我们基金业协会有什么需求、或者是批评、建议，也听听怎么用好第三方服务机构，推动行业发展，大家一起交流交流。所以今天来，更多的是听大家的意见，这是我的一点感想。

提问环节

私募管理人A提问：

第一个是私募基金税收的问题，像我们这种私募基金，全阳光化之后10亿的资产管理规模，每年有几千万的营业收入，而私募支出的成本是有限的。作为私募公司，尤其处于北京，这种税收成本对于我们还是很大的一块儿。第二问是合规方面的。10亿规模，1000多万管理费，除了场地租金300万，法务合规管理成本也比较高。小型私募在目前的情况下怎么做好合规工作？

秘书长贾红波：

我到协会以来，平均每周拜访一家私募管理人，两年走访了100多家私募管理人，但像你们这类的机构走访得比较少，我也希望我们的同事以后出来的时候不要光去大型私募，中小型的私募我们也得适当兼顾一下。以便在制定政策的时候，能更接地气一点。你的提问很好，这也是我为什么要引入第三条的原因，我们现在也在做一件事情，就是痛打不负责的律所，不能只收费不履责。怎么鼓励更多的机构，能够投身我们的私募行业，创造更多的服务。最近听说北京的新三板挂牌公司公司宝，它是为中小企业提供一揽子工商、注册、登记、税务等一系列服务。这种平台多了的话，我们就会便利很多。我们的人员不够时考虑外包，外包是一种很好的方式，但我们得让信得过的机构包。不光你们外包，我们协会也在考虑将一些业务外包。

私募管理人B提问：

我站起来问我们秘书长两个问题，站着问呢主要也是为了跟您混个脸熟。秘书长前段时间去了杭州，我是来自杭州的一家私募机构，是定增和FOF类私募基金的管理人。早在今年全球对冲基金西湖峰会时，我已经领略了秘书长的风采，跟一般的监管层领导比起来呢，您是脱稿的，我当时在朋友圈用了一句话，“中基协是私募的娘家，秘书长是我们的大家长”。这个是发自内心的，因为秘书长没有我的朋友圈，也没必要拍马屁，我是在自己的朋友圈做的这个表述。我是真的觉得秘书长对这个行业是很真诚、也很有情怀。今天还知道您每周都要拜访一家私募机构，希望下次来杭州的时候也能调研一下我们这种中小型私募。我的两个问题是这样的：

我们近期成立了一个FOF基金，我们在真正涉及到投资时发现遇到了一个挑战，首先是从私募基金的信息的角度，其实现在大多数FOF管理人没有建立起自己的私募信息库，但是现实是我们协会是有自己的私募信息库的，目前只授权给了银河证券使用。对于我们FOF管理人来说我们也有需求构建一个自己的私募信息库，当然基础是基于协会上的披露信息，所以我们也很渴望能拿到这个数据端口、信息使用权。另外从我们备案信息的角度，因为我们本身也是定增类的基金管理人，我们备案的时候备案很细，比方说我们的规模，它都会精确到多少“万”，但是我发现从协会公开的信息里面看到，规模描述如说大于小于10亿，或者不高于20、50亿，公示的规模信息非常模糊。我想是不是公开的信息协会有一个很审慎的态度，展示出来的很少，但是完整的私募信息协会的后台都是有的，这些信息能否为FOF管理人所用。现在市场上具有相对完整私募信息库的是一些线上三方财富管理机构，如私募排排、朝阳永续等，但我们机构投资人很难与他们合作，因为他们目标客户更多是高净值个人，我们作为机构投资者是去中介的，我们是要和私募直接联系的，所以数据库还是要我们自己来建，这是一个关于FOF管理人的问题，主要是私募数据、信息库这块。

第二个问题就是，我们最近有一个基金，“根据合同清算”，但是在我们在协会备案的公示信息里叫“提前清算”，很多不明就里的投资人就会有一些纠纷，为什么叫“提前清算”，不是“正常清算”，也就是会产生一些争议，所以在公示的信息里我不知道能否够进行一些优化。当然我们也想和协会沟通，但是现在私募管理人太多了，1.8万家，所以电话是打不通的，谢谢秘书长。

秘书长贾红波：

谢谢你，数据这块呢，我们原来也研究过。因为我们私募基金的数据确确实实是做FOF管理人的非常大的一个痛点，也是难点，也就是数据的不公开。私募本身就有私募属性，很多东西是不能公开的，包括你刚才讲的，我们公布规模的时候为什么不公布具体数字，当时大家都告诉我私募规模不能公布。我就说能不能给个区间段，就是让社会知道哪些是大个的、哪些是中个的、哪些是小个的。他们就说秘书长这可以干，所以就出现了对外的数据是分段的，100亿以上、50亿到100亿、20亿到50亿、10亿到20亿，大概是这么一个情况。现在我们没有对外提供数据，唯一提供数据的是我们的一个合作伙伴，私募汇——银河证券，它那有数据，当然它的数据也不多，只是一些基本的数据给它了，当时推出私募汇也是为了解决私募信息查找难的问题。现在外面谁都没有拿到协会的数据。但是，下一步的一些基础数据，我们准备做一些研究和探索，就是这些最基本的数据能不能向若干机构开放。这个事在研究，暂时还没有时间表，确确实实行业是有需求的，大概就是这么一个情况。现在包括社会上的一些评级评价机构，下一步协会也要进行规范，要对样本量和评级标准、评价体系进行规范。

你的第二个清算问题也反映很多年了，有不少机构说这个事，包括一些大的机构。排名靠前的有些机构也有这个问题。当时我就问，它们怎么还有提前清算的，我问是你们数据搞错了还是确有此事。他们说确有此事。你提的问题就是说如何让投资者的感官更好一点，我回去研究一下。另外一个电话难打通的问题，你们可能打电话比较多。我刚来协会的时候，总共是一部电话，后来我们变成两部、两部变成四部，最后，常态可能一直是两三部。从去年的11月开始，我们作为一个扶贫项目，开通400咨询电话，把这个放到了赣州。从我们目前掌握的情况来看，现在正常情况下接通率大概是47%、48%的样子，大概是一半的接通率。一方面也恳请大家谅解，第二个是大家在打的时候跟公司的同事说一声，八点半到九点半之间是我们的低峰期，接通率很高。中午一点多到两点多之间也是一个低峰期。另外，我们为了解决这个问题，当时在协会的微信公众号上特意加了一个私募咨询，大家可以随时提问。

（主办方：约调研   纪要整理：七禾网 佳翰投资）