基于拥有的庞大客户基础，公司各项业务之间有着显著的协同营销增长潜力，且能抓住机会迅速开展新业务。

2016年，A股市场除年初“熔断”造成的较大波动外，总体运行平稳。特别是IPO功能复归正常，一些在国民经济中具有重要地位的公司陆续上市。而作为2016年券商IPO的“收官”之作，中国银河证券（下称“中国银河”，601881.SH）的发行格外引人注目，不仅市场对其募资额有较高预期，还因为中国境内总资产规模排名前十位中最后一家未在A股上市的券商，踏上了A股发行的征途。

中国银河是国内排名前列的综合性券商，2007年1月26日，经中国证监会批准，由中国银河金融控股有限责任公司作为主发起人，联合4家国内机构投资者共同发起正式成立。中央汇金投资有限责任公司为中国银河实际控制人。

作为国字头的大型证券公司，自成立以来，中国银河在相关领域的各项业务中均衡发展并且名列前茅，具有强大的综合实力。

近年来，公司确立了“大交易+协同均衡发展”的业务发展战略，通过打造“实体+虚拟”两个营销网络齐头并进的综合理财服务平台，构建专业和差异化的服务体系和全面的产品体系，凭借业已形成的客户基础、服务平台和协同营销等优势，带动并实现投资银行和投资管理业务与大交易的协同均衡发展。

最近几年，按照金融为实体经济服务的政策导向，资本市场各项创新不断推进。中国银河凭借原有雄厚的客户基础，锐意创新，积极开拓新的业务，将传统业务上的优势延伸到新的领域。

中国银河营业网点数量位居行业前列且分布广泛，经纪客户数量多且稳定。公司具有雄厚的客户基础，不但各项指标规模巨大，而且客户使用公司服务的平均年限较长，具有相当稳定的客户黏性。截至2016年6月30日，公司客户托管证券市值为2.68万亿元；客户保证金余额为894.98亿元，市场份额为5.15%，排名行业第二。公司证券经纪客户中，开户年限超过3年的客户占比约77.10%，开户年限超过10年的客户占比约41.15%。

中国银河利用既有的强大经纪网络和客户基础优势，正加速将营业网点从功能单一的传统经纪营业网点向具有经纪、销售和理财全方位功能的财富管理中心转型。例如，在最重要的两融新业务当中，截至2016年6月30日，公司融资融券净额495.64亿元，市场占有率为5.81%。

2013-2015年以及2016年上半年，中国银河营业收入分别为748230万元、1141232万元、2625994万元和639756万元，归属于母公司股东的净利润分别为213524万元、377072万元、983551万元和225546万元。在过去两年多市场波动较大的情况下，公司的各项业务表现出色，给股东带来了较稳定的回报。

证券行业具有牌照准入、资本密集、人才和知识密集的高门槛特征，中国银河这样的大型证券公司更是具有各项业务的综合优势。

公司将于1月11日进行新股申购，公司本次公开发行募集资金净额预计为395421万元，将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金。随着中国银河的上市，公司将拥有国内募集资金效率最高的融资平台，保证公司各项业务的顺利扩张，降低资本金需求对新业务的制约。

考虑到中国银河拥有庞大的客户基数，并且老客户众多的有利条件，公司非常适合开展融资融券、股票质押回购等资本中介型业务。IPO以及高效融资平台的具备，将满足进一步开展业务的资本金需求，更好地优化业务和收入结构，推动公司业绩的稳步增长，给投资者带来切实回报。

此外，中国证监会已开始尝试逐步放开对证券公司运用客户托管证券和客户保证金的限制。随着中国证监会持续推动创新，公司巨大的客户数量和客户托管资产将为公司业绩增长带来巨大潜力，为公司发展融资融券、大额交易、机构销售和现金管理等业务提供巨大动力。