七禾网注：与嘉宾的对话仅作为研究之用，不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生，愿七禾网用户理性谨慎。

朱显东

上海十年金融信息服务股份有限公司创始合伙人，深圳赢家创业服务有限公司董事长，上海赢顺资产管理有限公司创始合伙人，上海赢家企业发展有限公司创始合伙人，深圳十年网络科技有限公司（十年赢家网）创始合伙人

拥有多年的股票期货投资经历，曾历任多家金融公司高管，完整学习《知行合一投资赢家》系列课程，擅长团队建设，熟悉实业投资和金融交易，具备深厚的资本市场理论知识和极强的市场敏锐度。

精彩观点：

在市场里，若按5-10年周期来算，股票市场的成功概率是10%，期货市场的成功概率是3%，这是比较保守的预估，事实可能更残酷。这个市场的本质规律就是少数人成功，多数人失败。

在金融投资市场里，大多数投资者没有完整的体系，再加上人性的影响，所以成功率极低。

在这个市场上持续稳定获利的人称之为赢家，而且永远在路上，没有终点。

金融市场永远不缺明星，只缺寿星和恒星，任何一波行情都会造就一波明星。

赢家必备的品质有3点：第1，赢家是不预测的。第2，坦然接受损失。第3，清晰自己的定位。

输家的8个特征：第1，不止损；第2，逆势；第3、高杠杆；第4、主观预测；第5，不臣服；第6、不活在当下；第7、频繁交易；第8、与他人去比较。

投资者能够做到这“三狠”，我相信离赢家不远了。第一狠，当市场行情与自己系统不匹配的时候，要狠于闲置自己的资金。第二狠，狠于在自己行情做对时，去做到持赢。第三狠，狠于去止损。

真正的交易到了最后，手中无剑，心中有剑，胜者无招，无招胜有招。

真正有效的方法一定是极致的简单，这种简单的背后包含了对整个市场的认知了解以及风险控制和资金管理，只不过招式简单而已。

一套好的方法包括四大特征：第一个特征是有效的买卖模式；第二个特征是资金管理；第三个特征是风险控制；第四个特征是良好心态；交易中最核心的是情绪管理。

交易就是盈亏比的游戏，不是追求胜率的游戏。

和大家分享一句话：“胜率决定单笔风险，盈亏比决定买卖模式”。

技术买卖只是交易的一部分，并不是全部，很多人很难走出这块误区，可能有些人5年、10年甚至一辈子都走不出来。

我认为真正对学员有用的系统应该侧重于完整性。

人有一个共性，总认为自己懂的东西很简单，自己不懂的东西很难。

如果投资者把人生中最好的一件事情与投资比较，就会发现投资如开车、如炒菜、如走路、如游泳，这些与投资都能够联系在一起。

应该从自己的性格特征去寻找适合自己的老师，但我认为最关键的是在于对系统完整性的认知，要敢于去尝试。

一个真正有智慧的人懂得如何去借力使力，借他人的智慧建立自己的思维，通过科学的训练，从量变累积到质变，最后才能悟道。

这个社会上，求道者数千，得道者数百，悟道者数十，行道者寥寥无几。

我们的核心理念是知行合一，永续盈利，我们要做永续的赢家。

我们公司的理念是越努力越幸运，越付出越收获，越分享越成长。

我们要学会把生活的智慧运用到投资上，用投资的智慧感悟生活。

每一个人都在找交易的圣杯，其实圣杯在于我们每一个人的内心，很多人从外在找原因，却忽视了内在。真正的技术来源于生活！

要懂得分享，最终收获最多的是自己。记住，分享的同时自己也会跟着成长。

目前正在做的这份事业，我打算做一辈子。

金融教育行业在国内才起步，它的空间非常大，未来中国金融行业前景是非常乐观的。

未来的投资其实是投人，而不是投资源，这个市场上永远不缺资源。

未来的战争可以说是金融的战争。

这个市场上永远不缺行情，不缺资源，缺的是人才，缺的是能力，这种能力需要通过学习、修炼、提炼和改变。

真正的赢家就如《孙子兵法》里的“善战者之胜也，无智名，无勇功，胜于易胜者也”。第一，真正的赢家不追求功名。第二，真正的赢家，他的技术一定是极致简单有效的。第三，真正的赢家，他的内心品质一定是好的。

做投资要学会用确定的风险去博不确定的收益。

技术不是交易最核心的部分，用各种方法都能够赚到钱，使用任何技术都会有盈亏。

真正的赢家优势来源于三个字，第一个是“借”，第二个是“练”，第三个是“悟”。

我认为在金融市场上想要赚钱有3个条件缺一不可，第一个条件是市场要有行情，第二个条件是要有能力，第三个条件是要有资源。

七禾网1、朱总您好，感谢您和七禾网进行深入对话。不管是股票、期货还是外盘，金融投资市场的参与者大部分是输家，就您看来，为什么大部分人是亏钱的？

朱显东：是由于市场规律所决定的，在市场里，若按5-10年周期来算，股票市场的成功概率是10%，期货市场的成功概率是3%，这是比较保守的预估，事实可能更残酷。这个市场的本质规律就是少数人成功对应多数人失败。

我从2008年开始投资，经历了很多，我认为在期货市场里，有3%的人能成功就已经很不错了。那么这个市场上的资金被谁赚取了？除了传统意义上的经纪业务和中介业务等这些人赚取了一些，我想国家才是真正稳定的赢家。

赢家与输家最大的区别在于：赢家坚信，坚持使用一套简单、有效、一致性的交易系统，是赢家在市场中实现稳定赢利的不二选择；怀疑自己的交易系统则是投资毁灭的开始。而输家由于缺乏对市场本质的认知、没有正确的交易理念和有效的交易原则，没有建立适合自身的交易系统，没有制定详细的交易计划，大多采取主观、盘感交易，凭藉预测、想象交易，收益极不稳定，时常大起大落。

在金融投资市场里，大多数投资者没有完整的体系，再加上人性的影响，所以成功率极低。特别是期货市场，因为有杠杆，贪婪和恐惧也跟着放大了10倍，所以成功概率比股票市场还要低。这就是在市场中大部分人亏钱的原因。

七禾网2、当然，市场上也有赢家，并且有持续盈利的赢家，就您总结来看，持续盈利的赢家有哪些共同特征？

朱显东：我对赢家有一个定义，在这个市场上持续稳定获利的人我称之为赢家，而且永远在路上，没有终点。我之前在期货公司工作，看过很多参赛选手，前几年一直保持着好的名次，但因为某一次失误，就可能彻底的不可翻身。在市场上，这种案例是很多的，金融市场永远不缺明星，只缺寿星和恒星，任何一波行情都会造就一波明星。

我们每个人都渴望成为赢家，但是当我们心怀渴望要来施展抱负的时候，我们是不是能领悟一下老祖宗在造字的时候，就给我们的想要成为赢家的启示：功夫在诗外，生活即投资。赢家的第一个字“赢”最先开头的却是一个亡，就是告诉我们首先要有危机存亡的意识，或许可以通俗点理解为很多投资者都听说过的止损和保存本金的意识；下边一个口，告诉我们要多沟通，和智者、成功者和一切可以成为老师的人去沟通学习，在我看来这更像一个无形的框，制约着我们的行为，我们把这个无形的思维准则称之为“框架”！框架也可以理解为“限制性思维”，‘破限’和‘破框’就是官文上所讲的“解放思想”，“冲突固有思想观念的束缚"，从而我们投资的智慧之门才会打开；再一下是一个月字，就是指岁月时间，投资赢家是要付出必定的时间代价；下方中间是一个贝字，我们都知道它是金钱的意思，想要在资本市场成为赢家，必须投入我们可以承受一定风险的金钱来投资；最后却是一个凡字，以平常心来对待投资，成不骄败不馁，才能够生活的快乐，投资的精彩！期货市场，绝不是人人可来随手可抓的提款机。它是一个“有很多经验的人获得很多金钱，有很多金钱的人获得很多经验”的地方。无论你现在富也罢，穷也罢，当你参于这个市场的时候，我们所要遵循的就必定是相同的规则和定律。

赢家必备的品质有3点：第1，赢家是不预测的，预测是顺势交易的最大障碍，赢家的思维是活在当下，不管市场涨跌，只关注当下的应对策略，对策重于预测。第2，坦然接受损失，很多人不能坦然接受损失，最关键的原因便是他的观念与赢家的不同，只有改变面对亏损的观念，我相信是能成功的。第3，清晰自己的定位，很多投资者并不清晰自己在市场上的定位，是专职专业做投资或仅是家庭理财的一部分？因为股市与期市是专业的投资领域，需要专业地学习。交易期货与股票的门槛很低，在网络上开户很方便，市场虽容易进，但是对投资者的专业要求是很高的。

也谈一下输家的特征，常见的有8个点：

第1，不止损，大多数投资者不爱止损，特别是交易股票的投资者，根本没有止损的观念。而交易期货的投资者，因为没有完整的体系，频繁地止损，导致大亏损。第2，逆势，势分为外在的势和内在的势，赢家是高品质的顺势，不仅仅是内在基础的顺势，还有高级别的个人顺势。当有一套有效的模式之后，无论是逆势进场或是顺势进场，只要模式是有效的、稳定的、长期获利的，就是一套好的模式，这是顺内在的趋势。人的本性就是喜欢逆势，人不喜欢老是被人否定。第3、高杠杆，赚钱太快，不一定是好事，15年的牛市很多人在用高杠杆，很多人是怎么赚到的钱就怎么亏回去，这也叫盈亏同源。期货市场本就是高杠杆的地方，很多人还融资拿着高杠杆去交易，我们将这3点称为破产三宝。第4、主观预测。第5，不臣服，卧薪尝胆，等待机会，放得下身份，内在坚定，要学会沉服于市场。前几天有条新闻，一个女士到ATM机上取款，劫匪拿着枪抵着她的头问她是要命还是要钱，她却大声喊道“我丈夫是公安局局长”，劫匪就把女士杀掉了，最后连钱都没有要。也就是说，我们的单子反复被打到止损，很多人仍要继续做，不相信会被打到爆仓，结果可想而知，大多数投资者都有这样的思维。第6、没有活在当下，很多人是活在过去与未来。输家下单后，永远幻想着这只股票或是这个品种过去是如何的，未来会怎样，主观去预测，没有活在当下的思维，这也是输家的共性。重复过去的行为，只会得到过去的结果。第7、频繁交易，很多做高频交易的投资者，是因为他们有相匹配的硬件和技术，大多数普通投资者并不适合频繁交易，做趋势可能会比较适合。第8、和别人比，真正的赢家不比、不争、不夺，赢家只与自己比，而输家与他人比。这8个点是大多数输家共有的特征，我罗列出来，与大家分享。同时市场是浓缩的人生，市场就像一面镜子，将人性固有的弱点，如贪婪、恐惧、偏执、自负、猜忌、懒惰、急躁、冲动、无节制、目光短浅、患得患失、选择性记忆、追求确定性、追求控制欲、追求完美等暴露无遗，并无限放大。大多数输家都是比较自负的，认为自己的能力、实力足以干预甚至操纵市场，最终被市场淘汰…

七禾网3、您认为交易当中有“三狠”，请问具体是哪“三狠”？

朱显东：如果投资者能够做到这“三狠”，我相信离赢家不远了。第一狠，当市场行情与自己系统不匹配的时候，要狠于让自己的资金去闲置，大多数人很难做到这一狠。真正的老兵，可能一年只交易几次，做几个波段，几波趋势，不会天天在市场里频繁交易。第二狠，狠于在自己行情做对时，去做到持赢。很多人都有做对单子的时候，在这市场里，做对10、20次很正常，而关键在于做对时能够赚多少钱，做错时能够控制多少的风险，要狠于让利润去奔跑。第三狠，狠于去止损，当自己行情做错的时候，要敢于去止损。

七禾网4、您对各种投资风格都比较了解，就您理解而言，市场上的各种盈利模式大约可以分为哪几类？您本人最认可哪一类？为什么？

朱显东：现在市场上交易的风格很多，100个赢家会有100种不同的方法，不过我认为这些都没有关系，适合自己的方法才是最好的。每个人的性格特征都不一样，有的人的性格比较急，他就比较适合做日内波段，有的人性格比较沉稳，耐心很好，那么他就比较适合做趋势。在我看来，真正的高手到了最后，各有各的招式，总之，关键是要找到适合自己的招式。如果把投资比喻成25000里长征，投资是要做一辈子的，在这过程中，真正的老兵不会每到一个地方，就会把这个地方的纪念品往身上挂，他只会带生活的必需品，比如枪、子弹和水，其它的一概都不要。真正的交易高手到了最后都是，手中无剑，心中有剑，胜者无招，无招胜有招。不管是青龙偃月刀，还是一双筷子，到他手里都是武器，主要看谁来用而已。例如手术刀，在职业医生手里，它就是一把好的工具，而大多数的投资者没有专业的学习，就拿着一把手术刀给家人动手术，结果可想而知。

七禾网5、您认为交易方法“有效的一定是简单的，简单的不一定有效”。为什么这么说？一套好的交易方法一般具备哪些特征？

朱显东：只有简单的方法才容易执行操作，当系统复杂的时候，人的执行力很难做到位。我接触到一些优秀的盘手，他们做到最后方法都很简单，但是这种简单不是茫然的简单，是历经铅华后的简单。从开始简单到复杂，再从复杂回归到简单，最后执行时候，一招一式足矣，所以真正有效的方法一定是极致的简单。同时我相信索罗斯、罗杰斯或其他国际大师的方法一定也是极致的简单，这种简单的背后包含了他对整个市场的认知了解以及风险控制和资金管理，只不过招式简单而已。

一套好的交易方法（系统）包括四大特征，第一个特征是有效的买卖模式。第二个特征是资金管理，这也是量的问题。第三个特征是风险控制，风险控制包含着资源和风险，其实在我看来，风险控制的核心是解决系统的冬天问题。可能很多人不理解什么是系统的冬天，在这儿我做个比喻，比如你的投资系统胜率是80%，做10次单子对8次，这样的系统在多数人眼里绝对称得上是好系统，但它也会有出现连续5次亏损的情况。就好像一辆法拉利轿车，它也会有出现刹车失灵的概率，当系统出现风险的时候，风险控制就像汽车的安全气囊保护我们，使我们熬过系统中的冬天。第四个特征是良好心态，良好心态包含了情绪与纪律，交易中最核心的部位是情绪管理，当我们有了一套有效的买卖模式之后，最终的结果好不好主要取决于情绪管理，情绪管理好，系统的效果会更加好，若情绪管理不好，即使有再好的技术，效果也不会怎样。对于纪律，首先我们要有一套完整的体系，很多人说自己的执行力不到位，我认为他是没有完整的计划，做到最后，执行力自然不会到位。

一套好的交易方法除了具备以上四个特征之外，还有要始终如一地坚持自己的交易系统。换句话说，简单、一致的规则，加上长期、严格的执行！很多投资者就是因为怀疑和不能坚持按照一个良好的交易系统操作，才被永远地挡在成功大门之外。在通往财富梦想的道路上，最有效的策略就是专注和坚持一个良好的交易系统。当你真正做到这一点时，你就可以创造连你自己都不敢相信的奇迹。

七禾网6、做好金融投资，需要良好的交易技术、资金管理、执行能力、交易心态……，如果要划分重要程度，您对这几项如何排序？

朱显东：我认为良好的心态是最重要的，良好的心态就像大楼的地基，普通人看不见，因为它隐藏在地底下，只有地基做好，上方盖的房子才会牢固。我们把前面提到的四大特征称为3层楼，地基是良好心态属于地下层看不见摸不着的，第一层楼是风险控制，风险控制包含着资源与风险。这四个特征是分开独立的，好比一家企业，买卖模式是营销部门，当市场出现信号后，就需要通知财务部门，财务部门相当于资金管理，确定买多少量后，就要告知总经办，总经办就像是风险控制。地基便是总裁办，一个企业的发展前提取决于掌舵人对整个市场的认知与了解，所以，地基才是交易中的核心。若是地基不扎实，一切都是归零的。第二层楼是资金管理，也就是解决量的问题，做对了买多少，做错了买多少。第三层楼是买卖模式，买卖模式解决的是时间问题，如什么时候买卖，像我们知行合一的周期转换就可以解决投资中所有买卖问题。

我们要学会懂得辩别区分趋势级别，在小趋势行情内面，宁可错过，不可做错；在大趋势行情内面，宁可做错，不可错过。

投资要学会三个努力：努力提高胜率，努力做最小的止损单，努力吃到最大的波段。

七禾网7、国内外的各个投资大师、交易高手中，您最欣赏哪一个或哪几个？主要欣赏他（他们）哪些方面？

朱显东：国外我最崇拜的大师是索罗斯，索罗斯有一句话我非常认同，“投资本身没有风险，只有失控的投资才有风险”，所以做交易的时候一定要有完整的计划，这非常重要。有一句古文，“胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜”，也就是说，我们进入市场后，就已经拥有了一套完整的进退策略，提前把风险设定好，例如我现在操作的每一笔单子都是谋定而后动的，这样可以把风险牢牢控制住。索罗斯还有一句话让我印象深刻，“交易不在于你看对多少次行情的涨跌，而在于你看对行情的时候能够有多少的利润，看错时能够控制住多少风险”，其实交易就是盈亏比的游戏，不是追求胜率的游戏。在这里和大家分享一句话：“胜率决定单笔风险，盈亏比决定买卖模式”。

国内我欣赏的投资者有葛卫东，王兵，还有傅海棠，他今年赚了10个亿，这与内在的品质是有关联的，从他们的成功我看到更多的是他们的思想而不是他们所采用的方法，正确的交易就是正确的思考，独立思考对于优秀的交易者来说，重要性不言而喻，几乎所有伟大的投资家，都把‘独立思考’列为优秀投资者必备的素质之一。我一直认为，如果内在品质不够，很难从行情最初拿到行情最后，这中间会产生很多的杂念，就像是一杯水，它的杂质都沉淀了，才会变得更纯。我们在交易的过程中，市场随便一个波幅，我们就会冒出很多杂念，这时我们要学会去沉淀。例如我们的系统，当我们的交易过程中的杂念懂得沉淀了，我们就会变得更纯，最后的买卖也会变得更简单，持单也会非常的有信念，能够将行情从头拿到尾。

七禾网8、您2008年进入期货行业，但一开始的期货生涯并不顺利。这些年来，您主要遇到过哪些挫折？是什么信念让您坚持了下来？

朱显东：我2008年底开始做投资交易，在最初的两年期间爆了3个小账户，那时候我的交易很失败，虽然只是小账户，但对我的影响很大。迫于无奈，我又没有办法离开金融圈，所以在2009年5月31号我在温州成立了《温州期货联盟俱乐部》由此开展个人全面的经纪人业务，包括介绍理财，融资，开户等等。

因为投资系统不完整，也没有风控体系，后来才会每天20多个小时都泡在QQ群聊天与学习，也渐渐形成了自己的小圈子，再后来我QQ群内有一位叫“微尘”的朋友介绍了一位“投资大师”给我认识，这位“投资大师”带了一本很厚的书来到温州，书的内容与约翰墨菲的技术分析一模一样，只是书封上换成了这个人的名字，认识后我介绍温州当地的一名老板投资了200万资金给他操作，十几天的时间就亏损了30多万，后来这个账户立马就停掉了。

到2010年下半年因圈内朋友介绍，去了温州当地的一家期货公司上班，这也是开始了投资生涯另一个噩梦的开始，在期货公司工作期间我遭遇了人生中最痛苦的一次经历。这后来我同事认识了一名上海的盘手，号称做铜赚了30倍，当时有朋友把资金给这个盘手操作，刚开始这个账户是赚钱的，因此我就心动了，后来和几个朋友一起融资给他操作，做了大概半年的时间，算上利息，我们每个人亏损了27万。我本就负债，这让我的生活雪上加霜。庆幸的是在期货公司的4年中，我遇到了我生命的恩师李尧老师，他创办的《知行合一投资赢家》系列课程的学习让我的投资系统逐渐完整起来，其实在2011年的时候我就报了知行合一的课程学习，但是后来因为负债累累就没有再参加，直到2013年时再次因为邵立胜老师的缘分再次进入知行合一平台学习，同时我重新完整的报名参加知行合一所有课程，后来因为自己有了收获后我也开始帮老师做课程推广。现在我们十年赢家教育在全国有6家分公司，同时我都是公司的创始合伙人，这一切要感恩于我的恩师李尧老师，感恩于团队的陈总和邵立胜老师，感谢自己当初最明智的抉择，选择知行合一，选择十年赢家团队，才有了我的今天。

七禾网9、您现在主要从事金融教育工作，请问，一般来说学员最关心的问题是哪些？

朱显东：一般来说学员最关心的就是买卖技术问题，但我见过很多市场上的老兵，他们有纯熟的技术，所以他们比较关注心态的问题。内在的是你的观念，外在的就是风险控制。其实我们真正交易的不是股票与期货，而是观念与情绪，有什么样的观念与情绪，就会有什么样的结果，它会直接的在单子上呈现，所以老手比较关注心态问题。而新手更在意的是技术买卖，他们认为技术买卖是交易中最核心的问题，其实技术买卖只是交易的一部分而已，并不是交易的全部，很多人很难走出这块误区，可能有些人5年、10年甚至一辈子都走不出来。可以这么说心理因素对交易结果影响巨大。研究表明，交易能否制胜至少有70%是心理因素决定的。在金融市场，投资者的投资行为往往是非理性的。失败的投资者，更多的时候不是败在技术不过关、系统不完善，而是输在自己的情绪、心态上，或者说是因为情绪、心态出现问题，才形成了失败的投资。

七禾网10、目前市场上的金融培训课程较多，就您看来，哪些类型的课程是真正对学员有用的？

朱显东：客观的来说，我认为真正对学员有用的系统应该侧重于完整性，据我了解，现在市场上90%的培训课程只侧重于技术买卖。刚才我分享了赢家的四大模块，最核心的便是对市场的认知，观念的认知很重要，如果观念认知不到位，所有的技术都作废。李尧老师知行合一的这个体系完整性就很好，它首先侧重于良好的心态与情绪的把控，其次是风险控制与资金管理，最后才是买卖模式，技术只占整个知行合一体系比例的百分之十几。因为交易做到了最后，对系统完全通透认知之后，买卖只是一招一式的问题，技术会变得很简单。人有一个共性，总认为自己懂的东西很简单，自己不懂的东西很难。就像女士去学开车一样，开始总是恐惧的，一旦她学会之后，就会感慨原来开车这么简单。做投资也是这样的，其实做投资与开车、炒菜相差不大，如果投资者把人生中最好的一件事情与投资比较，就会发现投资如开车、如炒菜、如走路、如游泳，这些与投资都能够联系在一起。只是多数投资者当下还不懂，认为它很难，当真正完全通透投资各方面理念的时候，投资到最后就变得很简单。当然，这是需要累积的过程。