日内交易内参

IH1701：2209-2320区间操作。 

IF1701：3320空，止损3335

IC1701：6150空，止损6200

T1703:97.25-97.65区间操作。

Cu1703:观望为主,谨慎操作。 

沪铝1703;观望为主，可逢低做多 

螺纹1705:3210多 止损3180 

铁矿石1705:650空，目标610，止损658. 

镍1705：短多，压力88300-89000，止损86800 

PTA1705:5500附近多单减持

胶：日内短多操作。

j1705:逢高抛空，支撑1700压力1800

jm1705:逢高抛空，支撑1200,压力1350 

甲醇1705:2800多单尝试，止损2780；

沥青1706:2730多单尝试，止损2750；

L1705：预计日内震荡，10000-10250区间操作

PP1705：预计日内震荡，8800-9050区间操作 

豆粕1705:2850至2900区间震荡；

菜粕1705:2360至2410区间震荡。

Y1705：6960短空尝试，止损7000；

P1705：6290短空尝试，止损6330；

OI1705：7160短空尝试，止损7200. 

白糖1705:日内6850附近空。 

棉花1705:震荡偏空，今日反弹15250附近空。

AU1706:270.6多，目标271.6，止盈271.5；

AG1706:4100多，目标4125，止盈4120。

品种策略概要

1、金融  

期指：新华社评IPO加速称，IPO常态化可以“给力”实体经济。上周五公布IPO数量10家，略低于前一次，但是新股开板提前，估值回落对于中小创高估值个股打压明显。市场风格转向一二线蓝筹，中期看权重依旧强于小盘股，短期看节前市场震荡寻底。

IH1701：2209-2320区间操作。 

IF1701：3320空，止损3335

IC1701：6150空，止损6200

50ETF期权：昨日50ETF震荡上行，上涨0.61%至2.310。总成交量为557918张，增加141618张，PCR（put/call ratio）为78.87%，指标显示短期走势呈中性。一月认购平值期权隐含波动率为10.57%，认沽隐含波动率为13.11%，目前期权认沽认购隐含波动率价差有所增加，预计短期走势呈中性。 

期债：上周央行公开市场净投放1000亿元，1月份债市收益率回调，期债略有回暖。且美债收益率小幅回落以及美元走弱，人民币的贬值压力也阶段性减轻。目前春节临近，往年春节前央行调控思路来看，“节前投放、节后回笼”是常态，预计债市期债维持震荡局面。T1703:97.25-97.65区间操作。 

2、金属

贵金属：上周五黄金白银双双走跌，黄金上午震荡，午后下跌，较上一交易日上涨0.55，涨幅0.2%，收于271.25，盘中区间为270.5-272.5。白银在连涨4个交易日后下跌19，跌幅0.46%，收于4114，盘中区间4100-4158。外盘方面，黄金从1200美元/盎司回收，在1195有较强支撑；白银延续窄幅下跌的走势，现报16.75美元/盎司，跌幅0.51%。                                            

AU1706:270.6多，目标271.6，止盈271.5；

AG1706:4100多，目标4125，止盈4120。 

沪铜1703：1月13日LME铜库存减4000吨至281700吨。美国12月PPI月率因能源价格上行连续第二个月上涨，且12月PPI年率涨幅创逾两年新高。因消费者对汽车的需求强劲，美国12月零售销售月率上升0.6%，升幅低于预期值0.7%，但远高于前值0.2%，然而良好数据仍旧难以力挽狂澜，鉴于近日特朗普未能给出其经济新政的具体细节，其经济承诺落实风险上升，美元仅在零售销售数据出现后收复部分跌幅仍旧持弱。弱势美元提振基本金属，基本周五集体飘红收涨。技术面上，沪铜调整周期来临，后市可能继续在43000~50000附近大区间震荡。日内操作建议，观望为主。

Cu1703:观望为主,谨慎操作。 

沪铝1703：临近春节，下游加工企业陆续放假，原铝进入消费淡季，庞大的运行产能和新疆地区的大量库存使近一个月来的铝价持续承压。原材料价格的坚挺使铝底部支撑强硬。减产预期使得铝价偏强，成本端上涨也将支撑铝价震荡走高，但目前短期内供给压力仍存，库存仍处于上升阶段。建议观望，若有行政手段强制去产能，则可逢低做多。

沪铝1703;观望为主，可逢低做多 

螺纹：2016年12月我国出口钢材780万吨，较上月减少32万吨，同比下降26.8%，价格和贸易保护因素导致出口偏弱，现货方面，唐山钢坯周末涨40，各地钢材价格平稳为主节前消费偏淡库存继续积累而期价受供给减少预期推动，螺纹主力在5日线附近受到支撑后延续偏多运行，建议回落短多

螺纹1705:3210多 止损3180 

铁矿石：普氏跌0.7至80.45美元，青岛港630元/吨，京唐港635元/吨均与前日保持不变，经过近期贴水修复和政策驱动上涨后，现货并未跟进，说明钢厂对价格较为敏感，周五夜盘出现异动，最后45分钟减仓大涨28元，周末有两则消息对行情上涨起到推动作用，一是国资委深度重组从钢铁，煤炭，电力利于开展，二是山西2017继续去产能约2000万吨，该数据与2016年接近，节前剩余补库时间推动行情料有限，盘面可能再次陷入宽幅震荡。铁矿石1705:650空，目标610，止损658. 

镍：现货进一步回落，外盘与沪镍则出现了回升，LME冲击20日均线，沪镍更是强势上行。个人认为节前仍保持一个谨慎态度，总体保持震荡思路。沪镍在基本金属总体走强之下，今日可能进一步冲高，下一个压力点在88300-89000.

镍1705：短多，压力88300-89000，止损86800 

3、能化

PTA:目前PTA成本端价格下跌空间不大，年后需求预计较好支撑PTA价格，不过短期供应充足和下游需求将下滑让供需格局有所转弱，导致行情反弹压力较大，不宜追高，短线震荡思路对待。考虑到明年上半年成本支撑较强、供需格局偏紧，总体中线偏强。

PTA1705:5500附近多单减持

胶：周五价格继续上行，保持涨势。市场看多气氛浓厚，国内补涨。日内短多操作。 

胶：日内短多操作。 

煤焦：13日国内主流焦炭现货价格暂稳，交投情况一般，整体观望气氛较浓。下游方面，唐山坯价小幅回调，焦炭挺价余地缩小；另一方面，焦钢企业库存继续上升，焦企甩货及钢厂砸价意愿均强。期货方面，受预期影响，主力合约震荡偏强，仓量均减。综合来看，短期焦炭震荡偏强，但不宜追高。

j1705:逢高抛空，支撑1700压力1800

jm1705:逢高抛空，支撑1200,压力1350 

甲醇1705：节前氛围开始趋于谨慎，现货交投平淡，加之华东地区重要烯烃厂家准备降负停车，华东地区库存开始小幅增加，打压市场，原油高位震荡，缓解市场紧张情绪，日内多单可继续逢低尝试；

甲醇1705:2800多单尝试，止损2780；

沥青1706：华东地区部分装置停产检修加之年底赶工导致现货紧缺，但去库存仍是近期主题，近期库存不断下降，现货需求良好，期现价差又较为合理，但考虑到原油高位震荡加剧，沥青有望小幅跟随，日内空单可轻仓参与；

沥青1706:2730多单尝试，止损2750； 

塑料：上一交易日主力合约PP收于8881，L收于10105，上一交易日PP、L期货上涨，当前石化库存有所积累，临近春节，现货跟随期货有所上涨，高价成交有限，下游厂家采购刚需为主，预计今日走势震荡。

日内策略：

L1705：预计日内震荡，10000-10250区间操作

PP1705：预计日内震荡，8800-9050区间操作 

4、农产品

粕类：美豆震荡走高，阿根廷部分大豆产区受洪涝威胁刺激后续买盘。巴西卡车司机罢工再起，即将上市的巴西大豆运输或受影响，美豆盘面短期震荡偏强。国内豆粕市场相对悲观，油厂压榨高位，但成交低迷，油厂豆粕库存继续上升。整体看粕类重回区间震荡。后续看阿根廷大豆减产情况和国内油厂豆粕库存。

日内交易策略：

豆粕1705:2850至2900区间震荡；

菜粕1705:2360至2410区间震荡。 

油脂主力：第一季度外围棕榈油预计高位震荡走势； USDA报告意外利多，对豆类有一定支撑；国内油脂随着年前消费旺季利好的逐步弱化，供需趋弱，对现货价格有一定抑制。整体上当前油脂多空因素相交，预计行情高位震荡为主。 今日操作建议逢高短空。

Y1705：6960短空尝试，止损7000；

P1705：6290短空尝试，止损6330；

OI1705：7160短空尝试，止损7200. 

白糖1705：年前基本面并无太大变化，维持之前情况。国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计970万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。新榨季开始，新糖供应持续增加，短期基本面偏空，近期国储在抛售30万吨白糖,年前消费采购基本结束，价格震荡回落。

白糖1705:日内6850附近空。

棉花1705:发改委26号公告，棉花今年度暂不轮入，轮出时间定为3月6日，每日挂牌3万吨。留给新棉销售时间窗口不多，基本面中长期转空，运输问题开始缓解，轧花厂降价出货，纺织厂年前放假，采购不积极。上周五棉花大幅度下跌，到达15000短期止跌，震荡偏空思路不变，今日反弹15250附近空。 

棉花1705:震荡偏空，今日反弹15250附近空。