【金融】

股指：昨天上证走出带长下影的十字星，跌幅0.3%，指数分化，上证50指数上涨1.27%，IF微跌0.01%，中证500跌幅最大，下跌2.64%。从个股来看，我们统计发现跌幅最大的股票是市值40亿以下的小盘票，由于IPO加速，导致小盘股的估值体系发生变化，预计后市中证500弱于沪深300和上证50的情况还会持续。从技术上看，长下影线预示着短线会有反弹，我们认为企业盈利对大盘股有一定的支撑，因此建议IF和IH逢低做多；套利方面，建议做多IF/IH同时抛IC。

国债：资金面骤然由松转紧，隔夜、七天均较紧张，尤其交易所资金午后价格大幅攀升。央行公开市场周一进行400亿元7天期和1900亿28天期逆回购，当日有650亿逆回购到期，净投放1650亿。现券二级市场交易清淡，但收益率上行明显；国债期货早盘小幅上行，临近中午资金突然紧张，市场回落，下午直接跳水，收盘大跌。资金面突然紧张，债灾后在40日均线与60日均线间形成短期顶部，近期债市可能震荡偏弱，可逢高试空。

【金属能源化工】

动力煤: 16日，六大发电集团日耗68.6万吨，环比增，库存985.5万吨，环比降。秦港库存637，环比降。锚地56，环比增，预到20，环比增。16日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税) 604元/吨，ZC705收盘540元/吨。全国动力煤市场暂稳，市场成交一般，下游电厂在春节前的阶段性补库需求，煤炭市场有企稳迹象。近期榆林地区停产较多，内蒙古多数煤矿本月23日起放假停产，部分价格有所上涨，对煤价形成支撑。未来几个月，动力煤供需整体偏弱，价格将延续下跌。建议观望为主，长期看动力煤市场会继续偏弱运行，建议逢高做空思路为主。

焦煤焦炭：16日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价177.5/吨，换算成人民币约1488元/吨。 jm1705合约为1325.5元/吨。期货贴水162.5元/吨。16天津一级冶金焦平仓价为2080-2100元/吨，j1705合约为1826元/吨。期货贴水264元/吨。煤矿方面陆续开始春节放假，下游方面焦钢企业为保证春节期间炼焦煤供应，采购积极性有所上升，预计短期国内炼焦煤现货价格或将小幅调整。在去产能政策的执行下，钢厂开工率降低，部分现货焦炭价格下降，下游方面焦钢企业采购积极性一般。预计短期或将小幅调整。临近春节放假，整体上以稳定为主，近期市场波动较大，建议观望为主。预计短期国内炼焦煤现货价格或将小幅调整。

【农产品】

鸡蛋：主产区价格回稳2.6元/斤左右，贸易商低价收货积极，养殖户顺势出货。鸡蛋期货1705合约平开走低后拉升收小阳，受豆粕大涨提振，期价持仓已达23万张，增量较为明显，技术面多空在3400点附近形成短期争夺，鉴于春节期间终端消费力度减弱，节后压力预期增加，操作上建议继续持有空头。

豆粕：因马丁路德金纪念日，CBOT市场休市一天。巴西卡车司机罢工继续，马托格罗索州早熟大豆运输受困，市场买盘仍需依靠美豆。连盘M1705高开低走，遭遇前期技术性压力位，期价略回落，但是鉴于南美因素炒作加剧和1月USDA供需报告的利多因素，料期价突破压力位概率增加，操作上建议已有多单继续持有，新单回落中少量吸纳。M1705合约压力位2929.

油脂：沙特承诺减产抵消美国库存增加，国际原油期价上涨，整体仍在高位震荡，CBOT因马丁路德金纪念日休市一天。出口良好和供应紧俏，马棕榈油期价收高，整体期价仍在高位震荡。连盘油脂高开震荡，整体仍在反弹之中，加之郑油领涨，资金不断涌入农产品市场，且外盘强势，综合分析，建议已有多单继续持有，新单在突破压力后可继续介入。Y1705合约压力位7050；P1705合约压力位6374.

棉花：ICE棉花休市。中国现货指数328B报15781元/吨，跌8。国内棉企基本放假，下游纺织品价格回升。郑棉夜盘窄幅振荡，短期维持振荡格局，操作上继续观望为宜。

白糖：ICE原糖马丁路德金纪念日休市。广西南宁中间商新糖报价6680元/吨，涨20。国内目前仍处于生产高峰期，市场供给比较宽松。郑糖夜盘振荡整理，短期走势偏于振荡，操作上继续观望为宜。