报告要点

【市场情况】新三板拟IPO 关注度持续升温，创业板为新三板企业主要转板地

截至12 月26 日，新三板共有69 家挂牌企业申报材料已获证监会受理，处于拟IPO 排队期，市场对新三板企业拟IPO 的关注继续升温。截至2016 年12 月14 日，新三板成功转板的12 家企业中在创业板IPO 的企业有11 家。

【行业分析】拟IPO 材料企业具有高成长性、低估值特点新三板拟IPO 材料企业营收复合增长率9.69%(中位数)和净利润复合增长率30.54%(中位数)均显著高于创业板IPO 企业6.67%和13.25%。截至2016 年12 月31 日，新三板拟IPO 材料企业的平均市盈率仅为23.28，而创业板材料企业的平均市盈率达89.74。

【企业梳理】财务、注册地、市场表现三个维度优中选优结合过去两年创业板IPO 材料企业的财务特征、“IPO扶贫”概念以及拟IPO 企业近期市场表现等多个维度梳理出值得关注的新三板材料行业优秀企业。

一、财务实力——贴近创业板IPO 企业水平。

二、审核优势——注册地位于政策支持地区。

三、市场表现——高流动性的优质企业。

【标的推荐】技术优势显著、行业发展前景佳的优秀企业企业自身的发展战略、所在行业发展前景以及上下游行业的发展情况在很大程度上影响着企业未来的成长性。

建议关注具备技术优势、行业发展前景可期的优秀企业。

惠柏新材(832862.OC)：生产专业应用领域环氧树脂的优质标的;

永冠股份(831135.OC)：全品类布局的胶带优秀生产商;宏发新材(833719.OC)：国内领先的高性能纤维增强材料制造企业;

安达科技(830809.OC)：专注磷酸铁锂电池正极材料生产的行业领导企业;

根力多(831067.OC)：生产微生物肥料的新型肥料企业;确成硅化(833656.OC)：国内高分散白炭黑龙头供应商;英派瑞(430555.OC)：尼龙扎带产业龙头企业。

【风险提示】行业增速不达预期;企业ipo 进程不达预期