随着新三板发展环境逐渐向好，2017年市场回暖概率较大，将呈现出四大特点。由于增量资金有限，大批投资产品到期，预计将先抑后扬;同时净化挂牌企业群体措施将加强，强制退市与主动退市叠加将使新三板企业数量增速放缓;创新层与基础层企业差距将拉大;并购转板浪潮来袭。

2017年，GDP预计维持在6.6%左右的增长速度，在平稳运行的同时仍有下行压力。同时，根据国家统计局公布的数据，2016年11月制造业PMI为51.7%，为2012年7月以来的最高点，且连续4个月高于荣枯线，制造业经过艰难的去库存之后，呈现复苏迹象。在房地产市场受到严格调控的情况下，从大类资产配置的角度看，预计资金将逐步流入资本市场，给新三板市场带来良好的市场环境。此外，私募基金参与做市也将带来一定的增量资金，公募基金入市也存在可能。但由于有大批投资产品到期，估计新三板市场将先抑后扬。总体来看，新三板2016年持续低迷，形成估值洼地。2017年，随着制度红利逐渐释放，新三板回暖概率较大。建议投资者秉承“价值投资+长期投资”的理念，布局正当时。

随着2016年初的新三板挂牌“13条红线”，以及9月份挂牌负面清单的出台，2016年各月新三板新增挂牌企业呈现下降趋势，新申报挂牌企业的数量也大幅减少，退市企业数量创历年新高。同时，《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票终止挂牌实施细则(征求意见稿)》发布后，新三板“退市制度”即将落地。2017年预计强制退市与主动退市叠加将使新三板企业数量增速放缓。结合2016年新三板月度新增挂牌企业的减少速度与摘牌企业的增长速度，预计2017年新挂牌企业数量将出现系统性的减少，而主动或强制摘牌的企业数量或将超过100家，综合估计2017年年底挂牌企业总家数将在13000家左右。

2016年分层名单公布后，新三板创新层企业的各项指标并未显著优于分层之前，其主要原因是分层之后针对创新层的各种制度设计并未随之跟进，创新层与基础层的各项制度安排差别不大。2017年5月，创新层首次调整后，随着盘后大宗交易、私募基金做市、不连续竞价交易等一揽子交易制度在创新层率先落地，创新层企业与基础层企业之间的差距将进一步拉大。

主板和新三板交易制度的不同安排产生流动性溢价，而这种流动性溢价在竞价交易全面推出之前将有望维持。这为主板公司收购新三板企业提供了现实条件。此外，由于新三板企业分化严重，市场内部的并购案例也将增多。继分层制度和做市商制度之后，并购重组将成为新三板市场发展的又一重大机遇。转板方面，伴随着证监会IPO批文的加速下发，64家IPO首发申报的新三板挂牌公司将逐渐获得转板。预计2017年将有更多的新三板企业发布上市辅导公告，进入IPO排队流程。