铜

昨日沪铜高开高走，盘中交投较为活跃。合约1004下午收于61630点，上涨了1070点，涨幅1.77%，交投在61150至61680，持仓量减少19900余手，成交量继续下滑，而1005合约继续双量齐升。现货方面，长江1#电解铜价格61000-61100元/吨，上涨了575元/吨；上海1#铜价格61000-61200元/吨，上涨了550元/吨；广东南储1#电解铜价格61000-61200元/吨，上涨了400元/吨。 盘面上看，短期内，铜市利空因素消化，铜价出现反弹，因投资基金需求依然强劲，且预计中国需求上升支撑价格，伦敦期铜周二先抑后扬，上涨2.4%，触及一周高位。技术上看，日K线跳至5日10日之上，后市有继续抬高之势，但由于美元走势仍强。

偏多思维之时保持谨慎

陈银银13588708703

橡胶

昨日沪胶在连续三天走低后拉小阳线重新站上25000一线，日胶今日早盘高开，因日元昨日大幅贬值。目前市场预期本周将公布的中国经济指标料显示中国需求强劲成长，将推动工业品买盘增加。昨日泰国批发市场成交249吨，价格95.45泰铢。随着停割临近，胶农开始有惜售情绪，100泰铢指日可待。泰标海外成交已达3250美元左右，高价格实际上已创出56年历史新高。沪胶市场资金再次流入，预期仍将继续走高。

日内短多参与，或尝试跨月套利

陈晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX 2月原油期货收于带上下影线的中阳线。油价上涨1.02美元，涨幅1.31%，收报79.02 美元/桶。中石油此前表示，随着中国已进入建立战略石油储备的第二阶段，中国石油进口今年将增加15%。但美国东北部地区气温逐渐回暖，市场预计该地区取暖油需求将进一步下滑。近期基本面多空交织，油价有望围绕80美元震荡。国内燃油昨日收小阳线，新加坡现货价格稳定为沪油提供支撑。

今日将跟随原油继续反弹，短多参与

大豆

隔夜美盘下跌10美分至970美分/蒲式耳，因缺乏新的利多消息支持，美盘继续技术性下跌，并创下近两个月来新低。目前分析，南美大豆丰收、美元走强等不利因素将对市场产生持续压力。技术上950美分是市场短期支撑所在。

大连大豆1009合约周二上涨10元至3919元/吨，市场成交量减8.2万手至16.8万手，持仓量增4000手至27.4万手。受到美豆电子盘上涨带动，昨日连豆略有高开，但盘中走势支撑乏力，价格呈盘跌走势，日K线最终以实体17元的光头小阴线报收。分析昨日行情，因缺乏实质性消息刺激，连豆成交量萎缩至近两个月来最低，市场参与热情骤降。预计在隔夜美盘下跌影响下，今日连豆跟随下行。

短空参与

李飚

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豆油

隔夜美盘3月豆油收盘37.15美分/磅，下跌0.38美分，国际植物油疲软以及大豆下跌拖累豆油走低。大连豆油1009合约周二上涨24元至7480元/吨，成交量减11.6万手至64.3万手，持仓量增1.3手至71万手。美盘电子盘的上涨带动连豆油有所反弹，但因缺乏市场主动性，连豆油盘中价格呈现无趋势的震荡运行态势，日K线为上影线50元，下影线30元，实体仅2元的十字星，多空基本处于平衡状态。国内现货市场，四级豆油报价7350～7750元/吨，整体报价范围下调50元。预计在美盘下跌拖累下，今日连豆油将跟随下跌。

空单适量持有

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】20日，大马棕榈油24度(2月船期)6868（-0），巴西毛豆油(2月船期)7556（-35）

一、豆油

CBOT豆油3月合约下跌0.38美分，报收37.15美分/磅。主要是技术面利空。昨日国内毛豆油现货报价下跌持平，报价均价为7475。美农业部(USDA)发布截至1月7日的一周出口销售报告显示当周美国2009/10年度(09年10月1日起)豆油净出口销售量50000吨，低于市场预期，出口销售总量已达美国农业部全年出口预测总量的57.1%，相比之下5年均值为35.7%。略高于预期。12月豆油库存为25.94亿磅，比市场预期高出9000磅。

二、菜油

ICE菜籽3月合约上涨2.2加元，报收378.8加元/吨。昨日国内主产区菜油报价持平，平均报价在8560元/吨。分析师称，菜籽增产将会导致09/10年度油菜籽期末库存超过200万吨。

三、棕榈油

BMD4月毛棕榈油合约收平，报收2490令吉/吨，5月合约下跌2令吉，报收2497令吉/吨。国内棕油现货市场涨跌互现，均价为6608。马来西亚棕榈油局表示，12月底马来西亚棕榈油库存比上月增长了16%，达到了224万吨，市场预期为200万吨左右。12月减产了4.7%，为152万吨，但出口减少了19.5%，为121万吨。1月1-15日出口疲软，SGS预计出口量比上月同期增长了9.8%，为669758吨。

美农业部公布了1月份供需平衡表，2009年美豆产量预计为33.61亿蒲式耳，平均单产预计为44蒲式耳/英亩，2009/10年度美豆结转库存预计为2.45亿蒲式耳，较上月报告削减1000万蒲式耳。截至12月1日的美豆季度库存量预计为23.37亿蒲式耳，低于分析师平均预测的24.11亿蒲式耳。

海关总署公布的进口数据显示，中国12月进口大豆478万吨；1-12月共进口4255万吨；国家粮油信息中心预计2010年1季度国内将进口大豆1200万吨，同步将增长185万吨。

12月国内进口植物油总量为710000吨，较上月763976吨的进口量下降7.07%，09年全年进口植物油达到9164046吨，较上年的8125828吨增长了12.78%，再创纪录新高。

周四国家统计局将发布09年国民经济运行通报会。

四、宏观经济

1、中国央行上调一年期央票利率8.3个基点，高于市场预期

2、希腊问题或只是欧元区内部压力的冰山一角

3、英国2009 年12 月消费者物价指数年率出现创纪录上升

英国国家统计局周二(19 日)公布的数据显示，英国2009 年12 月消费者物价指数(CPI)年率出现创纪录的上升，因为2008 年同期油价以及圣诞节前销售出现大幅下降。12 月CPI 月升0.6%年升2.9%，分析师预期中值为月升0.3%年升2.6%。该年率大大高于英国央行2%的目标。11 月CPI 月升0.3%年升1.9%。

预计小幅低开，前期空单继续持有，今日马来西亚船运机构将发布1-20日出口数据

彭盛13588140689

小麦

外盘方面美国小麦期货周二跌至三个月低点，受技术性抛盘和持续的大量供应打压。交易商指出，美元走强同样令市场承压，加上玉米和大豆期货下跌拖累此间市场。CBOT 3月小麦合约收低9-1/2美分，至每蒲式耳5.00-1/2美元。国内郑州强麦昨日继续震荡整理走势，盘中交投清淡，观望氛围较浓。基本面消息净淡，去年11月初以来河南省连续出现的三次寒潮对冬小麦没有影响，因目前冬小麦正处在越冬期。现货方面19日报价稳定，农业部发布2009年12月小麦市场监测信息显示，12月份，郑州粮食批发市场普通小麦价格为1,950元/吨，环比涨0.26%;2009/10年度全球小麦产大于需。

强麦回调有限，多单轻仓持有，适当滚动操作以扩大盈利空间

张凌燕

13388609121

玉米

外盘方面CBOT玉米期货周二收低，双边交投过后受小麦及大豆跌势拖累尾盘走软。CBOT 3月玉米合约收低2 1/4美分，报每蒲式耳3.69 1/4美元。国内大连玉米昨日继续震荡整理走势，早盘小幅高开后窄幅波动，震荡收小阴线，1009合约收涨3点至1896，持仓小幅增加，成交依旧清淡。昨日拍卖跨省移库玉米50万吨，从成交情况看成交数量较上周下降，为十二月中旬来的连续第五周下降，南方用粮企业已经参与东北玉米收购，加上南北价格倒挂影响了拍卖成交率。目前产区收购价格依然坚挺，农民在没有还贷压力的情况下，售粮进度要低于去年同期水平，随着春节临近惜售情绪可能随之缓解，售粮压力可能增加，北方港口价格已经略有下跌，主要由于到货量增加所致，目前大连港平舱价为1840元/吨，较前期下降了10元/吨。

南北价格倒挂缓解，惜售情绪有减弱迹象，以震荡为预期，短线交易为主

塑料

NYMEX2月原油期货周三将到期，收高1.02美元，或1.31%，报收于79.02美元/桶。

周二商品市场权限收红，而连塑走势较为震荡，主力1005合约开盘高开于12030元，开盘后拉升至日内高点12075元，之后震荡回落，最终报收于12000元，较前一日上涨50元。现货方面，昨日大部分石化厂家出厂报价持稳，主流出厂价在12000-12200元/吨，部分厂家价格下调，现货市场价格基本持稳，主流报价在11600-11800元/吨。技术上看，连塑1005在报收一根中阳线后，昨日报收一个小阴十字，但位置抬高，挺伤5日线，支撑较好。短期内或将震荡回升。

近期市场心态转好，投资者可在低位逐步建立多单

留彦

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PTA

NYMEX原油期货周二止跌，2月原油期货周三到期，收高1.02美元，报每桶79.02美元。昨日郑州PTA高位震荡，主力1003合约开盘8354，最高8400，最低8312，收盘8384元/吨。现货方面昨日内盘主流现货现款自提成交水平价8100-8130元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价975-980美元/吨，亚洲PX现货价格1108-1109美元/吨FOB韩国。目前技术上看PTA有向上突破的可能。

短期建议投资者离场观望为主

张周

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棉花

美棉昨晚下跌，主要受到美圆坚挺以及周遍谷物市场下跌的影响。近期在缺乏消息面支撑的情况下将呈现下行趋势。国内棉花现货方面上涨2元至14929元/吨。郑棉走势继续震荡展开，成交和持仓都略有缩减。短期内仍将延续前期整理平台内的震荡走势，且有下探16000一线的可能。

短线交易为主，保持偏空思路

俞卿

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黄金

昨日NYMEX原油市场止跌企稳，美原油02合约收于每桶79.02美元上涨0.77美元，该合约今日即将到期。美原油主力03合约收于每桶79.32美元上涨0.74美元。今日早盘油价有小幅下滑。美股上扬带动的投资者信心恢复使得油价暂时抵住了库存增加以及天气变暖的压力。同时前段时间下滑的油价使得空头有一定回补。短线油价关注周三的美原油库存数据，或继续偏弱震荡。欧元继续因希腊问题偏弱，同时德国经济数据预期走软也打压了欧元人气，美元兑主要货币出现一定走强。美元指数昨日报收于77.555点，上涨0.509点。短线美元或继续小幅震荡走强。昨日黄金并没有理会美元的走强，黄金在铂金系列上涨的带动下出现小幅上扬。美黄金主力02月合约昨日收于每盎司1140美元，上涨6.6美元，今日早盘金价有小幅走弱。上海期货交易所黄金期货1006合约收于每克252.39元，上涨0.58元。

日内金价或继续有一定上扬，短线震荡为主

王大鹏

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股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8270，升值2个基点。短线人民币或出现小幅贬值。市场预期美国会会在医保法案上有进一步妥协，医疗、保险板块带动美股走强。美股昨日收盘创15个月新高。收于10725.43点上涨115.78点。恒生指数昨日低开高走，中资地产股等带动恒指上扬。恒指昨收21677.98上涨217.97点，今日继续出现较大上扬的可能较大。A股市场受“皖江规划”即将获批的预期刺激，安徽板块上涨明显，但前段时间表现较好的通讯类股出现一定回调，拖累大盘上扬。上证指数收于3246.87点，上涨9.78点。

大盘重心小幅走高，站上10日线，但板块表现不一，上涨空间有限，关注阶段性机会