最新国际财经信息

1. 周一央行称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，为保持流动性基本稳定，暂不开展逆回购操作，当日净回笼1500亿。

2. 中国1月财新PMI为53.1（前值53.4），服务业扩张速度有所放缓，1月份制造业和服务业增长均有所放缓。

3. 周一美股收跌，企业财报好坏参半，市场等待白宫即将公布的政策纲领。截至收盘，道指跌0.09%，标普500指数跌0.21%；纽约黄金收涨0.9%，报1232.10美元/盎司；WTI原油收跌1.52%，报53.01美元/桶。

4. 周一，沪深两市震荡走高，量能较上一交易日有明显放大，“一号文件”农业改革板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3156.98点，涨0.54%；深成指报10078.73点，涨0.74%；创业板报1900.45点，涨1.26%。

5. 今日关注：11:30澳洲联储公布利率决议及政策声明；15:00德国12月工业产出月率；21:30美国12月贸易帐。

期市早评

金融期货

【股指:短线压力位临近，高点减多】

政策消息。1.在岸人民币汇率收涨0.07%报6.8600元；2.央行暂停逆回购操作，当日净回笼1500亿；深股通连续37个交易日净流入281.96亿。

市场分析。周一，期指冲高回落。现货市场方面，受中央一号文件的提振，农业供给侧改革相关板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水19.21、2.17、59.65点，基差有所收窄。IF加权连续两日小幅回调，但下方受到10日线的支撑。上证指数再次回踩20日线，受到支撑后企稳回升，成交量温和放大，20日线由走平开始向上运行。上证指数逼近60日线压力位，警惕短线高点出现。

操作建议。新股发行速度放缓，央行“变相加息”利空逐渐消散，市场情绪开始回暖。上证指数依托20日线企稳，但反弹面临60日线压力，高点减多。

农产品

【油脂：油脂日内补涨，交易周期波段偏短】

自去年末国内首提农业供给侧改革以来，市场给予高度关注。周末中央1号文件再为农业供给侧改革之路，对农产品期货市场带来冲击超预期。玉米期货领涨商品，其资金流入、涨幅振幅均居前，并带动菜粕等粕类价格强势上涨。长远来看，农业供给侧改革将重塑农产品价值，而本季来看，南美作物生长形势良好，丰产压力有待宣泄，料将对豆系价格带来牵制，基于国内政策的资金炒作，可能会存波动的反复性。6日，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收高，受助于中国市场涨势带动。CBOT3月大豆期货收盘升9美分，报10.36美元。3月豆油合约升0.58美分，报每磅34.44美分。豆粕上涨1.2美元，报332.8美元。 国内节后第二个交易日，受农业供给侧改革一号文件讯息提振，节后资金回流，大规模涌入以玉米、粕类为代表的农产品期货市场之中，近日反弹之高度，更多将依靠资金的兴趣，南美丰产形势加重本季市场分歧，急涨适当调减仓位，日内油脂价格存在补涨，多头交易周期波段偏短。

【鸡蛋：追随饲料品种企稳上扬】

6日，产区市场货源供应相对稳定，目前各地行情仍在成本线以下，养殖户持有低价惜售情绪，销区市场走货情况一般，业者多持观望态度，搜牧预计近期蛋价或以稳为主，局部地区继续走高。主产区蛋价集中在2.07-2.49，有筑底反弹之意。近日，笔者强调，春节长假后，国内鸡蛋现货价格，如往年一般，季节性下跌，绝对价格已跌入近11 年同期低位，其价格低点出现的时间圈定在2月中下旬至3月中旬，预计现货暴跌后跌势将收敛企稳。现货及近月价格的暴跌，势必影响养殖积极性，利多9月合约。加之受农业供给侧改革影响，以玉米为代表的饲料品种长期重心上移，提升鸡蛋生产成本，期货市场维持远强近弱局面，可逢下挫过程，积极增持9月合约多头部位。

【白糖:空单暂时离场，激进投资者逢低可轻仓试多】

周一郑糖期货小幅冲高回落，主力合约SR1705一度突破7000整数关口，随后震荡回落，夜盘窄幅整理。ICE原糖周一升至三个月高位，因实货市场供应紧张情况浮现。消息方面，截止1月31日，海南产糖7.08万吨，同比增加0.65万吨。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，印度需求预期提振国际原糖价格，这也给郑糖带来较强支撑；但国内新糖进入集中开榨期，市场供应压力较大，郑糖上行空间亦受限，短线或维持震荡走势，空单暂时离场，激进投资者逢低可轻仓试多。

【棉花:短线郑棉或维持震荡偏强走势，逢低可尝试短多】

周一郑棉期货小幅反弹，主力合约CF1705窄幅反弹，夜盘重心小幅下移，期价重新跌回16000下方。ICE期棉周一下滑1%，因在美元走强的情况下，投资客在本月稍后3月期棉合约首个交割通知日前展期或获利了结。现货市场，2月6日，黄河流域局部地区棉花炙手可热，河北沧州某400型轧花厂反映，该地籽棉主流价格3.65-3.88元/斤（衣分38%，回潮率12%），较上周五继续上涨0.05元/斤；皮棉价格亦较月初上涨300元/吨，目前河北省产棉3128级提货价16000元/吨（毛重结算）。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，节后国内棉花面临补库需求，现货价格持续走强，短线郑棉或维持震荡偏强走势，逢低可尝试短多。

工业品

【铜：短线观望为主】

周一伦铜震荡走高，至收盘上涨1.39%。库存上，LME铜库存253725吨，减少3425吨；6日上期所铜仓单79422，增加2298吨。春节后中国人民银行上调了逆回购利率和常备借贷便利（SLF）利率，利率的接连上调，引发市场担忧。上周五必和必拓旗下位于智利的Escondida铜矿工人准备重启与公司的谈判，不过有消息显示大型铜矿产商自由港公司称，如果到2月中旬以前不能获得一项新的出口许可，其在印尼的运作将会裁员、削减支出及产量。对供给端收缩的忧虑支撑铜价。消息面，今日重点关注美国12月贸易帐。周一伦铜震荡走高，不过上方10、20日均线承压，预计短线5700-6000期间震荡。国内夜盘走高，短线观望为主。

【PTA：看高一线 多单持有】

PTA1705合约在突破前高后呈现显著的多头排列，期价周一高开高走再收长阳线，最高触及5806元/吨，短期均线族向上发散并坚挺走高，技术指标MACD红柱放大。基本面而言，国内PTA产业链格局不佳，PTA工厂开工率回升，而下游聚酯工厂和织机开工率则暴跌。季节性淡季因素之下，国际市场PX供需偏紧导致价格飙升，为PTA价格形成重要支撑和推动，短期期价仍将看高一线，建议多单继续持有。

【黑色：短线回归调整节奏】

黑色系列的供需格局从库存的角度上看，并不乐观。黑色系期价在节前四个交易日的表现惊人，螺纹、铁矿、双焦纷纷反弹，但上周五即节后第一个交易日，黑色系齐齐重挫，铁矿石主力合约险跌停，自666元/吨的阶段高点瞬间跌回至600点一线，螺纹也暴跌超200点，双焦纷纷大幅收阴重回下跌通道，周一黑色系商品偏空震荡，螺纹1705合约微弱收跌1%，震荡重心暂时落在3100点附近，铁矿石1705合约则进一步回踩600点，期价失守5日、10日和20日线，短期均线拐头向下。双焦跌势较螺纹、铁矿更为显著，短线波动恐即将跌破前低。黑色系自2016年开始成为资金炒作的龙头商品，暴涨暴跌的节奏十分常见又着实让人难以把握。我们在前期不断提示黑色系基本面不佳，反弹没有支撑，节后的暴跌确实刺破了节前的上涨泡沫，短线回归调整节奏，谨慎偏空。

【LLDPE：短线偏多思路为主】

因美元走强和库欣原油库存增加，周一美原油价格走低。现货面，部分石化上调价格，现货价格有所上涨，给予市场一定支撑。周一连塑震荡走高收出中阳线，收盘站上5日均线，MACD指标红色柱扩大，短线震荡走势。因库欣至美湾炼厂的管道关闭六日，库欣地区库存增加，同时美元走强，美原油承压走低。装置上，上海金菲、兰州石化部分装置检修，当前装置检修较少，开工率较高，损失产量有限。节后石化库存为98.5 万吨，基本持平于去年，不过部分石化上调出厂价，石化稳价对市场形成支撑。节后返市商家不多，下游终端采购积极性暂时不高。周一连塑震荡走高收出中阳线，预计连塑短线走势震荡，逢回调偏多思路为主。

【天胶:中线多单谨慎持有，关注20000争夺】

周一沪胶期货窄幅震荡，主力合约RU1705重心下移，期价考验20000整数支撑。日胶指数报收五连阴，技术面考验300整数支撑。消息方面，1月汽车经销商库存预警指数61.5%，环比升18.6个百分点。综合而言，东南亚天胶供应旺季不旺，而国内进入停割期；与此同时，国内重卡销售环比虽有下滑，但同比仍维持强势，需求端仍有支撑，沪胶期价中期反弹趋势不改。短期来看，泰国第二轮抛储消息缓解了此前泰国南部洪灾引发的海外烟片胶供应紧张预期，但利空效应将逐渐减弱；随着下游轮胎企业开工恢复，胶价下行空间料有限。中线多单谨慎持有，关注20000争夺。

【黄金:欧美政治风波推升避险情绪，黄金突破前期高点】

昨晚欧美政治风波再度来袭，推动避险情绪升级，欧洲股市大跌，国际黄金大涨1.3%，突破1230美元/盎司关口。法国总统候选人勒庞在竞选活动中表示，将对抗全球化，带领法国退欧。特朗普旅行禁令遭到联邦法院驳回，反特朗普禁令风波仍在持续。近期特朗普政府移民禁令推行遇阻，引发市场对财政刺激政策被拖延的担忧，欧洲大选等政治不稳定性增加，避险需求升级是支撑金价走强的主要原因。特朗普执政伊始，存在各种不确定性，当前市场还没有适应这一过程，导致避险需求激增，推动黄金上涨，在市场没有恢复平静之前，以观望为主。