春节过后，两市问询函数量迅速回升，上周（2月6日-10日）交易所共计发出31封。

股权质押风险是否可控成为上周监管关注的新重点。同时，上市公司业绩变脸继续受到交易所的高压关注。此外，深交所还紧急发函关注中科云网的内讧闹剧等。

股权质押风险是否可控

对股权高比例质押可能引发的爆仓甚至易主风险，交易所及时排雷。

深圳惠程2月7日公告，截至2月7日，控股股东中驰惠程累计持有的约8223万股公司股份已全数质押，占公司总股本的9.95%。

2月8日，深交所即向深圳惠程下发关注函，要求说明中驰惠程质押股份的质权人、所获得资金的具体用途，全部已质押的股份是否存在平仓风险以及针对平仓风险拟采取的应对措施；中驰惠程所持股份情况是否存在发生变化的风险；公司是否存在实控人发生变化的风险等。

同时，深交所要求深圳惠程确保在资产、业务、财务等方面严格与控股股东保持独立，防范关联方资金占用等违规行为的发生等。

去年4月，新三板挂牌公司信中利旗下中驰惠程及关联公司以16.5亿元，受让深圳惠程原实控人所持公司11.11%的股权，受让成本约为19元/股，溢价约114%。12月13日晚，中驰惠程及一致行动人通过两个信托资管计划持有公司股份已累计占比13 .11%，并宣布未来6个月内启动不低于1亿元、不超过10亿元的增持计划。随后12月22日至28日期间，中驰惠程及其一致行动人增持1074.53万股，持股比例达14.41%。此番增持价格区间为14.94元/股至15.70元/股。

此外，宏达新材、嘉麟杰上周也回复了交易所关于控股股东股权高比例质押的问询。

宏达新材2月6日回复深交所称，控股股东伟伦投资将持有的1亿股公司股份质押不存在平仓风险。不过，如伟伦投资到期未及时还款，则不排除该质押股份存在被拍卖或强制过户的可能性，届时导致公司实际控制权发生变更。

伟伦投资1月20日向庞雷质押1亿股，用于支付前期股份质押借款及利息。当前，伟伦投资累计质押占其所持公司股份的88.31%。

嘉麟杰2月7日回复深交所时表示，控股股东国骏投资将其所持有的公司股份全部质押是其母公司东旭集团出于集团内部资金运用所做的安排。该股票质押不存在被平仓的实质性风险，若未来股价下跌至平仓线，东旭集团、国骏投资将根据质权人要求及时采取追加保证金、补充质押物或提前还款等措施解决。

监管紧盯业绩变脸

上周，监管持续关注了以山东墨龙为代表的上市公司业绩大幅向下修正案例。因业绩披露出现变脸及实控人违规减持，山东墨龙2月6日遭交易所问询函。针对实控人违规减持事项，深交所还决定暂停相关方账户交易资格。

2017年2月2日，山东墨龙发布2016年度业绩修正公告，修正后的预计业绩为净亏损4.8亿元至6.3亿元，去年10月公司曾预计2016年同比扭亏为盈。

山东墨龙解释称，业绩大幅修正主要是受国内外经济形势影响，对存货、应收款项、商誉等相关资产计提了减值准备，同时，产品销售价格大幅下滑且波动频繁也影响了经营业绩。

此外，就在业绩“变脸”前不久，公司实控人张恩荣还进行了巨量减持，且在减持比例达到公司总股本的5%时未按规定履行信披义务并停止买卖股票。证监会目前已对张恩荣立案调查。

同日，飞马国际因拟受让一宗土地使用权的会计政策变更，致公司2016年净利润预计增加约13.14亿元，因此收到深交所问询函。深交所要求公司说明此次会计政策变更的会计处理方法及其合规性，列示会计政策变更导致2016年净利润增加13.14亿元的依据和计算过程。

2月7日，深交所向三泰控股下发关注函，对三泰控股业绩连续亏损，有可能被实施退市风险警示相关事项表示关注。

关注函显示，三泰控股早前曾预计2016年度净利润为-11.9亿元至-10.6亿元，亏损原因为速递易业务亏损加大、对商誉计提减值以及传统业务业绩下滑。今年1月26日，公司披露业绩修正公告，因处置与速递易相关的部分固定资产和无形资产形成损失，将2016年净利润修正为-12.7亿元至-11.4亿元。

深交所对此表示高度关注，并请公司积极采取措施，有效防范其可能存在的退市风险，审慎进行会计处理并及时履行信息披露义务，保护中小投资者的权益。