日内交易内参

IH1703:2350-2380区间操作。 

IF1703：继续调整，回落3360附近多。

IC1703：继续调整，回落6150下方多。

T1706：逢高94.45试空，止损94.55。 

AU1706:276多，目标277.5，止盈277.3；

AG1706:4235多，目标4250，止盈4245。 

沪锌1703：多单持有，止损23000 

Cu1704:  多单减半持有，止盈51500附近，止损48000。 

螺纹1705:3330——3420区间操作

铁矿石1705:684多，目标700，止损681 

镍1705：多，下方支撑89000以及20均线。

甲醇1705:3070多单尝试，止损3050；

沥青1706:2820多单尝试，止损2800   

胶：日内短线交易。  

L1705： 9950轻仓试多，止损9900

PP1705： 9150轻仓试多，止损9100 

PTA1705:5680附近短多操作，止损5630  

j1705:逢低买入，支撑1600压力1700

jm1705:逢低买入，支撑1150压力1220 

Y1705：6940试空，止损6990；

P1705：6200试空，止损6250；

OI1705：7280试空，止损6330.

豆粕1705：2980附近短空，目标2940，止损3000；

菜粕1705：2500附近短空，目标2450，止损2530。 

棉花1705:反弹15850附近空。

白糖1705:反弹6900附近空  

品种策略概要

1、金融  

期指：隔夜全球股市普涨。美股再度新高。昨日沪指冲高回落，结束五连阳，两市成交量略有增加。银行次新股连续数日拉升带动银行板块走强，二八分化明显，主要指数在前期压力位受阻回落，短期反弹或结束。

IH1703:2350-2380区间操作。 

IF1703：继续调整，回落3360附近多。

IC1703：继续调整，回落6150下方多。

50ETF期权：昨日50ETF冲高回落，下跌0.04%至2.369。总成交量为535801张，增加165435张，PCR（put/call ratio）为70.85%，指标显示短期走势中性偏乐观。二月认购平值期权隐含波动率为8.3%，认沽隐含波动率为9.5%，目前期权认沽认购隐含波动率价差处于低位，预计短期走势中性偏乐观。 

期债：昨日中国央行开展3935亿元MLF操作，对冲流动性大量回笼。央行副行长易纲回应稳健的货币政策是一个中性的货币政策，近期中美CPI数据均超预期，大宗上涨和财政刺激，通胀压力有所增加，债市短期反弹结束上方承压显现。T1706：逢高94.45试空，止损94.55。 

2、金属

贵金属：昨日贵金属日盘小幅下跌，沪金1706下跌0.3，跌幅0.11%，收于274.95；沪银1706下跌2，跌幅0.05%，收于4220。外盘方面各有涨跌，COMEX黄金现报价约1225.8美元/盎司，上涨0.03%；COMEX白银现报价约17.865美元/盎司，下跌0.13%。

AU1706:276多，目标277.5，止盈277.3；

AG1706:4235多，目标4250，止盈4245。 

锌：LME库存减少，嘉能可（Glencore）去年铜、锌产量减少拖累全年产量下滑。锌的产量降幅最大，2016年下降了24%，四季度产量则较前季上升8%至304,900吨。该公司称，锌产能仍将闲置，直到市场环境能够容纳更多供应而不压低价格。总体来看，目前锌市供应紧张，支撑锌价维持高位。

沪锌1703：多单持有，止损23000 

沪铜1704：2月15日LME铜库存减7525吨至235825吨。虽美国1月工业产出月率和美国2月NAHB房产市场指数让人失望，但美国1月零售销售月率和美国1月核心零售销售月率显著高于预期和前值，美国2月纽约联储制造业指数同样表现颇佳，美元升至4周高点，触发多头获利了结后小幅回落。基本金属在美元高压之下，因下方均线支撑性不一，涨跌互现。技术面上，沪铜下跌到前期平台为48300附近，出现了一波止跌反弹的行情，上攻动力有所减缓。日内操作建议，逢低做多。

Cu1704:  多单减半持有，止盈51500附近，止损48000。 

螺纹：发改委15日召开新闻发布会透露，截至2016年底，12大类重大工程包已累计完成投资79203亿元，已开工48个专项、507个项目。现货市场方面，唐山钢坯价格持稳，各地螺纹钢现货市场价格稳定主，市场成交受阻，螺纹主力处于整理当中，建议暂区间操作

螺纹1705:3330——3420区间操作

铁矿石：普氏跌0.15至91.85美元，青岛港及京唐港现货持稳，成交转弱，但打开上方空间，随着消费旺季到来，现货贸易商仍将继续挺价，成交转弱带来的利空更多体现在期货盘面上，目前基差扩大至60，建议关注基差在80-90时盘面企稳情况。

铁矿石1705:684多，目标700，止损681 

镍：现货开始跟涨，进一步推动镍价上行。国家环保文件加急发布，说明对钢铁产业去产能还是会进一步执行，这对于电解镍来说其实是个好事，电解镍替代作用会更大。目前技术面没有改变，多头趋势延续。多单持有，89000一线以及20日线形成双支撑。

镍1705：多，下方支撑89000以及20均线。 

3、能化

甲醇1705：节后现货市场暂稳，观望情绪较浓，沿海烯烃厂家负荷操作方向，商家惜售明显，短期又受制于政策监督影响，多单可继续逢低操作；

甲醇1705:3070多单尝试，止损3050；

沥青1706：沥青节后检修装置存在开工可能，对期价形成一定压力，但在中油上调出厂价之后北方市场再次上调出厂价刺激市场拿货热情，短期涨幅过大存在一定回调可能，但幅度预计有限，多单可逢低操作；

沥青1706:2820多单尝试，止损2800   

胶：周三天胶冲高回落，高位震荡。当前位置追高风险大，需要谨慎。日内短线交易。 

胶：日内短线交易。  

塑料：上一交易日主力合约PP收于9210，L收于10015，上一交易日PP、L期货大幅下跌，煤化工现货价格下跌，节后高库存压力显现，后市建议持续关注关注库存及开工率变化，上一日跌幅较大今日有调整可能，日内轻仓操作。

日内策略：

L1705： 9950轻仓试多，止损9900

PP1705： 9150轻仓试多，止损9100 

PTA:由于加工费较好、化工品整体回落和短期聚酯工厂对PTA现货采购积极性较弱打压PTA价格。不过3月后PTA供需将有所好转以及PX巨量检修成本端支撑较强。总体PTA维持多头思路，回落短多。

PTA1705:5680附近短多操作，止损5630  

煤焦：15日国内焦炭现货市场继续走弱，华北、华东昨普降50左右基本落实后，部分企业再降50，西北、东北部分地区跟降50-100，交投情况不佳；下游方面，钢价高位运行，钢厂利润可观，但目前钢材库存充足高炉复产进度缓慢，焦炭需求弱；上游煤价继续走弱，焦炭价格未见底部；期货方面，主力合约震荡偏弱，增量缩仓。考虑到目前煤焦贴水幅度较大，下跌空间较小，建议逢低买入。

j1705:逢低买入，支撑1600压力1700

jm1705:逢低买入，支撑1150压力1220 

4、农产品

油脂主力：当前外围棕榈油处于供需两弱状态，但MPOB报告数据下降不及预期，但需求数据改善提振马盘走势；阿根廷整体暂无天气炒作，巴西收获进度较快，但雷亚尔的强势可能导致部分农户惜售，目前出口较快，美豆运行偏弱；国内油脂随着年后消费转弱，预期库存回升对现货价格造成压力，但相对期货远期供求格局依然处于升水状态。短期油脂承压，行情预期弱势震荡为主，之前短多出局，可尝试逢高短空。

Y1705：6940试空，止损6990；

P1705：6200试空，止损6250；

OI1705：7280试空，止损6330.

粕类：美豆低位回升，逢低买盘支撑和美国1月大豆压榨数据良好。NOPA报告显示美国1月大豆压榨量升至1.60621亿蒲式耳，高于市场预估的1.59141亿。国内粕类探底回升，跟随美豆反弹。但粕类利空因素仍在，巴西大豆即将大量出口，国内油厂开工回升至高位，油厂豆粕库存继续累积，豆粕价格走弱下游观望成交不高，加上禽流感的影响，短期粕类反弹高度有限。

日内交易策略：

豆粕1705：2980附近短空，目标2940，止损3000；

菜粕1705：2500附近短空，目标2450，止损2530。 

棉花1705:棉花国储抛售时间临近，离3月6日不到一个月时间，国储每日挂牌3万吨。现货价格在16000附近停滞，但目前销售不旺，纺织企业随用随买等待国储拍卖。期货价格冲高回落，预计还有下跌空间，建议逢高短空。

棉花1705:反弹15850附近空。

白糖1705：技术面上看白糖平台震荡之后向下突破，基本面上看中长期利多逐步消化，短期利空占主导。国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计970万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。市场传闻16/17榨季广西每吨糖料蔗收购价480元与每吨一级白砂糖平均含税销售价格6470元挂钩联动，挂钩联动价系数维持6%。国内压榨厂全面开工，节后供应增加，消费短期疲软，高位震荡回调为主。

白糖1705:反弹6900附近空