上周市场呈现先扬后抑走势，上证综指周初延续前期涨势，最高一度涨至3236点，周五盘中出现明显回落，最终收报3202点。期指三个品种上周均有不同程度下跌，其中IC走势较弱，主力合约跌幅超过1%，IF及IH均小幅回调，跌幅均在0.5%之下。基差方面，移仓换月之后，近月合约成为主力合约。截至上周五，IF、IH及IC主力合约贴水分别为29点、7.5点及94.2点，均较前一周小幅收窄。

量能方面，上周五开始交易所下调了期指三个品种非套保交易保证金比例，但由于时值交割，各品种持仓未有增仓，期指总持仓较前一周减少3370手至94549手。其中，各品种持仓增减不一。近期更受市场追捧的IH小幅增仓624手至27730手，IF及IC双双减仓，持仓分别减少2517手、1477手至36615手、30204手。

主力持仓方面，虽然期指日内交易限额自10手调整为20手，但各品种主力持仓均有不同程度回落。其中，IF多空主力双双减仓3000余手，净空转为净多持仓328手。IH主力减仓力度稍小，多空持仓分别减少527手和732手，净多持仓进一步增至884手。IC多头持仓下滑2506手至17236手，空头持仓下滑2736手至17811手，净空持仓降至575手。

具体席位方面，随着指数走高，市场预期进一步好转，各席位看多情绪明显提升。多头方面，持仓相对集中于中金、银河、五矿经易及国泰君安等期货席位。上述席位上周净多持仓均有增加，但增加原因各有不同，其中银河及五矿经易期货由于多单增仓导致净多持仓增加，中金及国泰君安期货席位由于空单减仓导致净多持仓增加。空头方面，持仓相对分散，除中信期货外，其余持仓排名靠前的席位中，光大、招商、及上海东证期货等期货席位净空持仓均有所下滑，中信期货席位上周多单大幅减仓1000余手，净空持仓增至1800手。

总体来说，股指交易规则调整初期，期指持仓保持稳定，未见显著增仓。伴随指数步步走高，多头力量渐增。预计期指经过上周五短暂调整之后，有望重拾升势。