日内交易内参

IH1703：逢低2380多，止损2375。

IF1703：沿5天均线上方多，止损3410。

IC1703：6280附近多，止损6250

T1706:94.9-95.35区间操作。

AU1706:278空，目标277，止盈277.3；

AG1706:4225空，目标4220，止盈4205。

Cu1704:  多单持有，止损48000，止盈50000。

锌：多单持有，止损23000

螺纹1705:3500多 止损3470

铁矿石1705:716多，目标740，止损710

沪镍1705：短多暂离，轻仓多单持有，89000出局。

L1705： 9700-9900区间操作

PP1705： 8650-8850区间操作

甲醇1705:2970空单尝试，止损2990；

沥青1706:2900空单尝试，止损2920；

j1705:逢低买入，支撑1700压力1800

jm1705:逢低买入，支撑1200压力1300

胶：空单持有，破20600止损 

豆粕1705:2890至2940区间震荡；

菜粕1705:2400至2450区间震荡。

Y1705： 6690试空，止损6750；

P1705： 5920试空，止损5970；

OI1705： 6930试空，止损6980

棉花1705:日内15600轻仓短空

白糖1705:日内反弹6860附近短空

品种策略概要

1、金融  

期指：隔夜美股再新高，油价美元涨。昨日两市全线飘红，次新股板块再度活跃，蓝筹股上涨放缓，沪指突破前期阻力位，维持震荡上行局面。股指期货松绑后，近几日成交和持仓量逐步增加，贴水略有改善。

IH1703：逢低2380多，止损2375。

IF1703：沿5天均线上方多，止损3410。

IC1703：6280附近多，止损6250

50ETF期权：昨日50ETF冲高回落，下跌0.08%至2.393。总成交量为668423张，减少151841张，PCR（put/call ratio）为58.32%，指标显示短期走势乐观，三月认购平值期权隐含波动率为10.582%，认沽隐含波动率为12.81%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势呈中性。

期债：政治局称继续实施积极财政政策和稳健货币政策，昨日央行公开市场净投放600亿元，连续四日净投放，然而银行间市场利率上升，整体市场资金面有所偏紧，国债期货低开低走，短期反弹或结束。T1706:94.9-95.35区间操作。

2、金属

贵金属：昨日贵金属日盘方面黄金白银上涨。沪金1706上涨0.15，涨幅0.05%，收于277.5；沪银1706上涨13，涨幅0.31%，收于4228。外盘方面下跌，COMEX黄金现报价约1235.6美元/盎司，下跌0.28%；COMEX白银现报价约17.970美元/盎司，下跌0.33%。

AU1706:278空，目标277，止盈277.3；

AG1706:4225空，目标4220，止盈4205。

沪铜1704：2月21日LME铜库存减2600吨至221425吨。隔夜尽管欧德法2月 Markit制造业PMI表现集体维持在相对强势区域，但并未对欧元产生提振，相反美国2月Markit制造业PMI的略不及预期，也对美元影响有限，主因晨间费城联储主席哈克有关“不排除3月份加息可能性”的乐观言论充当了美元的助推剂。受此带动，美元强势突破101高点之上。在强势美元的压制下，随着对铜罢工事件炒作的热情减退，内外盘基本金属也从周一集体上涨切换到了集体下跌。技术面上，沪铜下跌到48000获得短期支撑，后市有继续向50000冲击的动力。日内操作建议，小仓位逢低做多，观望为主。

Cu1704:  多单持有，止损48000，止盈50000。

锌：LME库存减少，伦敦2月15日消息，世界金属统计局(WBMS)官网公布数据显示，2016年全球锌市供应短缺17.7万吨，2015年全年为过剩10万吨。2016年锌库存减少14.5万吨。LME库存持续减少，供应紧张支撑锌价格维持高位。

锌：多单持有，止损23000

螺纹：2016年，唐山市化解炼钢产能783万吨、炼铁产能786万吨。现货市场方面，唐山钢坯价格涨80，各地螺纹钢现货市场价格继续上涨为主，沙钢对2月下旬螺纹上调100元/吨，目前库存仍在走高需求未明显启动不过供给端去产能预期及钢厂积极挺价支撑价格，螺纹主力夜盘震荡回调仍维持5日线上方运行，建议回落做多

螺纹1705:3500多 止损3470

铁矿石：青岛港现货涨10元至705元/吨，京唐港涨25元至740元/吨，钢坯价格继续上涨80元至3310元/吨，贸易商跟随期货提价，但成交并未出现火爆局面，海运费有所回升，连铁在740附近受阻后回落，因现货价格坚挺，料回调幅度有限，监管层正考虑全面规范各类金融机构资管业务的措施，或考虑将不同种类产品的杠杆率趋于统一管理，消除多层嵌套，禁止资管产品投资其他资管产品，通道业务将受到进一步限制等，该消息对市场资金有一定影响，可能增加市场波动。铁矿日内压力740，支撑716，可逢低做多。

铁矿石1705:716多，目标740，止损710

镍：现货跟随再次上涨，拉近了期现价差。从外盘表现来看，昨晚高空回落，从消息面来看全球镍业研究组织的数据显示，镍市由短缺转为供应过剩，基本面格局有所变化，外盘的反映是对这个消息的消化。从外盘库存来看也比较明显，在高位已经连续二天库存增加，说明卖方意愿还是比较强烈的。国内也有所回落，考虑9万大关支撑，下方仍有89000一的支撑线。前期多单考虑暂离或减持，89000下方离场。

沪镍1705：短多暂离，轻仓多单持有，89000出局。

3、能化

塑料：上一交易日主力合约PP收于8778，L收于9830，上一交易日PP、L期货下跌，下游需求一般，库存继续上升，对价格形成压力，后市建议持续关注关注库存及开工率变化，日内轻仓操作。

日内策略：

L1705： 9700-9900区间操作

PP1705： 8650-8850区间操作

甲醇1705：节后现货市场暂稳，观望情绪较浓，沿海烯烃厂家降负操作抵制高价，商家惜售明显，上周公布港口库存增加明显，价格上行受压，短期空单可轻仓尝试；

甲醇1705:2970空单尝试，止损2990；

沥青1706：沥青节后检修装置存在开工可能，对期价形成一定压力，但在中油上调出厂价之后北方市场再次上调出厂价刺激市场拿货热情，昨日原油大幅上涨支撑期价，但考虑到目前期现升水过大，存在修复可能；

沥青1706:2900空单尝试，止损2920；

PTA：由于PTA加工费较好和短期聚酯工厂采购积极性较弱打压了PTA价格。不过3月后PTA供需将有所好转以及PX巨量检修成本端支撑较强。总体PTA维持多头思路。

PTA1705：5600~5650附近多单持有，跌破5550止损。 

煤焦：21日国内焦炭现货市场继续走弱，华北、华东多地区降50-60，降价压力仍大；下游方面，钢材大涨钢厂利润继续扩大；原料方面，山西煤价有降，但多地区主流煤价仍坚挺；期货方面，主力合约震荡偏强，缩量增仓。整体来看，焦化行业利润仍受上下游严重挤压，挺价力度或逐渐加大，但短期暂不具备挺价条件。

j1705:逢低买入，支撑1700压力1800

jm1705:逢低买入，支撑1200压力1300

胶：周二天胶继续下跌，市场疲软。市场短期或延续跌势。空单持有，破20600止损。 

胶：空单持有，破20600止损 

4、农产品

粕类：美豆震荡下行，南美大豆产区天气有利，巴西大豆丰产压制美豆，千年附近延续震荡模式。国内油厂开工维持高位，成交仍偏淡，豆粕库存继续累积，基本面变化不大，昨日粕类跟随工业品反弹，今日预计震荡回落，2900上方震荡。关注禽流感和巴西大豆收割进程。豆粕1705:2890至2940区间震荡；菜粕1705:2400至2450区间震荡。

油脂主力：当前外围棕榈油处于供需两弱状态，但马来西亚厂商公会和协会发布的数据对2月的产量乐观，需求仍不具备恢复条件，马盘承压；阿根廷整体暂无天气炒作，巴西收获进度较快，南美丰产压力较大；国内油脂随着年后消费转弱，预期库存回升对现货价格造成压力，相对期货远期供求格局依然处于升水状态，但升水不大。短期油脂承压，行情预期弱势为主，可尝试逢高抛空。

Y1705： 6690试空，止损6750；

P1705： 5920试空，止损5970；

OI1705： 6930试空，止损6980

棉花1705:棉花国储抛售时间临近，离3月6日不到半个月时间，国储每日挂牌3万吨,预计挂牌价在15200-15300附近。现货价格在16000附近略有回落，目前销售不旺，纺织企业随用随买等待国储拍卖。期货价格震荡回调，棉花可能继续震荡回落，但下方空间不大，日内轻仓短空。

棉花1705:日内15600轻仓短空

白糖1705：技术面白糖昨日反抽6900压力有效，延续震荡回调格局。基本面维持之前不变，国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计970万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。市场传闻16/17榨季广西每吨糖料蔗收购价480元与每吨一级白砂糖平均含税销售价格6470元挂钩联动，挂钩联动价系数维持6%。国内压榨厂全面开工，节后供应增加，消费短期疲软，高位震荡回调为主。

白糖1705:日内反弹6860附近短空