国债期货：

“一行三会”起草资管新规对债市影响未有持续，国债期货周三低开高走，强势拉升反弹。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1706 收盘报 95.620 元，较上日结算价涨 0.54%；5 年国债期货主力合约 TF1706 收盘报 98.830 元，较上日结算价涨 0.30%。

资金面方面，Shibor 利率连续六日全线攀升，隔夜 Shibor 涨幅有所收窄。央行周三进行 500 亿 7 天期、400 亿 14 天期和 300 亿 28 天期逆

回购，当日有 650 亿逆回购到期，实现净投放 550 亿元。周二，中国央行会同证监会、银监会、保监会等部门起草资管新规，规范金融机构资

产管理业务，明确提出打破刚性兑付、统一杠杆要求等安排，但仍处于征求意见阶段，最终落地可能会有出入，且时间不确定。昨日资金面虽有趋紧，但悲观情绪的修复和配置力量的强劲力助债市反弹。

银行间债市方面，现券收益率同步下行。一级市场方面，农发行招标发行的 1、3、5 和 7 年期固息债，中标收益率分别为 3.1858%、3.7902%、3.9734%和 4.0996%；财政部招标发行的 3 和 7 年期国债，中标收益率分别为 2.8057%和 3.1487%，配置需求仍然旺盛，尤以中长期债券较为突出。

外汇方面，FOMC 会议纪要临近，受美元指数持续温和反弹等影响，近期人民币走势承压，今日人民币中间价首现年内三连跌，调贬 40 个基点，报 6.8830。操作上，债市短期利空因素仍未完全消除，建议投资者保持谨慎。

结论：建议投资者保持谨慎。

股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周四（2 月 23 日）IF1703 合约交易策略：

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多头策略

1) 目前持有的多单跌破 3450 点止损，3480 止盈。

2) 突破 3480 点，买入，3460 点止损，3530 点止盈。

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空头策略

1) 目前持有的空单突破 3470 点止损，3450 点止盈。

2) 跌破 3450 点，卖出，3460 止损，3430 点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。