日内交易内参

IH1703：逢低2380附近多，止损2375。

IF1703：沿5天均线上方多，止损3435。

IC1703：逢低多，止损6320

T1706:95.35-95.85区间操作。

镍1705：前期多单大减持或暂离，向下突破89000全部离场。短线暂观望。

AU1706:276.9多，目标278，止盈277.7；

AG1706:4225多，目标4240，止盈4235。

铁矿石1705:710多，目标735，止损705

锌：多单持有，止损23000

Cu1704:  多单持有，止损48000，止盈50000。

螺纹1705:3480——3560区间操作

PTA1705：5600~5650附近多单持有，跌破5550止损。

甲醇1705:2970空单尝试，止损2990；

沥青1706:2900空单尝试，止损2920；

L1705： 9700-9900区间操作

PP1705： 8650-8850区间操作

胶：空单持有，破20600止损。

棉花1705:日内15700附近轻仓短空

Y1705：6740试空，止损6790；

P1705：6000试空，止损6050；

OI1705：7040试空，止损7090.

白糖1705:6800-6900区间震荡 

品种策略概要

1、金融  

期指：隔夜欧美股市涨跌不一。昨日两市继续收高，不过沪指成交量连续两日减少，整体市场热点频现，以基建、金融、白酒、有色钢铁等蓝筹板块轮动，短期主板指数震荡上行。

IH1703：逢低2380附近多，止损2375。

IF1703：沿5天均线上方多，止损3435。

IC1703：逢低多，止损6320

50ETF期权：昨日50ETF窄幅震荡，上涨0.13%至2.396。总成交量为450480张，减少218057张，PCR（put/call ratio）为65.45%，指标显示短期走势中性偏乐观，三月认购平值期权隐含波动率为10.32%，认沽隐含波动率为12.12%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势中性偏乐观。

期债：央行于周三在公开市场单日净投放550亿元，为连续第五日净投放。早盘资管新规影响消退，且国债一级招标需求良好，现券收益率小幅下行，午后国债期货继续大涨，短期涨幅加大。T1706:95.35-95.85区间操作。

2、金属

镍：现货出现了大幅回调，期货价格也快速回落，主力回到了9万左右。短期没有什么利好消息，价格已经推动乏力，利多消化可能透支，技术面上MACD指标也表现出上攻力不足的情况，涨势可能短暂结束。前期低位多单可暂离或大量减持，下方89000如果突破则全部离场。

镍1705：前期多单大减持或暂离，向下突破89000全部离场。短线暂观望。

贵金属：昨日贵金属日盘方面黄金上涨白银下跌。沪金1706上涨0.05，涨幅0.02%，收于277.2；沪银1706下跌2，跌幅0.05%，收于4224。外盘方面下跌，COMEX黄金现报价约1235.6美元/盎司，下跌0.25%；COMEX白银现报价约17.965美元/盎司，下跌0.2%。

AU1706:276.9多，目标278，止盈277.7；

AG1706:4225多，目标4240，止盈4235。

铁矿石：普氏跌1.35至93.7美元，青岛港PB粉现货跌5元至700元/吨，京唐港跌5元至735元/吨，上周巴，澳两地发货量上升648.7万吨至2320万吨，预计本周发货量仍将略高于上周，这有可能继续增加库存压力，美国议息会议增强加息预期及美元强势担忧，个人觉得在经济上行周期，利率上升将推高商品成本而利于价格上涨，美元若走弱也将利于商品价格，整体来讲，目前市场利空消息难以撼动商品上涨趋势，回调仍以做多思路对待。

铁矿石1705:710多，目标735，止损705

锌：LME库存减少，伦敦2月15日消息，世界金属统计局(WBMS)官网公布数据显示，2016年全球锌市供应短缺17.7万吨，2015年全年为过剩10万吨。2016年锌库存减少14.5万吨。LME库存持续减少，供应紧张支撑锌价格维持高位。

锌：多单持有，止损23000

沪铜1704：2月22日LME铜库存减2000吨至219425吨。周三尽管晚间公布的美国1月成屋销售情况仍录得超预期表现，但美元并未进一步受到提振，反而在前高附近望而却步大幅回落，并全数回吐日内涨幅。内外盘基本金属除锡呈明显下行态势外，其余均呈现先抑后扬的走势，但收盘情况涨跌互现。技术面上，沪铜下跌到48000获得短期支撑，后市有继续向50000冲击的动力。日内操作建议，小仓位逢低做多，观望为主。

Cu1704:  多单持有，止损48000，止盈50000。

螺纹：中国1月铁路货运量同比增10.4%，连续第六个月正增长显示宏观经济维持稳定运行。现货市场方面，唐山钢坯价格跌90，各地螺纹钢现货市场价格涨跌不一，现货价格在连日大涨后，迎来高位盘整态势，市场成交明显承压，螺纹主力夜盘震荡在5日线附近受到支撑，建议暂区间操作

螺纹1705:3480——3560区间操作

3、能化

PTA：由于PTA加工费较好和短期聚酯工厂采购积极性较弱打压了PTA价格。不过3月后PTA供需将有所好转以及PX巨量检修成本端支撑较强。总体PTA维持多头思路。

PTA1705：5600~5650附近多单持有，跌破5550止损。 

甲醇1705：节后现货市场暂稳，观望情绪较浓，沿海烯烃厂家降负操作抵制高价，商家惜售明显，上周公布港口库存增加明显，价格上行受压，短期空单可轻仓尝试；

甲醇1705:2970空单尝试，止损2990；

沥青1706：沥青节后检修装置存在开工可能，对期价形成一定压力，但在中油上调出厂价之后北方市场再次上调出厂价刺激市场拿货热情，昨日原油大幅上涨支撑期价，但考虑到目前期现升水过大，存在修复可能；

沥青1706:2900空单尝试，止损2920；

塑料：上一交易日主力合约PP收于8773，L收于9850，上一交易日PP、L期货震荡，下游需求一般，库存继续上升，对价格形成压力，后市建议持续关注关注库存及开工率变化，日内轻仓操作。

日内策略：

L1705： 9700-9900区间操作

PP1705： 8650-8850区间操作

胶：周二天胶小幅波动，变化不大。美国对华卡客车双反案中方胜诉，但料对行情影响不大。空单持有，破20600止损。 

胶：空单持有，破20600止损。

4、农产品

棉花1705:棉花国储抛售时间临近，3月6日正式开拍，国储每日挂牌3万吨,预计挂牌价在15200-15300附近，前期成交量可能较为火爆。现货价格在16000附近略有回落，目前销售不旺，纺织企业随用随买等待国储拍卖。期货价格震荡回调，棉花可能继续震荡回落，但下方空间不大，遇快速下跌，到达抛储底价附近。可建仓中线多单。

棉花1705:日内15700附近轻仓短空

油脂主力：当前外围棕榈油处于供需两弱状态，但马来西亚厂商公会和协会发布的数据对2月的产量乐观，需求仍不具备恢复条件，马盘承压；阿根廷整体暂无天气炒作，巴西收获进度较快，南美丰产压力较大；国内油脂随着年后消费转弱，预期库存回升对现货价格造成压力，相对期货远期供求格局依然处于升水状态，但升水不大。短期油脂承压，行情预期弱势为主，未入场者可尝试反弹抛空。

Y1705：6740试空，止损6790；

P1705：6000试空，止损6050；

OI1705：7040试空，止损7090.

白糖1705：白糖近期继续维持小幅震荡，并无重大利空利多消息刺激。基本面维持之前不变，国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计970万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。市场传闻16/17榨季广西每吨糖料蔗收购价480元与每吨一级白砂糖平均含税销售价格6470元挂钩联动，挂钩联动价系数维持6%。国内压榨厂全面开工，节后供应增加，消费短期疲软，高位震荡回调为主。

白糖1705:6800-6900区间震荡