国债期货：

国债期货周三受 2 月 PMI 数据及美联储加息预期升温影响，全线大幅收跌。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1706 收盘报 95.175 元，较上日结算价跌 0.62%；5 年国债期货主力合约 TF1706 收盘报 98.535 元，较上日结算价跌 0.35%。

资金面继续收敛，Shibor 利率多数上涨，隔夜 Shibor 涨 0.13BP。央行周三进行 100 亿 7 天期、100 亿 14 天期和 100 亿 28 天期逆回购，当日有 700 亿逆回购到期，实现净回笼 400 亿元。中国 2 月官方制造业 PMI升至 51.6，连续 7 个月高于荣枯线，次轮经济回暖程度再度超市场预期，或将推动 PPI 进一步攀升。

银行间债市方面，现券收益率同步大幅上行，10 年期国债和国开债活跃券收益率一度分别上行近 4BP 和 5BP。一级市场方面，财政部招标发行的 1 和 10 年期国债，中标收益率分别为 2.7282%和 3.2574%；农发行招标发行的 1、5 和 10 年期固息债，中标收益率分别为 3.2556%、3.9790%和 4.1647%。外汇方面，虽美四季度 GDP 修正值增长 1.9%不急预期，但特朗普国会讲话提万亿基建投资预算，后美联储官员连环开炮助推 3 月加息概率进一步大增，美元指数守住涨幅，今人民币兑美元中间价调贬48 个基点，短期内仍承压。操作上，国内经济整体平稳复苏，海外利空不断打压，建议投资者对债市保持谨慎。

结论：建议投资者保持谨慎。

股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周四（3 月 2 日）IF1703 合约交易策略：

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多头策略

1) 目前持有的多单跌破 3420 点止损，3450 止盈。

2) 突破 3450 点，买入，3440 点止损，3480 点止盈。

空头策略

1) 目前持有的空单突破 3445 点止损，3395 点止盈。

2) 跌破 3395 点，卖出，3420 止损，3365 点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。