3月3日，Shibor市场呈现近弱远强的局面，隔夜、1周、2周Shibor分别下降9.21、7.30、2.90个基点，报收2.3690%、2.6590%、3.1380%；1个月、3个月、6个月、9个月、1年期Shibor分别上涨0.21、0.01、0.02、0.12、0.18个基点，报收4.0851%、4.2905%、4.2002%、4.0499%、4.0510%。　

图为隔夜与1周利率

央行上周公开市场操作转为净回笼操作，净投放货币为2800亿元，在前周通过公开市场操作净投放1550亿元。进入3月，央行对货币市场的流动性适当回笼，货币市场的流动性仍然充足。在央行净回笼货币的节奏下，短期Shibor表现显著的下滑，尤其是1周Shibor，下滑的趋势较为显著。相比于短期Shibor出现下滑，远期利率维持稳定，已经接近水平走势。这表明货币市场流动性紧张局面已经充分缓解。由于市场担忧美联储进入加息周期以及国内经济指标的好转，短期市场对国内加息的预期转浓。