日内交易内参

IH1703:2335-2365区间操作。 

IF1703:,3420-3450区间交易。

IC1703:6400-6500区间交易

T1706：逢高94.8试空，止损94.9。

Cu1704:空单持有，止损47500，止盈46600附近。

镍：短空，止损89000，关注81000支撑 

AU1706:273.8空，目标272.8，止盈273；

AG1706:4090空，目标4050，止盈4055。

铁矿石1705:649多，目标670，止损647

螺纹1705: 3450空 止损3480 

沪锌1704：空单持有，止损22500 

L1705： 9200-9400区间操作

PP1705： 8200-8400区间操作 

沥青1706:2800空，止损2820 

胶：空单继续减仓。

甲醇：2800空，止损2820； 

PTA1705：5300附近试多操作，止损5250。 

j1705:逢低买入，支撑1750压力1850

jm1705:逢低买入，支撑1300压力1350 

Y1705： 6660试空，止损6710；

P1705： 5900试空，止损5950；

OI1705： 6880试空，止损6930. 

豆粕1705:2870至2920区间震荡；

菜粕1705:2390至2440区间震荡。

棉花1705:观望或15700附近轻仓短多

白糖1705:中空持有，日内反弹压力位6780 

品种策略概要

1、金融  

期指：隔夜欧美股市涨跌不一，昨日两市缩量窄幅震荡，主要受到两会维稳和指数相对高位影响。创业板昨日小幅回调，受阻于前期2000关口。整体市场看板题材表现平淡，预计维持震荡格局。

IH1703:2335-2365区间操作。 

IF1703:,3420-3450区间交易。

IC1703:6400-6500区间交易

50ETF期权：昨日50ETF区间震荡，上涨0.04%至2.355。总成交量为333214张，增加13416张，PCR（put/call ratio）为83.03%，指标显示短期走势呈中性，三月认购平值期权隐含波动率为8.16%，认沽隐含波动率为9.94%，目前期权认沽认购隐含波动率价差低位，预计短期走势中性偏乐观。 

期债：央行于周三在公开市场净回笼200亿元，为连续第十日净回笼。昨日长期利率普遍上行3-5bp，国债期货大跌。目前经济数据向好、美国加息预期、监管加强和3月末MPA的考核对市场的压力等因素影响，债市收益率中枢上行，债券价格承压。T1706：逢高94.8试空，止损94.9。 

2、金属

沪铜1704：3月8日LME铜库存增26550吨至288525吨。周三公布的美国2月ADP就业数据表现异常强劲，推升美元重返102高点之上，内外盘基本金属虽收盘涨跌互现，但疲弱态势延续，除多品种再创新低外，镍价更是呈现加速补跌之势，并领跌内外两市。隔夜原油大跌5.5%，铜库存不断上行，后市继续看向下回落调整。日内操作建议，观望为主,逢高做空。

Cu1704:空单持有，止损47500，止盈46600附近。 

镍：现货大幅回落，主要市场有菲关停矿可能面临变数消息，一下子市场风向转变，大幅下跌。从技术面上看，可能是第二浪的ABC浪，前期81000可能是这波回落的低点，可以在81000少量试多，可能在这里启动第三浪。短空可以持有，关注下方支撑，短多等待。

镍：短空，止损89000，关注81000支撑 

贵金属：昨日贵金属日盘方面黄金白银下跌。沪金1706下跌2.3，跌幅0.83%，收于274.55；沪银1706下跌42，跌幅1.01%，收于4126。外盘方面黄金上涨白银下跌，COMEX黄金现报价约1216.7美元/盎司，下跌0.05%；COMEX白银现报价约17.52美元/盎司，下跌0.12%。

AU1706:273.8空，目标272.8，止盈273；

AG1706:4090空，目标4050，止盈4055。 

铁矿石：普氏跌0.2至87.7美元，港口现货均持稳，成交有所回暖，但仍不理想，钢厂以消耗前期库存为主，采购节奏后移，加上港口库存持续增加，对铁矿价格形成压力，但是从铁矿贸易商角度来看，一是去年利润转好及财务杠杆不高，而是钢厂利润较高情况下主动打压矿价力度不大。目前商品整体承压，铁矿仍将弱势整理，关注技术性的额突破。

铁矿石1705:649多，目标670，止损647

螺纹：2月我国出口钢材575万吨 同比下降29.1%延续弱势表现，2月整体进口增幅远大于出口贸易逆差加大，现货市场方面，唐山钢坯价格跌30，各地螺纹钢现货市场价格弱势调整为主，螺纹主力隔夜在5日线附近受阻近期或延续调整走势，建议反弹试空

螺纹1705: 3450空 止损3480 

锌：进入3月，将迎来下游需求的传统旺季，多家企业表示进入3月至5月一般产量会处于年度的峰值。然而受环保影响，短期耗锌需求被抑制，或将后延至3月中下旬至4月。

沪锌1704：空单持有，止损22500 

3、能化

塑料：上一交易日主力合约PP收于8316，L收于9305，上一交易日PP、L期货大跌，PE、PP库存仍处高位，去库存压力大，后市建议持续关注关注库存及开工率变化，日内轻仓操作。

日内策略：

L1705： 9200-9400区间操作

PP1705： 8200-8400区间操作 

沥青：当前仍属冬储需求释放与炼厂开工低位供应错配的矛盾中，此外，市场预期基建对今年需求拉动较强，随着天气转暖后续下游需求逐步缓慢恢复，但炼厂开工后期预期逐步回升供应增加，因此现货价格预计震荡为主。

沥青1706:2800空，止损2820 

胶：周三价格继续下行，整体市场下挫。情绪主导市场。空单继续减仓。

胶：空单继续减仓。 

甲醇：沿海烯烃装置降负，但现货价格居高不下，库存维持小幅增加，三区套利窗口依旧存在，供给压力犹存，但考虑到短期贴水状态，市场等待现货价格回落，目前高位震荡为主，空单可逢高参与；

甲醇：2800空，止损2820； 

PTA：由于整体市场下跌、PTA供应充足和下游产销偏弱压制了PTA价格。不过PX价格较强，成本端支撑较强，随着PTA加工费被压缩，预估PTA难有大跌空间，短期PTA进入盘整格局，等待下游旺季来临。

PTA1705：5300附近试多操作，止损5250。 

煤焦：8日国内焦炭现货市场稳中有涨，整体交投尚可；下游方面，钢厂采购仍持谨慎态度，焦企提涨呼声给到一定压力；焦煤方面，整体仍保持高位坚挺，焦企盈利仍不乐观；期货方面，焦炭1705震荡偏弱。综合考虑，短期焦炭价格持稳概率较大，不排除部分资源继续上涨的可能性。

j1705:逢低买入，支撑1750压力1850

jm1705:逢低买入，支撑1300压力1350 

4、农产品

油脂主力：当前外围棕榈油处于供需两弱状态，但目前2月的产量数据波动较大，但需求仍不具备恢复条件，预计马盘反弹后承压；南美丰产压力较大，市场预期美国大豆种植面积增加，美豆中期承压，短期受巴西天气导致大豆供应受阻的提振；国内油脂随着年后消费转弱，预期库存回升对现货价格造成压力，相对期货远期供求格局依然处于升水状态，但升水不大。短期油脂阶段性底部企稳反弹，中期行情预期弱势为主，未入场者可尝试反弹抛空。

Y1705： 6660试空，止损6710；

P1705： 5900试空，止损5950；

OI1705： 6880试空，止损6930. 

粕类：美豆震荡收低，周五晚间大豆美农报预期利空，巴西大豆产量可能上调210万吨至1.061亿吨的水平。基本面因素短期变化不大，国内豆粕成交本周好转，价格回落吸引部分点价，但油厂豆粕库存压力仍在，加上整个商品偏弱，粕类震荡下探。短期区间震荡延续，方向未显。

日内交易策略：

豆粕1705:2870至2920区间震荡；

菜粕1705:2390至2440区间震荡。 

棉花1705:棉花3月6日国储正式开拍，拍卖维持火爆,挂牌价在15358，成交价折3128b级别16250，拍卖升水一千左右。现货价格在16000附近。前期拍卖火爆，后期会趋于冷静，毕竟供应还是较为充足，可能会在16000上下波动，轻仓交易或超跌可短多。

棉花1705:观望或15700附近轻仓短多 

白糖1705：白糖总体基本面并未大的变化，继续维持宽幅震荡为主。国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至586.9万吨，之前预估为619万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.78%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计950万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。白糖收购价折合6500左右，国内压榨厂全面开工，节后供应增加，消费短期疲软，高位震荡回调为主。

白糖1705:中空持有，日内反弹压力位6780