股指：金融数据利好，股指短线有上冲机会

1、股指期货行情

3月9日，三大期指平盘开市，上午震荡下跌，临近午盘出现小幅跳水，最后回升，下午震荡为主，最终均录得中等跌幅。主力IF1703合约收3403.80 ，下跌24.80 点（0.72%），成交量为15795手，持仓量为31918手；主力IH1703合约2335.60 ，下跌15.40 点（0.66%），成交量为6458手，持仓量为23187手；主力IC1703合约收6390.80 ，下跌48.80 点（0.76%），成交量10675手，持仓20473手。IF总成交量为20475手，总成持仓量为50434手，成交持仓比为0.41 ；IH总成交量为9197手，总成持仓量为36270手，成交持仓比为0.25 ；IC总成交量为13780手，总成持仓量为37556手，成交持仓比为0.37。

2、股指期货价差分析

股指期货当月合约的期现负价差缩窄。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-23.14，价差与现货价格比-0.68 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-11，价差与现货价格比为-0.47 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-48.6，价差与现货价格比为-0.76 %。

3、主力持仓分析 

主力持仓方面，主力合约以减仓为主，主力多头减仓幅度大于主力空头，表现为净空。具体看，IF1703合约前二十大多头减仓1421手，前二十大空头减仓1222手，新增多单与新增空单之差为-199手；IH1703合约前二十大多头手减仓1101，前二十大空头手减仓848，新增多单与新增空单之差为-253手；IC1703合约前二十大多头减仓583手，前二十大空头减仓565手，新增多单与新增空单之差为-18手。

结论及投资建议

周四三大期指平盘开市，上午震荡下跌，临近午盘出现小幅跳水，最后回升，下午震荡为主，最终均录得中等跌幅，期现负价差继续缩窄，主力多头减仓为主；现货成交量小幅萎缩，大体维持活跃，录得较长下影线，权重及成长股行情并未出现分化；欧美重要指数小幅波动，对A股市场影响较弱，美元指数回升，人民币汇率再落下跌通道，美联储三月加息成为定局，为今年多次加息腾挪时间，对股指构成一定压力；2月新增人民币贷款1.17万亿元，位于四个月内最低，相比去年同期处于高位，实际利率下行过程中，企业加杠杆意愿较高，实体经济运行良好，对A股构成一定支撑；2月CPI同比涨幅大幅回落至0.8%，为2015年1月以来最低，主要受暖冬及春节错配影响，PPI涨7.8%，低基数因素影响较大，预计进入二季度后，PPI增速将逐渐回落，通胀问题尚未构成货币环境的压力因素，但去杠杆和防风险仍使得货币政策易紧难松；两会期间股指行情仍有维稳预期，受金融数据利好，在商品市场企稳情况下，急跌后股指今日会有上冲机会，短线可轻仓试多，两会过后，美联储加息短期冲击值得关注，3月中旬重要宏观数据公布后，货币政策偏紧的趋势也有可能明朗化，股指压力增加，建议波段操作关注风险，借两会之机逢高降低仓位。