股指：美加息有提速风险，两会尾声股指压力增加

1、股指期货行情

3月10日，三大期指平盘开市，IC全天震荡偏强，IH震荡偏弱，IF几乎横盘收报，未收复前天跌幅。主力IF1703合约收3406.60 ，上涨2.80 点（0.08%），成交量为12514手，持仓量为28809手；主力IH1703合约2330.60 ，下跌3.80 点（0.16%），成交量为5979手，持仓量为20978手；主力IC1703合约收6410.40 ，上涨19.20 点（0.30%），成交量8480手，持仓18588手。IF总成交量为16750手，总成持仓量为48929手，成交持仓比为0.34 ；IH总成交量为8916手，总成持仓量为35717手，成交持仓比为0.25 ；IC总成交量为11701手，总成持仓量为36866手，成交持仓比为0.32。

2、股指期货价差分析

股指期货当月合约的期现负价差继续缩窄。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-21.29，价差与现货价格比-0.62 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-8.6，价差与现货价格比为-0.37 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-37.5，价差与现货价格比为-0.58 %。

3、主力持仓分析 

主力持仓方面，主力合约以减仓为主，主力多头减仓幅度大于主力空头，表现为净空。具体看，IF1703合约前二十大多头减仓2482手，前二十大空头减仓2252手，新增多单与新增空单之差为-230手；IH1703合约前二十大多头手减仓2018，前二十大空头手减仓1720，新增多单与新增空单之差为-298手；IC1703合约前二十大多头减仓1297手，前二十大空头减仓1330手，新增多单与新增空单之差为33手。

结论及投资建议

上周五三大期指平盘开市，IC全天震荡偏强，IH震荡偏弱，IF几乎横盘收报，未收复前天跌幅，期现负价差继续缩窄，IF、IH主力多头减仓明显，IC主力多头减仓稍小于主力空头；现货方面，上证录得小跌，收于十字星，成交量明显萎缩市场分歧较大；外盘欧美股指震荡偏强，美元指数向下回调，人民币小幅贬值，商品市场石油继续下跌，跌幅有所收窄，但依然偏大，国内商品部分出现较大跌幅，整体偏弱，对股指构成一定压力，尤其是周期股（相关IH）负面影响较大；证监会核准10家IPO企业，融资规模50亿左右，根据近一个月情况，如此规模的股票发行对市场影响较弱，两会过后，IPO仍有扩容风险；美国2月非农就业人口23.5万，大幅超过市场预期，美联储3月加息板上钉钉，前期资本及商品市场均有所反应，需要注意的是美联储后期加息进程是否提速，客观上3月加息为全年多次加息腾挪了较多空间；整体看，周末消息较为利空，本周又迎来两会闭幕，股指上行的压力较大，建议以控制风险为主，保持低仓位等待机会。