日内交易内参

IH1703:2315-2355区间操作。 

IF1703:3380-3420区间交易。

IC1703:6350-6430区间交易

T1706：94.5-94.9区间操作。 

Cu1705:47500附近做空，目标46000附近，止损48100。

镍1705：空单持有，目标81000，81000可反手试多。

沪锌1704：空单持有，止损22500 

AU1706:272多，目标273，止盈272.7；

AG1706:4050多，目标4070，止盈4065。 

铁矿石1705:635-660区间震荡

螺纹1705: 3330—3450区间操作 

沥青1706:2660空，止损2680

L1705： 9100空，止损9150

PP1705： 8100空，止损8150 

甲醇：2640空，止损2660；

j1705:逢低买入，支撑1750压力1850

jm1705:逢低买入，支撑1300压力1350   

胶：17500下方空单离场。

豆粕1705:2850至2900区间震荡；

菜粕1705:2370至2420区间震荡。

Y1705：6600试空，止损6660；

P1705：5900试空，止损5960；

OI1705：6800试空，止损6860.

棉花1705:日内15400附近短多 

白糖1705:日内6740轻仓短多  

品种策略概要

1、金融  

期指：上周主要指数冲高回落，前期涨幅居前的基建、大宗等板块近期回调明显，小盘股相对强势。目前指数呈现高位调整区间，受到两会维稳因素，A股成交清淡，沪指上行动能不足，接下来将考验下方3200关口，短期以防风险为主。IH1703:2315-2355区间操作。 

IF1703:3380-3420区间交易。

IC1703:6350-6430区间交易

50ETF期权：昨日50ETF低开震荡，下跌0.34%至2.335。总成交量为369219张，减少194861张，PCR（put/call ratio）为75.01%，指标显示短期走势呈中性，三月认购平值期权隐含波动率为8.11%，认沽隐含波动率为10.17%，目前期权认沽认购隐含波动率价差增加，预计短期走势中性偏谨慎。 

期债：上周央行公开市场逆回购操作实现资金净回笼1100亿元，为连续第二周净回笼，且声明近期增加流动性的因素较多，表明在防风险、抑泡沫任务下央行中性态度未变。虽然2月CPI仅0.7%，但利好有限，债市整体震荡偏弱。T1706：94.5-94.9区间操作。 

2、金属

沪铜1705：3月10日LME铜库存减1800吨至325500吨。上周五美国非农数据表现好于预期，但薪资却继续扮演拖后腿角色，美元继续走弱，尽管仍维持在101之上。内外盘基本金属虽有企稳修正之心，但囿于上方均线的压力，集体表现高位回落，其中镍价再创新低，继续领跌内外两市。隔夜沪铜出现一波止跌反弹的迹象，技术面上，沪铜主力有可能反弹至日线boll中规，后市继续回落，后市继续可以逢高做空。日内操作建议，逢高做空。

Cu1705:47500附近做空，目标46000附近，止损48100。

镍：现货稳定，但利空消息频出，无论是对基本金属还是镍都是打压。从技术面来看ABC浪还在持续，向下的C浪可能在81000得到支撑，中长线看多的投资者可以在81000附近少量试多，短线投资者，则短线空单持有。

镍1705：空单持有，目标81000，81000可反手试多。 

锌：进入3月，将迎来下游需求的传统旺季，多家企业表示进入3月至5月一般产量会处于年度的峰值。然而受环保影响，短期耗锌需求被抑制，或将后延至3月中下旬至4月。

沪锌1704：空单持有，止损22500 

贵金属：全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust周四黄金持仓量为2681.72万盎司，较前一交易日减少0.32%。上周五贵金属日盘方面黄金白银下跌。沪金1706下跌2.6，跌幅0.95%，收于271.05；沪银1706下跌59，跌幅1.44%，收于4030。外盘方面黄金白银下跌，COMEX黄金现报价约1197美元/盎司，下跌0.52%；COMEX白银现报价约16.9美元/盎司，下跌0.8%。

AU1706:272多，目标273，止盈272.7；

AG1706:4050多，目标4070，止盈4065。 

铁矿石：普氏跌1元至86.4美元，青岛港PB粉655元/吨，京唐港680元/吨，上周两会期间钢厂开工率及产能利用率有所下降，港口库存下滑37万吨至13129万吨，周末唐山钢坯先跌后涨，累涨30元至3170元/吨，钢厂铁矿石可用天数增加1天至28天，市场整体表现仍然疲弱，关注本周现货成交是否有改善，建议短线区间操作。

铁矿石1705:635-660区间震荡

螺纹：上周社会库存继续回落显示下游需求逐步恢复，mysteel预估粗钢产量受到两会期间限产影响继续小幅回落，工信部部长表示去产能5000万吨目标不包括地条钢，现货市场方面，唐山钢坯价格周末涨30，各地螺纹钢现货市场价格略有回落，短期来看供需相对平衡，螺纹主力夜盘震荡震荡回调，建议暂区间操作

螺纹1705: 3330—3450区间操作 

3、能化

沥青：近日在国内化工以及国际原油大幅下挫的背景下重挫，基本面暂无太大变化。供应进入回升通道，需求开始逐渐回暖，炼厂库存维持低位，现货挺价意愿强烈。预计短期仍将震荡为主。

沥青1706:2660空，止损2680

塑料：上一交易日主力合约PP收于8120，L收于9115，上一交易日PP、L期货大跌，PE、PP库存仍处高位，去库存压力大，后市建议持续关注关注库存及开工率变化，日内轻仓操作。

日内策略：

L1705： 9100空，止损9150

PP1705： 8100空，止损8150 

甲醇：沿海库存小幅回落支撑期价，目前整个下游需求对于甲醇价格依然较为抗拒，周五夜盘走势更加突显市场对于甲醇现货市场的忧虑，短期空单可轻仓跟随；

甲醇：2640空，止损2660；

煤焦：10日国内焦炭现货市场继续表现坚挺，部分主流地区焦炭价格上涨50元/吨，市场交投氛围良好；环保政策持续发酵，焦炭供应减少，焦钢企业焦炭库存下降较快，致焦价反弹基础牢固；焦煤方面，部分大矿下调炼焦煤价格，焦钢企业采购成本降低，且库存较少，采购力度逐步增大；期货方面，焦炭1705前强后弱。综合考虑，短期内焦炭市场看涨氛围浓厚。

j1705:逢低买入，支撑1750压力1850

jm1705:逢低买入，支撑1300压力1350   

胶：周五价格小幅波动，，变化不大。整体市场还处于偏空气氛中。17500下方空单离场。

胶：17500下方空单离场。 

4、农产品

粕类：美豆弱势震荡，千点关口短期支撑。巴西大豆产量或超预期打压盘面。国内油厂开工偏少，少数油厂因豆粕胀库或者缺豆停机，但库存仍在高位，现货成交转向正常，支撑价格企稳但难有反弹。

日内交易策略：

豆粕1705:2850至2900区间震荡；

菜粕1705:2370至2420区间震荡。

油脂主力：当前外围棕榈油处于供需两弱状态，但MPOB数据和船运调查机构的数据利空，预计马盘弱势承压；USDA最新报告偏空，南美丰产压力较大，市场预期美国大豆种植面积增加，美豆中期承压；国内油脂库存回升对现货价格造成压力，相对期货远期供求格局依然处于升水状态，但升水不大。油脂中期行情预期弱势为主，前期空单持有，未入场者可尝试反弹抛空。

Y1705：6600试空，止损6660；

P1705：5900试空，止损5960；

OI1705：6800试空，止损6860. 

棉花1705:棉花3月6日国储正式开拍，拍卖热度有所下降,本周挂牌价在15538，上涨180。现货价格在16000附近不变。前期拍卖火爆，国储加大抛售量，近期趋于冷静，供应还是较为充足，上周受商品普跌影响，棉花出现大幅度下跌，本周会有修复，不建议低位追空，日内15400附近短多。

棉花1705:日内15400附近短多 

白糖1705：白糖总体基本面并未大的变化，继续维持宽幅震荡为主。国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至586.9万吨，之前预估为619万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.78%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计950万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。白糖收购价折合6500左右，国内压榨厂全面开工，节后供应增加，消费短期疲软，但下跌空间有限。

白糖1705:日内6740轻仓短多