【金融】

期指：上周五A股涨跌互现，小盘股表现强于大盘股，深市强于沪市，上证指数下跌0.12%，深成指上涨0.29%。外围市场方面，欧美主要股市以上涨为主。近日央行、最高检、保监会表达了对监管政策和货币政策的思路，总体上监管加强，货币偏紧。此外ppi为7.8%也带来冲顶担忧。美联储本周大概率加息，预计我国会被动加息。总体上，宏观对A股形成制约。偏利好的方面是A股仍有很多公司未公布年报和一季报业绩，由于ppi高位，预计将来公布的业绩对股市有一定的支撑。操作上，近日建议谨慎。

【金属能源化工】

动力煤: 10日，六大发电集团日耗64.02万吨，环比降，库存999.49万吨，环比降。秦港库存428.5万吨，环比平。锚地55，环比增，预到16，环比增。10日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税)656元/吨，ZC705收盘585.4元/吨。煤矿安全检查的影响，主产地煤矿产量、库存均有下滑，市场缺煤问题依旧存在。9日黑龙江、山西接连发生两次煤矿事故，预计后期检查力度会进一步趋严。环渤海港口煤炭供应持续偏紧，而下游补库需求依旧非常火热，下水煤价格在本周上涨幅度较大。供暖季结束后的政策预案，对于后期走势持利空影响，短期市场有回调风险，前期多单注意离场。

焦煤焦炭：10日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价160.25元/吨，换算成人民币约1356元/吨。jm1705合约为1273.5元/吨。期货贴水82.5元/吨。10日，天津一级冶金焦平仓价为1865元/吨，j1705合约为1768元/吨。期货贴水97元/吨。焦炭方面，河北主流焦炭上涨50元/吨，目前焦企跟钢企双方仍在博弈之中，当前钢厂当前盈利较好，对焦炭提涨的抵触心态不是很强烈，这波焦炭上涨是大概率事件；焦煤方面，山西长治地区两会期间发生煤矿事故，长治县所有煤矿停产整顿，目前来看，受影响的可能不仅仅是长治县的煤矿，可能会波及到整个长治地区的煤企，如果后期煤矿安全整顿力度较大，不排除出现普涨的可能。预计短期国内主流炼焦煤现货市场依旧持稳运行。近期焦煤焦炭波动较大，建议暂时观望为主。

【农产品】

鸡蛋：主产区价格整体上涨2.2-2.3元/斤，产区货源供应充足，销区走货加快。鸡蛋期货1705合约开盘冲高受阻，震荡收阴，技术面期价跌至3200点附近获得短期支撑，多空继续减仓，资金流出较为明显，期现基差虽有回归但是仍有近千点升水，考虑到目前现货有回暖迹象，加之短期获利较多，操作上建议保持观望，等待机会。

豆粕：USDA3月供需报告调高巴西大豆产量和美豆期末库存，美豆期价跌势趋缓，市场一直笼罩在丰产的利空之中，目前并没有新的利空出现，因此需谨防利空出尽。连盘M1705低开震荡，前期空单获利了结增多，技术上也到达重要支撑位，国内油厂榨利仍在恢复中，油厂生产消极，市场目前在消化前期豆粕库存，操作上建议关注2850一线支撑，支撑有效则留存空单离场;支撑无效，留存空单继续持有。

油脂：美原油库存增加和加息预期的双重利空打压，国际原油期价继续承压下行，考验前低支撑，南美丰产压力继续，美豆油期价仍在跌势中，期价考验32.35美分支撑。受周遭油脂价格走弱拖累，马棕榈油跳空低开低走。连盘油脂低开震荡，主要受前期获利单了结支撑，但是鉴于外盘的弱势格局依据，料内盘将继续跟随走低，操作上建议留存空单继续持有，新单在下破支撑后可少量介入。Y1705合约支撑位6388；P1709合约支撑位5500.