——2017年山东、华北地区玉米淀粉产业调研

日前，期货日报记者跟随大商所和中国淀粉工业协会联合成立的2017年淀粉产业调研团，实地考察了山东、华北地区的大型淀粉生产、加工企业，重点了解了上述企业的原料采购、生产加工和淀粉销售等情况以及整个市场的最新形势。从实地调研情况来看，山东、华北地区淀粉市场购销两旺，原料采购近期以东北产区玉米为主，部分淀粉加工企业积极利用期货市场实现风险管理，玉米淀粉价格成为行业关注的焦点。

当地农户惜售 东北产玉米采购量增加

考察团第一站来到山东诸城东晓生物科技有限公司和诸城兴贸玉米开发有限公司，东晓生物年生产玉米淀粉80万吨 、食用葡萄糖26万吨、麦芽糖浆20万吨。诸城兴贸在山东、黑龙江、内蒙古建立7处生产加工基地，现年可处理净化玉米600万吨，生产玉米淀粉400余万吨、变性淀粉30万吨、饲料90万吨、麦芽糖浆80万吨、葡萄糖酸钠30万吨、葡萄糖25万吨、麦芽糊精25万吨。

“近期玉米采购全部来自东北产区，到厂价格在1580—1600元/吨。” 诸城兴贸公司副总经理邱立忠向考察组成员介绍，原料玉米一般保持20天左右的库存水平，近期以黑龙江产玉米为主。下游玉米淀粉和深加工产品一直是低库存水平，库存量一般不超过两天用量。

考察团第二天来到山东中西部地区，考察了山东寿光巨能金玉米开发有限公司、山东天力药业有限公司、潍坊盛泰药业有限公司和山东西王糖业公司。

由于上述公司地理位置的原因，原料采购以山东当地和河北地区为主。寿光巨能年产玉米淀粉150万吨、变性淀粉10万吨、赖氨酸15万吨，采购玉米以当地为主，东北玉米为辅。西王糖业具有国内最大的玉米淀粉生产线，玉米加工能力300万吨/年、葡萄糖产能为110万吨/年、麦芽糊精为20万吨/年、淀粉为20万吨/年、果糖5万吨/年、玉米油30万吨/年，玉米采购以当地和河北地区为主，库存维持15—20天的规模。

考察团第三天考察了山东保龄宝生物股份有限公司、山东福洋生物科技有限公司、山东福田科技有限公司和中谷淀粉糖有限公司。

“由于河北当地玉米不适用于饲料生产，部分饲料企业采用东北产区玉米，导致当地玉米需求量下降，农户出现惜售情绪，留存玉米数量在50%左右。”保龄宝业务负责人王传秋向考察组介绍。

福洋生物副总经理杨传栋对期货日报记者表示，其公司玉米采购以鲁西北和河北地区为主，当地玉米库存留存量在50%左右。公司年加工生产40万吨淀粉、10万吨变性淀粉、15万吨葡萄糖酸钠、5000吨海藻糖。

“公司采购原料当前以华北、东北产区为主，原料库存在一周左右。”中谷淀粉糖有限公司负责人向考察团表示，阶段内来看，预计当地玉米库存可能会降低，因河南、河北玉米价格近期开始回升，当地农户惜售情绪降低，同时受东北产区玉米价格回升影响，农户卖粮积极性有所提升。

在最后走访的河北玉锋实业集团有限公司记者了解到，该公司以当地玉米采购为主，价格方面随行就市，公司年产优级玉米淀粉80万吨、功能糖15万吨。

山东、河北淀粉购销两旺 库存不高

从考察组几天考察企业淀粉库存情况来看，山东、河北等地淀粉购销两旺，企业开工率较高，市场库存普遍不高。

“诸城兴贸等两家企业开工率为100%，远远高于行业平均60%—70%开工率。淀粉消费增长（爱基,净值,资讯）主要为替代木薯淀粉、小麦粉中的添加量以及出口量增长，总体来看，消费增长幅度低于供给增长幅度。”邱立忠说道。淀粉加工成本方面，当前企业一吨淀粉的加工费用大体380—460元（自发电），包括电、水、人工、固定资产折旧。在冬季，华北地区的生产成本普遍低于东北地区，相差50—100元/吨。

寿光巨能的淀粉基本维持零库存，产销两旺。“销售区域以山东、华中、长三角地区为主。去年，因东北市场玉米补贴导致广东、福建、上海等地市场被东北占领。但公司2016年产销量增长19%，销售额与前一年持平，预计2017年将比2016年平均水平有所提高。”公司总经理高世军向考察团介绍。

西王糖业总经理吉小兵介绍，公司产品结晶葡萄糖和淀粉以直销方式为主，经销商销售为辅。麦芽糊精和玉米绵白糖以经销商为主。除了个别战略客户，采用授信方式，其他客户都采用先款后货的结算方式。当前，市场购销形势较好，企业成品库存量不大。

“公司开工率维持满负荷，市场购销形势较好。”杨传栋说，淀粉销售模式以现货销售+大客户远期订单，生产多以销定产。

中谷淀粉糖负责人介绍，公司淀粉现在基本上不签长单，现货现价为主。同时根据原材料采购价格进行销售定价，玉米淀粉产品主要销往南方地区。

从考察团走访的企业来看，当地淀粉生产企业库存普遍偏低，企业生产积极性较高，淀粉销售价格在2000—2100元/吨，市场呈现购销两旺，企业利润处于较为丰厚的阶段。

产业企业积极利用期货市场实现风险管理

据期货日报记者了解，大商所在山东和河北共设置了9家玉米淀粉期货交割厂库，这为当地淀粉生产企业提供了利用期货市场保值增值的渠道。

诸城兴贸是考察组走访的第一家玉米淀粉交割厂库。

“企业正积极利用期货市场实现保值增值。”诸城兴贸销售部负责人马树章向考察团成员介绍，公司当前主要是利用期货市场价格波动来实现套保效益，一般价格高于企业生产成本并且高于当地现货销售价格时，企业会采取在期货市场卖出仓单，并根据市场运行情况来交割或者平仓操作。

作为大商所指定的交割厂库之一，福洋生物在期货市场实现了卖出保值交易。“自去年9月份开始，公司就一直利用厂库交割的优势，在期货市场实现风险管理。”福洋生物国际业务部负责人杨园园向考察团成员介绍，企业目前采取的策略是利用厂库交割的便利性，在企业库存量大的时候，根据生产成本、销售价格核算，如果有利润即在期货市场卖出保值。

在考察团走访的企业中，中谷淀粉糖、保龄宝生物、寿光巨能、玉锋实业集团以及潍坊盛泰药业有限公司都是大商所的厂库交割单位，在这些企业中，中谷淀粉糖是大商所玉米淀粉首次交割单位之一，年产淀粉100万吨，商品淀粉量30万至35万吨，一直在积极地利用期货市场实现风险管理和套期保值。

“玉米淀粉期货上市之后，企业即积极参与其中，并成为首次交割单位之一，一直利用期货市场进行风险管理。” 中谷淀粉糖负责人向考察团表示。

综合考察情况来看，当前大商所玉米淀粉期货价格已经开始渐渐成为企业生产、销售的参考价格，行业企业逐步提升对期货的认识水平，并积极介入期货市场。部分企业明确表示需要期货方面的人才，为企业拓展期货业务提供专业支持。

从山东、河北地区淀粉产业考察情况来看，淀粉企业原料采购自东向西随着物流条件的改变，逐渐使用东北产区玉米、当地玉米和混合使用，其中东北产区玉米流入量较往年明显增大，主要是当地农民惜售，市场供给量不足。淀粉产量库存方面，走访企业库存量普遍不大，市场销售状况良好，部分企业甚至维持零库存，这和当地企业使用以销定产的策略也有一定的关系。同时，随着近两年玉米淀粉期货的影响日益深入，上述企业参与期货市场积极性明显提升，尤其是具有厂库交割资格的企业利用期货市场实现风险管理日益成熟，玉米淀粉期货正逐渐成为产业企业发展的助力，在服务实体经济方面展现出越来越重要的作用。