股指：股指不具大跌基础，逢低做多IC合约

1、股指期货行情

3月27日，三大期指平盘开市，IF、IH上午震荡上行，IC震荡下行，临近午盘IF、IH转跌，IC止跌，最终均录得中小跌幅。主力IF1704合约收3461.00 ，下跌16.00 点（0.46%），成交量为14595手，持仓量为35006手；主力IH1704合约2356.60 ，下跌5.60 点（0.24%），成交量为7243手，持仓量为22471手；主力IC1704合约收6480.60 ，下跌34.00 点（0.52%），成交量10213手，持仓23151手。IF总成交量为17445手，总成持仓量为52044手，成交持仓比为0.34 ；IH总成交量为9105手，总成持仓量为34171手，成交持仓比为0.27 ；IC总成交量为12707手，总成持仓量为38912手，成交持仓比为0.33。

2、股指期货价差分析

股指期货当月合约的期现负价差稍有放大。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-17.04，价差与现货价格比-0.49 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-7.8，价差与现货价格比为-0.33 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-35.4，价差与现货价格比为-0.55%。

3、主力持仓分析 

主力持仓方面，主力合约以减仓为主，主力多头减仓幅度小于主力空头，表现为净多。具体看，IF1704合约前二十大多头减仓111手，前二十大空头减仓376手，新增多单与新增空单之差为265手；IH1704合约前二十大多头手减仓942，前二十大空头手减仓987，新增多单与新增空单之差为45手；IC1704合约前二十大多头减仓95手，前二十大空头减仓438手，新增多单与新增空单之差为343手。

结论及投资建议

周一三大期指平盘开市，IF、IH上午震荡上行，IC震荡下行，临近午盘IF、IH转跌，IC止跌，最终均录得中小跌幅，期现负价差收敛稍有放大，主力空头减仓明显；现货沪深成交量小幅下降，指数维持震荡；外盘方面美指受医保议案取消影响低开程度较大，尾盘收复部分跌幅，整体跌幅较小，欧洲指数下跌幅度较大，对A股影响有限；中国1-2月全国规模以上工业企业实现利润总额10156.8亿元，同比增长31.5%，去年全年同比增8.5%，低基数影响较大，近期商品市场转跌，推动利润回升的价格因素明显减弱，该数据滞后性较强，参考作用不大；整体消息面较为平淡，商品市场涨跌不一，从基本面以及充裕的存量流动性来看，股指支撑比较强劲，若有回调可逢低布局，基于对业绩增长、估值以及贴水幅度的判断，推荐做多以IC合约为主。