日内交易内参

IH1704：逢低2350多，止损2340。 

IF1704:日内3440-3470区间操作，等待中线逢高空。

IC1704:日内6440-6500区间操作，等待中线逢高空

T1706:97.15-97.45区间操作。

AU1706:281.7多，目标282.7，止盈282.5；

AG1706:4216多，目标4250，止盈4245。

镍1705：震荡运行，短线操作。

Cu1705:46300附近短多，目标47200附近，止损45800。 

铁矿石1709:557空，目标541，止损561

螺纹1710: 3090空 止损3130 

j1705:逢低买入，支撑1830 压力1950

jm1705:逢低买入，支撑1200压力1350

胶：9月合约15000附近试多

L1705： 9100-9300区间操作

PP1705： 7800-8000区间操作 

甲醇1709：2500多，止损2480；

沥青1706:2530多，止损2510 

PTA1705：短空操作，止损5040

豆粕1709：反弹抛空，2820止损；

菜粕1709：反弹抛空，2360止损。

Y1709： 6400试空，止损6460；

P1709： 5520试空，止损5580；

OI1709： 6690试空，止损6750 

白糖1705:日内6600-6680区间震荡

棉花1709:15800附近短空。 

品种策略概要

1、金融  

期指：隔夜欧美股市涨跌不一，美元指数大幅下挫。昨日两市午后走弱，国防军工、银行和保险板块涨幅居前，中小创个股承压，股指期货冲高回落，9月合约贴水大幅改善，在分红影响下，期指贴水进一步缩小，市场情绪有所好转。

IH1704：逢低2350多，止损2340。 

IF1704:日内3440-3470区间操作，等待中线逢高空。

IC1704:日内6440-6500区间操作，等待中线逢高空

50ETF期权：昨日50ETF冲高回落，下跌0.17%至2.360。总成交量为524881张，减少124829张，PCR（put/call ratio）为70.8%，指标显示短期走势中性偏乐观，四月认购平值期权隐含波动率为8.24%，认沽隐含波动率为9.41%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势中性偏乐观。 

期债：央行公开市场操作连续两日暂停，昨日净回笼800亿元。昨日国债期货高位震荡，市场资金面继续偏紧，3月末资金面整体好转的程度可能相当有限，日内追高需谨慎。T1706:97.15-97.45区间操作。 

2、金属

贵金属：全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量为26855238.73盎司或835.28吨，较前一交易日增加85683.47盎司或2.66吨，幅度为0.32%。昨日日盘沪金1706上涨2.7，涨幅0.97%，收于282；沪银1706上涨37，涨幅0.89%，收于4200。外盘方面黄金白银上涨，COMEX黄金现报价约1258.5美元/盎司，上涨0.8%；COMEX白银现报价约17.94美元/盎司，上涨1.08%。美元指数99.076，下跌0.69%。

AU1706:281.7多，目标282.7，止盈282.5；

AG1706:4216多，目标4250，止盈4245。 

镍：现货大幅向下，金川镍资源还是比较短缺，市场下游采购俄镍积极性不错，贴水300-200也可成交，成交价在79900-81300。沪镍1705下探回升79000一线开始有了支撑，昨晚铜价出现了反弹，镍跟随也回到了81000之上，今日看反弹力度，可能在81000左右震荡运行。

镍1705：震荡运行，短线操作。

沪铜1705：3月27日LME铜库存减1150吨至311375吨。周一内外盘基本金属早盘延续上周五的恐慌性下跌走势继续集体走弱，其中最弱品种镍再创新低，沪期镍跌破8万/吨，伦镍也最低下探至9655美元/吨，但不破不立，待市场恐慌情绪集中释放后，技术性修正走势便如期迎来，虽收盘市场仍涨跌互现，但夜盘各品种均表现出不同程度的反弹意愿。技术面上，沪铜继续维持在下降通道，隔夜沪铜出现破短期新低后出现了一波快速拉涨行情。日内操作建议，逢低做短多。

Cu1705:46300附近短多，目标47200附近，止损45800。 

铁矿石：普氏跌2.65至80.95美元，重回2月份震荡区间，现货市场出现松动，PB粉跌20元至630元/吨，中国1-2月全国规模以上工业企业利润1.02万亿元人民币，同比增加31.5%。全国国有企业利润总额3018.6亿元，同比大幅增长40.3%。近期价格下跌一是供需宽松，缺乏继续推高动力，近期房地产调控政策利空打压，二是对前期消费淡季预期推动上涨的调整，市场节奏需要重新定义，关注钢厂何时转为补库存阶段。

铁矿石1709:557空，目标541，止损561

螺纹：今年1-2月份规模以上工业企业利润总额大增，31.5%的同比增速创下近年来新高，国企增长较明显。现货市场方面，唐山钢坯价格涨10，各地螺纹钢现货市场价格弱势调整为主，螺纹主力延续弱势运行不过短期在3000附近有一定支撑，建议反弹做空

螺纹1710: 3090空 止损3130 

3、能化

煤焦：27日国内焦炭现货市场强势运行，各地区有个别企业补涨，交投气氛良好；下游方面，钢坯价格大跌，但焦炭采购意愿未受明显影响；近期环保组入驻山东，当地焦企生产受到一定影响；期货方面，主力合约震荡偏弱，增量缩仓。综合来看，短期焦炭价格仍保留上涨可能。

j1705:逢低买入，支撑1830 压力1950

jm1705:逢低买入，支撑1200压力1350

胶：周一价格重挫，整体市场下行。市场略有恐慌情绪出现。价格大幅下跌后会尝试修复，9月合约15000附近试多。

胶：9月合约15000附近试多。 

塑料：上一交易日主力合约PP收于7906，L收于9195，上一交易日PP、L期货大跌，PE、PP市场处于弱势，库存连续两周降幅较大，中期观察二季度的检修期，后市建议持续关注关注库存及开工率变化，当前商品总体趋空，波动较强，注意风险，日内轻仓操作。

日内策略：

L1705： 9100-9300区间操作

PP1705： 7800-8000区间操作 

甲醇：沿海库存小幅回落支撑期价,但下旬船期较多，库存有望再度走高，同时整个下游需求对于甲醇价格依然较为抗拒，近期价格重心低位震荡，昨日现货上涨，期价贴水再次拉大，短期有望修复，多单可轻仓尝试；；

甲醇1709：2500多，止损2480； 

沥青：近期在国内化工以及国际原油大幅下挫的背景下重挫，基本面暂无太大变化。沥青现货价格持稳，供应和需求端都没有太大变化，贸易商观望情绪严重，市场成交量不高，预计仍将维持震荡走势。

沥青1706:2530多，止损2510 

PTA：恒力和逸盛将进行检修，供需格局将有所好转；但是月末PX价格下跌、仓单压力和下游聚酯高库存让市场信心不足，预计PTA短期弱势震荡。

PTA1705：短空操作，止损5040 

4、农产品

粕类：美豆继续下探，延续弱势，美豆播种面积预期增多打压盘面。国内油厂开工小幅减少，成交仍低迷，豆粕库存压力仍大。菜粕支撑相对较强，市场寄希望水产养殖春季启动，短期给盘面带来一些支撑。随着4月巴西大豆集中到港，油厂开工预期增多，粕类易跌难涨。

日内交易策略：

豆粕1709：反弹抛空，2820止损；

菜粕1709：反弹抛空，2360止损。 

油脂主力：外围棕榈油需求低迷，低库存下马棕预计相对国内偏强；南美丰产压力较大，市场预期美国大豆种植面积增加，美豆中期承压；国内油脂库存回升对现货价格造成压力，相对期货近月供求格局处于升水状态，升水不大。油脂中期行情预期弱势为主，保守者前期空单持有可以止盈，可伺机反弹抛空。

Y1709： 6400试空，止损6460；

P1709： 5520试空，止损5580；

OI1709： 6690试空，止损6750 

白糖1705：国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至586.9万吨，之前预估为619万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.78%，为2010/11年度以来最低水准，2017/18年度预计转为供需平衡。国内产量预计950万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。白糖收购价折合6500左右，国内压榨厂全面开工，供应增加，消费短期疲软，商品大环境走弱的情况下，白糖延续震荡偏空，短期低位震荡为主。

白糖1705:日内6600-6680区间震荡

棉花1709:棉花3月6日国储正式开拍，拍卖近期维持稳定,本周挂牌价在15476，上涨1。现货价格维持在15900附近。前期拍卖火爆，国储加大抛售量，近期趋于冷静，供需基本达到平衡，但拍卖成交价格并未下跌。棉花价格补贴三年一改，定18600不变。期货近期主力合约转移，09合约延续震荡偏弱，建议反弹15800附近短空。

棉花1709:15800附近短空。