国债期货周四延续弱势调整，低开低走全线收跌。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1706 收盘报 96.850 元，较上日结算价跌 0.23%；5年国债期货主力合约 TF1706 收盘报 99.210 元，较上日结算价跌 0.05%。资金面方面，Shibor 利率涨跌不一，其中隔夜 Shibor 跌 1.4BP；交易所短期国债逆回购利率继续大幅飙升，GC001 盘中最高报 32%，刷新逾 3 个月新高，尾盘收报 14.9%。银行间市场资金面偏松，央行 OMO 亦连续停做，但在 MPA 考核压力下，银行向非银供给资金的意愿有所下降，非银机构转移至交易所融资，短期国债逆回购利率近期出现大幅飙升或与此相关。另外，齐星集团资金链断裂，同地区企业信用债受到波及，山东宏桥和魏桥铝电债券被击中抛售，利率一度飙升逾 300BP，为债市增添忧虑。

银行间债市方面，现券收益率小幅上行。一级市场方面，进出口行招标发行的 3、5 和 10 年期固息债，中标收益率分别为 3.8998%、4.0374%和 4.1432%。外汇方面，美元指数延续涨势，美国房屋销售好于预期、美联储官员发表支持多次加息的讲话、欧元和英镑的下跌同时支撑了美元的上升势头。日内晚间，美国将有多个重磅数据出炉，包括第四季度实际 GDP 年化季率终值、当周初请失业金人数等，若向好，则为进一步加息带来指引。操作上，预计债市维持震荡，建议投资者保持谨慎。

结论：建议投资者保持谨慎。