腾讯“证券研究院”特约 姜伯静 首届世界互联网大会最佳新闻评论奖得主

“雄安新区”这四个字，犹如一枚深水炸弹，将长久以来不温不火的股市“炸”的火热！

4月5日，清明假后的第一天，A股雄安新区、河北、天津板块大涨，一大批相关概念股票纷纷涨停。受雄安概念股的带动，截止下午收盘，沪指报3270.31点，涨1.48%，创下6个月来最大的涨幅；创业板报1943.16，涨1.88%。而在此之前的假期中，港股雄安概念股早已爆发。

由于A股的大量雄安概念股纷纷涨停，不少股民如同抢不到雄安新区的房子一样沮丧。看上去，雄安概念股有一片火红的未来。

不过，对此笔者倒是有点自己的看法。

诚然，作为“千年大计”的雄安新区，不单是股市的利好，更是中国经济的利好，甚至会影响到周边国家和地区。而如果说雄安新区对股市的真正作用，我认为是这样的：雄安利好，因为其对中国经济的巨大意义，为股市找到了希望，为股民增添了信心，给未来打下了一个基础，设定了一个长期向好的愿景。可以这样说，由于有了这样一个强劲基础，股市在长时间内不会再有暴跌的风险。但是，同理，不会暴跌，也不会暴涨。也就是说，这个雄安新区也不应该是一个维持暴涨的信息。

关于雄安新区的定位，宏观上已经很明确。但在尚无具体政策出台之前，我认为对雄安概念股的态度还是以稳字为先。毕竟种种传言中，我们看到的分歧很大。并且，雄安新区成为一个“敢为天下先”的改革突破点也并非没有可能。

所以，目前雄安概念股的火热，实质上在很大程度上具有猜测与赌一把的“冲动”。否则，也不会出现一些“伪雄安概念股”的跟风。我甚至有一种感觉，目前的火热有可能是一种虚火。

我之所以这样认为，是因为在雄安概念股火爆的前夜，有数家上市公司正在极力的与“雄安新区”撇清关系。这些，足以说明一些问题。

下面我们试看几例。这几个例子，分别涉及股市最热的三个点：房产、建材、钢铁。

第一，华夏幸福的“澄清”。

实际上，在“雄安新区”消息刚刚公布时，关于华夏幸福的传言就风声四起。既有囤地多少的传闻，又有协议失效的传闻。

4月4日，华夏幸福发布《华夏幸福关于媒体报道的澄清公告》。

公告中，我们可以看到这样几个重要细节。

其一，华夏幸福“白洋淀科技城”和“雄县产业新城”项目尚处于规划定位阶段。其二，华夏幸福尚未接到相关政府就相关委托合作开发协议后续合作变动的通知，但相关合作协议的实施可能存在政策变动以及合同履行期限较长所带来的重大不确定性风险。其三，截至目前，华夏幸福在白洋淀科技城委托区域和雄县委托区域尚未取得住宅建设用地，尚未进行任何房地产项目的开发建设。

这三点可以归结为这几个字：未来尚未可知！

除去以上三点，还有更明确的关于雄县委托区域的情况。

公告称：“公司于2015年与雄县人民政府签署了《整体合作开发建设经营河北省雄县约定区域的合作协议》及《关于整体合作开发建设经营河北省雄县约定区域的合作协议的专项结算补充协议》，协议约定雄县人民政府将以河北省雄县行政区划内约定区域的整体开发各事项与公司进行合作，委托区域面积约为181.2平方公里。截至2016年12月31日，雄县委托区域尚处于规划定位阶段。”

重要的是，在公告中，华夏幸福还表明了一种态度：“公司坚决拥护设立河北雄安新区的国家战略，坚决服从国家设立雄安新区的总体安排；公司作为从河北省成长起来的民营企业积极参与河北省的县域新型城镇化建设，对于公司涉及雄安新区范围内的项目，坚决服从党中央国务院的重大决定和河北省委省政府的统一部署。”除此之外，华夏幸福还对股民提出了“警示”：“截至目前，公司上述项目尚处于规划定位阶段，前述合作协议的实施可能存在政策变动以及合同履行期限较长所带来的重大不确定性风险”；“公司在前述区域尚未取得住宅建设用地，尚未进行任何房地产项目的开发建设。”

鉴于目前政府对雄安新区房地产交易的态度，我认为华夏幸福的这一公告显然很具有启示或者干脆就叫“警示”意义。目前的形势，对华夏幸福如此，对别的房地产企业也是如此。

第二，冀东水泥的“撇清”。

并不是所有人都看好雄安概念股，摩根士丹利就是一个例子。

日前，根据国内媒体报道，摩根士丹利发表报告称，“雄安新区建设虽然对金隅集团的水泥业务有正面推动作用，但市场对此利好作用过于兴奋，而未将2017-2019年房地产对其盈利的拖累因素纳入考量。金隅在北京的低成本土地储备已经消耗殆尽，此外，冀东发展集团的非水泥业务亏损亦形成拖累。”

这里，我们不排除老外有“酸葡萄”的心理，但它说的却不无道理。

4月4日，冀东水泥发布《唐山冀东水泥股份有限公司提示性公告》。

公告称：“公司的主营业务为水泥及水泥熟料的生产与销售。经核查，公司目前没有在河北雄县、容城、安新3县范围内设立子、分公司，上述区域的水泥熟料供应主要来源于京津冀区域。截至2016年底公司在京津冀地区的熟料产能约为2,965万吨，约占该区域熟料产能的30%，约占公司熟料产能的40%；2016年公司在京津冀地区水泥熟料综合销量约为3,069万吨，约占该区域水泥熟料综合销量的30%，约占公司水泥熟料综合销量的40%。”

上述内容，在声明自己没有在河北雄县、容城、安新3县范围内设立子、分公司的同时，也显示了自己在京津冀区域水泥熟料市场的分量。

但是，由于政策的不可预知性，冀东水泥称：“目前雄安新区的相关政策短期内对公司经营业绩无重大影响，雄安新区的设立及建设将带动水泥及相关建材的需求，但是目前国家尚未出台关于雄安新区的建设具体时间、周期及规划等文件，对公司具体影响尚存在不确定性。”

对于冀东水泥的公告，我们可以乐观地认为是其在“此地无银三百两”。但是，如果是一种不自信呢？那也说不定！

第三，河钢股份的“自清”。

作为国内的钢铁巨头，河钢股份的态度也显得很谨慎。

4月4日，河钢股份发布《关于国家设立河北雄安新区对公司影响的自愿性信息披露公告》

公告称，“河钢股份有限公司就公司是否在雄安新区开展业务和存在资产情况进行了梳理和查验，经梳理和查验后确认： 1、截止目前公司未在雄安新区开展业务和存在资产情况。2、近期公司生产经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。3、公司未发现近期公共传媒报道可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息。”

关于河钢股份的谨慎，我认为是这样的：河钢股份刚刚经历了一个比较滋润的2016年，对未来还有疑虑。而因为业绩向好再加上雄安新区的刺激，国内竞争可能会加剧，铁矿石原料价格极有可能随之水涨船高，未来会怎么样还很难确定。

根据《河钢股份有限公司2016年度业绩预告》显示，2016年河钢“盈利约150,000万元～160,000万元，比上年同期增长161.57%～179.01%。”大好局面，来之不易！

依我看，与其关注河钢在雄安的表现，不如关注河钢与首钢什么时候重组。

以上三只股票的澄清、撇清与自清，并非谦虚，在我看来实际上是一种对“虚火”的担忧。

而就在A股雄安概念股火热的同时，先前大热的港股已经有退烧之势。根据统计，4月5日，雄安概念股进一步回落，其中比较有代表性的几只股票纷纷回调。比如，金隅股份、隆基泰、智慧能源、天津港、长城汽车等均有不同程度的回落。这个消息，或者会给我们一个思考。

当然，港股雄安概念股也许会继续调整，而A股雄安概念股也可能会继续热几天，但随着政策的逐渐明朗，相信雄安概念股会逐渐恢复正常。而目前的火热是不是虚火，就让时间来证明吧！