腾讯“证券研究院”特约 陈志平 私募基金经理

忽如一夜春风来，千树万树梨花开。4月1日清明小长假期间，最牵动资本市场的消息就是河北雄安新区的设立。中共中央、国务院日前印发通知，决定设立河北雄安新区，规划范围涉及河北省雄县、容城、安新3县及周边部分区域。从官方表述来看，这是比肩深圳经济特区和上海浦东新区，又一具有全国意义的新区，是千年大计、改革开放以来，只有三峡工程建设曾被称为“千年大计”。

雄安新区定位是第三个国家级经济新区，位于河北省保定市雄县、容城、安新3县及周边区域，基本上围着白洋淀区域。雄安新区的设立，标志着京津冀一体化战略升级。以前两个特区的成功经验为鉴，雄安新区未来有望实现对外开放、产业升级等全方位提升。 雄安新区是中央的中长期规划，从定位来看，雄安新区对标上海浦东新区和深圳特区，这一定位决定了雄安新区未来发展空间很大，新区的设立势必会对相关区域经济带来深远的影响。因此在政策逐步兑现的支撑下，雄安新区概念具有一定的中线价值。

根据官方表述，雄安新区的任务有以下几大概念：建设绿色智慧新城；打造生态城市；发展高端高新产业；提供优质公共服务；构建快捷高效交通网；推进体制机制改革，激发市场活力；打造扩大开放新高地和对外合作新平台。从新区建设的投资机会角度来看，最先受益的还是雄安新区内房地产、钢铁、水泥、煤改气、环保监测及治理等上市公司，雄安新区规划范围涉及河北省雄县、容城、安新3县及周边部分区域，地处北京、天津、保定三市交界腹地，起步区面积约100平方公里，中期发展区面积约200平方公里，远期控制区面积约2000平方公里。保定地区上市公司受到的利好程度可能最大。受益标的包括：华夏幸福、金隅股份、京汉股份、冀东水泥、保变电气、乐凯胶片、宝硕股份、河钢股份、先河环保、河北宣工、巨力索具等二十多家上市公司。 由于A股休市，雄安新区概念股率先在港股市场引爆,其中金隅股份开盘上涨23.84%，盘中一度上涨45.51%，收盘仍大涨34.67%，创2015年7月以来最大涨幅；新天绿色能源开盘涨23.33%，收盘上涨12%，刷新历史最高涨幅；中国建材、天津港发展和北控水务等大涨。对于A股而言，其中的几只龙头公司估计会是三连板，我估计投资者也很难买得进去。

前期多次提示大家本轮由3044点发动的春季行情以二、八分化非常严重，只有大消费的龙头公司及一带一路龙头公司等极少数的公司在走独立的振荡盘升行情、例如多次给学生及朋友讲的家电的龙头公司虽然自2016年2月至今股价已经翻倍、但是按照2017年的业绩目前仅仅10倍pE、2018年仅8倍多pE如果我们给予25倍市盈率的估值、理应还有1.5～2倍左右的利润,所以类似于这样的低估值高成长的公司才值得我们中长线持有、并且波段操作。而目前锂电池板块的龙头公司也仅20倍PE、并且具有高送转概念，大银行才6倍多PE、同样也是值得我们价值投资者中长线关注的品种。所以我们要弃弱留强：八成的股票就如同没娘的孩子，像乌龟一样爬在地上不动只能作短线，还有大批被遗弃的孩子大盘跌个几十点马上就暴跌百分之十几甚至创新低，延续之前的下降趋势、类似这样的公司逢反弹就应该及时换股。 我给的操作策略是弃弱留强：左手“一带一路”，右手＂消费龙头＂,“一带一路”不仅是强主题，而且已经有订单有业绩验证；而且5月“一带一路”峰会后还将有政策面的持续推进；消费龙头是持续性的配置主线，尤其是其中的绩优龙头。我认为深港通北上净买入时间和空间均将继续持续，因此坚定看好一带一路及家电、食品饮料、医药、消费电子的龙头公司中长期价值。

之前在本栏多次提示大家，养老金今年入市投资什么？我猜想养老金投资的品种一定是最信得过、估值低的公司，什么公司不会做假信得过、估值低呢？很简单：品牌！你看看百事可乐可口可乐你就知道消费品牌复利的魅力了。 综上所述：投资的真谛就是：第一条：找到好的投资标的；第二条：在好的价格买入；第三条：价格是否形成趋势。综上所述：重点关注那些趋势良好的优质上市公司，回调下来就是我们逢低买入的机会。 关于大盘的走势、继续坚持之前的预测、震荡一段时间之后、将发动第三上升浪行情、目前我们要继续弃大盘，把握结构性的机会。