受访专家

言程序 | 上海言起投资管理资讯有限公司总经理

现为全球交易私募基金经理、期货日报专栏作家、央视CCTV期货时间大赛－策略提供者、第七届全国期货实盘赛基金经理大赛评审。2015年获财视中国对冲基金介甫奖——TOP30基金经理；2014年荣获CCTV央视交易大赛冠军；2013年荣获五项全国期货实盘量化组冠军；2013-2014年连续两年获得中国期货德州扑克邀请赛第一名；多次受邀CCTV、第一财经现场直播专访，带领言起投资团队进行日内、隔夜、价差、期现套利、α策略、价值型投资，投资全球经历10余年，始终保持着良好的收益与风控。

语音速记

大宗内参：您现在是一名成功的基金经理，可以为投资者分享一下您是何种机缘下进入期货投资行业？那么这一路上您又经历了一些什么？

言程序：讲成功经理就不敢当，小时候我住在北京，那时候读书是读161重点中学，在颐和园的后面。然后有一天，当时四合院一间才80万，我估计现在要一两个亿了，那都是题外话。那时候我父亲就把我叫到房间里来，他就跟我讲：“孩子你将来想要对哪些方面有成就？”我说：“我要对钱跟女人有成就。”然后我父亲就说：“嗯？”然后我察觉到不对劲，就马上改口，“我要对事业和爱情有成就。”那其实意义是一样的。

到长大之后我才发现，如果我按照原本的工作上面的排序，我是赚不到房子的，我是没有办法去挑战这所谓的财富自由的，就是平常的工作是不能满足我的。我们自己的家族财富需要被理财，然后我们都经历过非常多的挫折，所以最后我被迫在高中的时候知道我一定要走一条属于理财的道路，所以我选择了投资。我后来选择期货是因为只有期货才能够满足到我们量化的一个大的方向，因为我们都是量化交易，所以言起投资都是做全球的量化交易的行为。面对就是所有的金融衍生性商品，所以股票只是一部分，更大部分的期货、选择权、外汇，然后做的是量化交易行为，所以大概有这样才进到期货投资里面。

10年的时候看到了大陆市场有股指期货，所以10年的10月11日那一天我印象特别的深刻，我一定要参与到这个市场来，所以我们原本是在海外、在香港做信托，家族信托做的是全球的投资，但我一定要在这里参与到国内市场的投资范围里面，所以我就10年开始进入到这个市场，进行量化交易。到13年随着金融的私募协会，私募协会的这种可以拿到私募牌照这个方法，我们才在13年成立掩体投资的企业。原本是交易团队做的全球投资，到了企业13年做的特别多，所以也研发了产品发了海外的国内外的QD的这些所谓的量化产品去进行我们的这些运作。

大宗内参：您除了交易以外还有什么兴趣爱好？生活中的您是什么样的？

言程序：我很喜欢打德州我还有几个奖杯在我们的公司里面，在我的行为当中，我的减压方式是我很喜欢跟朋友接触，一起打德州扑克是很好的方式，你有打吗？

大宗内参：我会。

言程序：你真人会打吗？

大宗内参：我真人没打过，面对面的我没有打过，我都是打那种线上的。

言程序：线上的。那我们可以一起去啊。

大宗内参：比方说“扑克之星”你应该知道的。

言程序：知道，pokerstar。那你可以玩真人的。

大宗内参：在我圈子里好象认识玩德州的比较少。

言程序：遇到我了啊。

大宗内参：哈哈可以，下次找你。

言程序：不用下次，我每个礼拜都在，每天都在组局。你只要有兴趣你就去，也是俱乐部，也是会所。那会所，也不是会所，有是大家聚到一起期货界的打德州。打德州是我的一大爱好，因为我也知道从我在玩的过程当中，德扑里面有分统计派和心理派，我是统计派的，统计派就特别枯燥乏味，完全就是算记忆力。

大宗内参：那我就是属于心理派。

言程序：心理派就是bluff（诈唬），就是开始去做一些动作，把故事说的很圆满，这也好玩，有激情。所以第一个就是我在生活当中打的德州时间比较多一点，其实你看像我们公司比较安静，空气比较清新，这是我们选择的一个环境，我们可以24小时开着电灯。像其它公司是6点就关门了，我不用了我可以交易很长时间。所以我很重视品质，我觉得只要够好的环境，然后很舒服，我觉得这就是我的一个习惯。

我也爱听音乐，也爱看电影，一般的话也爱看书，其实这也差不多，跟一般人是很像的，融入到一般的群众里面，并不是说我们一定要怎么样禁忌自己，没有，其实就是这样的一种。交易跟生活一定要平衡，有了交易放弃生活，有时候我会跟交易员说，不应该这样了，出去走一走。市场永远都在，你不要为了一个东西付出所有心血，其实到头来不一定是好的，但是也不一定不好，这是成本问题，这个品质要维护的好，这就是我常常会提到的。你要维护好，你才有很多段子你才有很多梗，这个东西很重要。

大宗内参：而且投资行业不像其他行业，不代表你付出的越多，就一定能收获得多。它有点像太极，易懂难精。

言程序：是的啊。这都很实际，所以我都在推进一些事情，像我们每个人都有信仰。比方说有些人信宗教，但是我的信仰来于哲学，这一块可能就会临在我们上面，所有的交易的底下，上面还有核心思想，哲学这些事情范围有点大，我可以举个例子，比如说《索罗斯投资哲学》，索罗斯大家都很明白，他一个非常出色的金融家，但他承认自己是一个失败的哲学家，也就是做量化的过程当中，我们想尽办法去猜测母体，但是实际上这母体是不能被猜测的，因为行情不能被预测，如果它能被预测，就没有我们的事了，我们之间卖东西卖软件那就不可能，所以你要对他有敬畏之心。

可是我们又说我们有一个方法可以去做交易，所以要不断的批判，这个过程是需要练习的。所以我才会讲出生活很重要，如果有更多的机会，也要不断的进取，我会回到台大去进修我的课程，那就是一个循环。我们自己的团队里面必须要上台大，台湾大学的某些课程，你在学生的时候上，在就业的时候上，在遇到瓶颈困难的时候上，心理都不太一样。但是这样才会有共鸣，才会有那种认同，这很重要。所以这一块这样的培育下的人，我们就会比较好的去沟通，团队各个是螺丝棋子，比如说我们经历过了08年的金融海啸，09年的欧债危机，311日本大地震，乃至15年的股灾1.0、2.0、3.0垄断受限，我觉得我们的人才没有流失，这就是共鸣，我觉得这是我想要的。那我们也有我们的休闲方式，在这上面我还觉得我还是挺充实的。

言程序：蛮厉害的，其实做交易跟打德州，如果交易心态够好，打德州有相辅相成的效果，因为你会等，你拿到AA不会狂，很多都是这样子的。通常AA就是要打赢了，通常不会有那种赢一点点钱的，因为你想要钓鱼想要等，然后那当然就会以我们的经验来看，A的胜率不高的(其他玩家会弃牌)。那遇到冤家牌会输的大一些，碰到K，他有冤家牌，他就输了大钱。那如果这样东西按照几率来说，哪怕是1%的概率，那也发的出来，你也可能会输，所以我们在打比赛的话，我喜欢打现金局，如果打比赛的话，进到钱圈是有规律的，是有调整性的，可是想拿冠军那靠运气。

大宗内参：肯定是需要点运气的。

言程序：我认为是这样的，你要见到钱圈，那是可以有方法的，我们凤凰牌是什么样的，那是可以做的，可是想进到第一名，你有盲注的问题吗这东西是有可能的。

大宗内参：对，它是有种模式在里面。

言程序：到最后你是靠运气，所以我都觉得这种东西是三分靠努力，七分靠运气，不是七分靠努力，在这种市场上交易上努力，那你的运气是说你来的时候要抓住，那你也要有风险意识。我觉得这东西是跟交易很像。