钢材

1、市场成交整体表现较为清淡。临近春节长假，周末部分工地进行节前备货，商家出于持仓成本的考虑上调报价意愿较强。

2、沙钢5月持仓上手增仓1474手至16990手，5月空头主力略有减持较。2月沙钢持仓减持1410手至6240手，2月要注销58743吨。

3、除沙钢建筑钢材出厂价格维持稳定外，永钢和中天均对建筑钢材出厂价格大幅度下调，永钢下调100元。

4、期货螺纹钢库存维持在154933吨不变，线材库存维持在0吨不变。

5、河北省焦协上调2月份焦炭指导价，二级焦炭上调了50元/吨。焦化行业的亏损形势更加严峻代表提出适时限产保价，各焦化企业视自身经营状况限产30%。

6、上海3级20mm螺纹钢3780（0），6.5高线3900（0），4.75热轧板卷3760（0），63.5%印度粉矿960（0），山西河津二级冶金焦1700（0）

7、小结：目前螺纹钢现货价格仅仅比钢厂成本高近2％，热轧已经到钢厂成本价。不过因市场需求较淡，螺纹钢期货总持仓处于低位，下跌空间有限。

黄金

1、美国强劲制造业数据引发的通胀担忧成为金价走高的主要推动力，而欧美股市反弹、美元走软、以及油价上涨也都给金市提供了支持。

2、十年期通胀预期上升0.1％至2.38％，VIX恐慌情绪指数大幅下降2.03至22.59，金银比价回调至66.3。

3、SPDR黄金ETF基金维持在1111.922吨，巴克莱白银ETF基金持平于9355.98吨。

4、美国供应管理协会(ISM)周一表示，其1月份制造业指数上扬至58.4，为2004年8月以来最佳表现，市场预期1月份该指数为55.3。

5、希腊债务危机令欧元承压，目前各国央行继续减少购买欧元，投资者加速从欧洲撤资速度。

6、期货相对现货价格高估1.26元，目前现货金价为1103.47，人民币报价为242.23

7、小结：从目前通胀预期水平来看，通胀将继续支撑金价站于1100美元附近。

金属

1、经济数据较好和美股上涨推动基金属上涨，Xstrata与加拿大萨德伯里镍矿达成临时协议，镍价下跌。

2、LME铜现货3个月升贴水C22.5，锌C14.0。国内铜减仓2.5万手，锌增仓1.3万手，铝增仓0.6万手。铅注销仓单增加约4000至15850吨，注销仓单比达到10%以上。

3、前一交易日现货：沪铜现货报贴水50~升水100，平水铜53700-53900元/吨，升水铜53800-54000元/吨，铜价持续下跌，打击多头信心，下游观望采购欠积极，市场成交清淡。上海铝现货成交价格15640-15660元/吨，贴水100-贴水60元/吨；无锡铝现货成交价格15610-15650元/吨。铝价跌势不止，华东铝锭现货贸易商报价略显坚持，市场多空分歧加大，部分下游入市逐渐备货，而持续观望者亦不在少数，周末到货尚未明显受到春运影响，库存仍呈上升趋势。今上海0号锌对1005合约贴水500元/吨，因此报价一路走低，有限成交在16750-16850元/吨，1号锌在16700-16800元/吨，期价下滑继续加重市场观望情绪，现货交投显得冷清。供应方面，冶炼企业出货意愿极低，流通货源有限，不过因下游接货能力也有限，市场以贸易商流通的货源为主，供应不紧张。

4、当前非中铝氧化铝主流成交在2800-2900元/吨，近期铝价跌势迅猛，下游铝厂买兴偏弱观望浓烈，生产企业销售压力加大，成交重心逐渐下倾。

5.花旗集团（Citigroup Inc.）称，中国最大铝产商--中国铝业（Aluminum Corp of China Ltd）预计今年中国铝需求料较上年增加23%。　花旗集团驻香港分析师Catherine Wang周一在一份报告中称，中国今年料消费铝1700万吨。而美国铝业1月11日称，今年全球铝需求料成长10%，其中，中国主导需求增加。

6、镍铁方面，虽然之前因为政府限电以及去年12月初行情低迷导致的部分停产厂家在节前没有复产计划，但目前正常生产的绝大部分厂家均表示在春节期间不会停产。据厂家介绍，不停产除了现在行情不错尚有利润可赚这个原因外，巨额的停产成本也是一个重要因素。

7、于去年12月进入停产检修的山东鲁南铁合金总厂将复产计划推迟至春节以后，而该企业原先的计划是在本月复产。鲁南铁合金总厂是山东地区最大的中镍铁生产商之一，月产中镍铁8000吨左右，该厂于去年12月中旬受行情低迷所迫进入停产检修期。

8、赞比亚矿工工会与公司达成加薪协议。

9、五矿集团下属澳洲Century锌矿可能在周二重启产能，之前因灾害天气关闭。

小结：前期下跌的基金属昨日反弹，预计反弹还会持续，但幅度有限，以锌为例可能在2250就会受阻，随后再次回落，整体格局判断参见昨日行情会ppt初稿。