【金融】

期指：昨天A股普跌，继续跳空向下，上证指数跌幅0.81%，全天收于长下影线。外围市场方面，欧美股市涨跌互现。目前的上证指数的点位在1月10日的高点附近，昨天的长下影线说明该点位在短线上对指数形成了一定的支撑。今天预计会有一定幅度的反弹。

国债：资金面总体偏紧，央行开展了400亿7天、200亿14天和200亿28天逆回购操作，当天有200亿逆回购到期，单日净投放600亿。现券市场区间震荡，买盘卖盘力量相当。全天来看，10年国债170004利率围绕3.40%窄幅波动；国债期货市场高开低走，午后主力合约集体翻红，显示市场情绪有所修复，收盘10年期合约T1706涨0.12%。国债期货连续反弹，但目前市场仍然不稳，预计短期内仍将震荡，建议投资者保持谨慎清仓参与。

【金属能源化工】

动力煤: 19日，六大发电集团日耗65.63万吨，环比增，库存1039.98万吨，环比降。秦港库存512万吨，环比增。锚地36，环比降，预到14，环比增。19日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税)666元/吨，ZC709收盘531.6元/吨。陕西神木地区部分开始出现小幅下跌，销售趋弱，北方港某主流煤企下调现货价格5元，成交一般。需求减弱，市场进入下行趋势，买涨不买跌的心态下，电厂观望情绪浓厚。进口煤方面，国内对印尼煤需求放缓，后市看空情绪浓厚，报价略有下跌，预计市场弱稳运行。

焦煤焦炭：19日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价241元/吨，换算成人民币约1983元/吨。jm1709合约为1078元/吨。期货贴水905元/吨。19日，天津一级冶金焦平仓价为2125元/吨，j1709合约为1546元/吨。期货贴水579元/吨。焦炭方面，钢坯价格大幅下跌，钢厂利润不断被挤压，河北地区部分钢厂焦炭库存处于中高位水平，部分钢厂开始限制到货量，焦化厂方面，山西、山东地区的环保限产仍在继续，焦化厂基本零库存运行，供应短期仍呈现偏紧态势；焦煤方面，山西临汾地区瘦主焦、1/3焦煤目前供不应求，部分煤企订单已经排到5月中旬，下游采购积极。山东兖州地区大矿因为价格优势，库存较低

【农产品】

鸡蛋：主产区价格继续下跌2.1元/斤左右，产区货源供应充足，销区市场走货缓慢。鸡蛋期货1709合约低开低走，大幅下跌，技术面期价单边下跌趋势明显，受现货及近月合约跌停拖累，主力合约跌破3800点支撑，并逼近跌停板。随着天气逐步变暖，养殖户库存管理风险加大，出货积极性明显增加，鉴于需求端消化能力有限，供大于求的格局难以改变，操作上单边继续持有空单，套利继续多09空01合约。

豆粕：市场供给端庞大以惩罚定局，目前市场关注焦点集中到美豆展开的种植情况，阿根廷产量存在下调风险，美豆期价陷入震荡之中。防城港43%豆粕现货价格2950元/吨，稳定。国内豆粕基差远期目前在60-80，低价带动贸易商购买增加，豆粕现货成交也激增。连盘M1709合约低开高走，震荡偏强走势，综合分析，不建议追高，保持逢低吸纳多单思维，短期反弹，中长期依旧偏空。M1709合约压力位2870元/吨。

油脂：EIA原油库存意外增加，国际原油期价承压下跌；市场供给端庞大以惩罚定局，目前市场关注焦点集中到美豆展开的种植情况，阿根廷产量存在下调风险，美豆期价陷入震荡之中，美豆油跟随震荡；产量回升，需求滞后，马棕榈油期价继续承压走低。国内油脂现货跟盘下调，成交清淡，连盘油脂低开高走，整体其期价走势仍在回调之中，加之外盘仍旧承压，综合分析，建议已有空单继续持有，新单不追空。Y1709合约支撑位5742；P1709合约支撑位5084.

棉花：ICE棉花小幅上涨，市场成交较为平淡，短期关注周度出口销售数据。中国现货指数328B报1559元/吨，涨10。19日储备棉轮出成交率74%，均价涨108元/吨。新疆棉运费下调带来成本下降了供给增加的影响。郑棉夜盘冲高回落，期价保持短期上升态势，一度冲破60日均线的压制，操作上仍以观望为宜。

白糖：ICE原糖收低，受美元上涨打压。广西南宁中间商新糖报价6720-6860元/吨，持平。云南糖外运不佳显示市场销售不旺。短期关注即将公布的进口数据，预计偏空。郑糖夜盘振荡整理，短期上升态势保持良好，但日内振荡幅度明显加剧，操作上可在6800附近试探性做空，以60日均线为止损。