【金融】

国债：上周债市继续走弱，一是受一季度经济数据向好影响，二是由于监管进一步升级，各大行赎回委外的传闻纷纷。过去一周5年国债收益率上行约13BP，10年国债收益率上行约10BP。监管升级的影响仍有待消化，近期预计仍将震荡，T1706可关注95.5附近支撑，投资者暂时观望或轻仓参与。

【金属能源化工】

动力煤: 21日，六大发电集团日耗66.49万吨，环比降，库存1043.13万吨，环比增。秦港库存508万吨，环比降。锚地45，环比增，预到8，环比降。21日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税)664元/吨，ZC709收盘541.6元/吨。动力煤市场维持弱稳的态势，坑口煤价整体稳中有降。山西部分矿下游采购需求回落，煤价下调。陕西、内蒙地区部分煤矿同样受需求下降影响，坑口煤价下调。淡季下游采购放缓，港口库存增加，终端客户对进口煤采购也意愿不强，观望情绪浓厚，预计市场弱稳运行。

焦煤焦炭：21日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价231元/吨，换算成人民币约1909元/吨。jm1709合约为1138.5元/吨。期货贴水770.5元/吨。21日，天津一级冶金焦平仓价为2125元/吨，j1709合约为1651元/吨。期货贴水474元/吨。焦炭方面，环保组赴山西省临汾市检查，影响当地部分焦化厂最高限产幅度达50%。下游方面，钢坯继续反弹，缓解了一定的悲观情绪，短期国内焦炭价格持稳可能性较大。焦煤方面，受环保影响，山西临汾部分地区精煤入洗量受限；山东精煤市场企稳，基本维持低库存，下游企业暂无提库意愿，短期焦煤价格或以稳为主。

【农产品】

鸡蛋：主产区价格大幅下跌2元/斤左右，产区货源供应充足，销区市场走货缓慢。鸡蛋期货1709合约低开高走，震荡收阳，技术面期价小幅反弹受压5日均线，短期大幅下跌后的小幅调整，相比05合约09仍有较大修复空间，随着天气变暖，产销区库存风险增加，囤货显现不多，鉴于需求端消化能力有限，供大于求格局难以改变，操作上建议继续持有空单。

豆粕：美豆播种逐步展开，目前降雨增加不利于玉米播种，市场担忧美豆种植面积将会再增加，美豆期价整体呈现震荡偏弱走势。防城港43%豆粕现货价格2950元/吨，稳定。国内豆粕现货成交回落，多以执行前期合同为主，连盘M1709合约低开震荡，走势承压，操作上建议短多逢高获利减持。M1709合约压力位2840

油脂：美豆油反弹，但是整体仍在下跌通道中，马棕榈油反弹，但是产量预期增加令上方依旧压力较大。国内市场预期二季度大豆到港高峰期，油脂市场预期供应压力增大，现货成交清淡，连盘油脂低开震荡，整体仍呈现偏弱态势运行，鉴于基本面的偏空，操作上建议中线保持反弹沽空思维。Y1709合约压力位5882；P1709合约压力位5210.

棉花：ICE棉花继续上涨，空头回补带动期价走坚。中国现货指数328B报15872元/吨，涨11。第八周轮出底价15592，上涨217元/吨。21日储备棉轮出成交率82%，均价涨213元/吨。郑棉夜盘小幅下挫，期价回测60日均线支撑，整体呈现振荡偏强态势不改，操作上多单以15900为止损继续持有。

白糖：ICE原糖小幅盘升，市场对印度将进口的预期支撑短期糖价。广西南宁中间商新糖报价6710-6850元/吨，跌10。郑糖夜盘大幅下跌，短期上行趋势遭到破坏，短期压力明显加大，操作上空单持有。